닉 사보 지음
소개
아는 사람이 당신에게 호의를 베풀었습니다. 어떻게 그에게 은혜를 갚으면서 동시에 관계를 더욱 돈독하게 할 수 있을까요? 투자자가 회사의 대차대조표를 보여달라고 요청했습니다. 하지만 그 모든 숫자는 무엇을 의미할까요? 정말 믿을 수 있을까요? 판사는 원고의 부상에 대한 손해 배상을 판결해야 합니다. 원고의 부상에 대한 공정한 보상은 얼마일까요? 만약 있다면 얼마가 될까요?
크고 작은 인간관계와 제도, 가장 친절한 것부터 가장 가혹한 것까지, 모든 제도는 가치라는 이 까다로운 문제와 씨름해야 합니다. (꼭 신뢰할 수 는 없는 ) 감각 체계의 입력을 바탕으로 우리가 원하는 것과 원하지 않는 것을 어떻게 안전하게 구별할 수 있을까요? 다른 사람들이 무엇을 원하는지 어떻게 알 수 있을까요? 돈 , 임금 노동 , 시장, 그리고 다른 많은 경제 제도들이 존재하는 이유는 바로 이러한 구체적인 형태가 가치 측정 문제를 해결하기 때문입니다. 이와 동일한 문제가 현재 회계 위기의 핵심에도 있습니다.
가치에 대한 질문은 본질적으로 주관적이고 개인적입니다. 가치는 물리학이나 화학과 같은 분야의 객관적인 현상과는 매우 다릅니다. 사회는 가격을 결정하기 위해 기업이나 경쟁 시장, 의사 결정을 위한 법적 선례와 사법 절차 등의 제도를 발전시켜 왔습니다. 결국 이러한 제도는 종종 두 번째 질문, 즉 이 글의 주제인 '우리가 관찰하는 현상에서 어떻게 안전하게 가치를 결정할 수 있을까?'에 대한 답에 의존합니다. 우리는 이러한 측정 문제의 부정적인 사례로서 "과세"를 살펴볼 것입니다. 이 글의 마지막 부분에서는 가치 측정을 위해 개발된 특정 도구인 회계에 초점을 맞추고, 우리 경제와 서비스 분야에서 일어나고 있는 근본적인 변화에 도전하기 위해 이 도구가 어떻게 변화할 수 있는지 논할 것입니다.
경제 관계
19세기에 경제학자들은 완전경쟁재화시장 이론(현재는 "신고전파 모형"이라고 불림)을 발전시켰습니다. 예를 들어, 우리에게 친숙한 수요와 공급 곡선은 이 이론에서 비롯되었습니다. 이상적인 시장에서는 수요와 공급이 일치하여 모든 시장 참여자의 관련 기술을 보상하고 모든 시장 참여자의 선호를 충족하는 가격이 형성됩니다. 이러한 시장에서는 재화를 생산하는 데 필요한 기술과 재화에 대한 선호의 균형이 재화의 가격을 구성하며, 가치는 시장 가격 균형으로 측정할 수 있습니다. 일부 현대 시장, 특히 상품 선물 시장과 같은 잘 알려진 시장은 이러한 이상을 현실로 만들었습니다. 그러나 계층적 기업과 같은 다른 많은 제도는 매우 다르게 작동합니다. 그리고 대부분의 현대 시장은 매우 최근에 생겨났습니다. 오늘날에도 기업 내에서 발생하는 것과 같은 대부분의 경제적 관계는 이러한 이상과는 거리가 멉니다.
경쟁 시장에서는 한 재화가 다른 재화와 교환됩니다. (돈은 특히 흥미로운 재화 중 하나입니다.) 이 시장이 제대로 작동하려면, 즉 가격이 가치를 정확하게 전달하려면, 참여자들은 먼저 교환되는 두 재화의 가치를 측정할 수 있어야 합니다. 실제로 참여자의 가치 측정 능력은 한 재화를 다른 비경제적인 재화나 서비스와 구별하는 데 중요한 능력입니다. 구체적으로, 참여자는 재화나 서비스의 특성을 관찰하고, 관찰한 내용을 자신의 개인적 선호도와 비교한 다음, 의심스러운 상인에게 속지 않도록 확인합니다.
경쟁 시장 모델은 매우 성공적이어서 현대 경제학자들은 우리가 당연하게 여기는 경제 제도(예: 기업)를 살펴보고 애초에 왜 존재하는지 의문을 제기하기 시작했습니다! 그들은 매우 명확한 경쟁 시장 이론을 바탕으로 온갖 다른 경제적 관계를 설명합니다. 이러한 관계는 대개 재산권과 당사자 간의 계약을 통해 구체화됩니다. 이러한 학파는 흔히 "거래 비용 학파"라고 불리며, "신제도 경제학" 또는 "재산권 학파"라고도 불립니다. 거래 비용이라는 개념은 노벨 경제학상 수상자인 로널드 코즈가 도입했습니다. 이후 저명한 인물로는 올리버 하트, 올리버 윌리엄슨, 스티브 청, 요람 바젤, 아르멘 알치안, 해럴드 뎀세츠, 재닛 랜다, 로버트 엘릭슨 등이 있습니다.
다양한 형태의 계약을 이상적인 상품 시장과 비교하고, 신고전파 경제학자들이 사용하는 가정(합리적인 이기심, 고유한 선호, 고유한 기술)을 재사용함으로써, 우리는 다른 경제 시스템을 더 잘 이해할 수 있습니다. 현대 경제는 다양한 사업 시스템으로 구성되어 있으며, 한쪽 끝에는 계층적 기업이 있고 다른 쪽 끝에는 자유 경쟁 상품 시장이 있으며, 그 사이에는 다양한 제도와 이를 뒷받침하는 계약들이 있습니다.
누군가 기존 회사의 직원이 되는 대신 새로운 회사를 설립하기로 결정할 때, 우리는 그 결정을 경제에 더 많은 시장 관계가 필요하고 더 적은 피고용인-고용주 관계가 필요하다는 "투표"로 생각할 수 있습니다. 반대로, 한 회사가 다른 회사를 인수할 때, 이는 경제에 더 적은 시장 관계가 필요하고 더 많은 기업 내 관계가 필요하다는 것을 의미합니다. 사회주의자들은 산업 자본주의에서 통합과 규모의 경제 추세를 보고 세상이 결국 하나의 거대 기업으로만 남게 될 것이라고 생각하여 정부가 그 기업을 운영해야 한다고 결정했습니다. 하지만 이는 끔찍한 결과로 이어졌습니다. 다른 이들은 기업이 없는 세상, 즉 모두가 서로에게 서비스를 판매하는 민간 계약자가 되는 세상을 이상화했습니다. 하지만 많은 산업에서 이 또한 효과적이지 않습니다. 윌리엄슨을 비롯한 경제학자들은 이러한 다양한 형태를 연구하여 경쟁적 상품 시장이 불완전한 이유와 다른 유형의 계약이 필요한 이유를 제시했습니다. (여기서 "계약서"는 고용, 프랜차이즈, 상품 거래소 등 특정 유형의 사업 관계를 간단히 표현한 것입니다. 참가자가 사용하는 계약서는 일반적으로 관계를 가장 공식적이고 완전하게 설명한 것이며, 해당 관계의 기본 규칙을 정의하는 "안전 계약"입니다.)
경제학자들은 이상적인 상품 교환의 몇 가지 한계를 지적했습니다. 이러한 한계로 인해 사람들은 종종 다른 형태의 계약을 선택하게 됩니다.
보안 비용. 다른 유형의 거래 비용은 기회주의적 행위자들, 즉 계약서의 문구만 따르고 관계 규칙(법적, 계약적, 비공식적 규칙)의 정신은 따르지 않는 이기적인 행위자들에 의해 부과됩니다. 보안 비용은 노골적으로 악의적인 행위자들, 즉 규칙을 어기거나, 폭력을 행사하겠다고 위협하거나, 무단 침입, 절도, 심지어 폭력까지 저지르며 (아쉽게도 드물지 않은) 강압적인 선호를 충족시키는 행위자들에 의해 부과되거나, 그러한 행위자들로부터 관계를 보호하기 위한 것입니다.
규칙은 불완전합니다 . 관계에서 발생할 수 있는 모든 예상치 못한 사건을 당사자들이 예측하기는 어렵고, 따라서 규칙(예: 계약서 조항)으로 그 영향을 예방하는 것은 불가능합니다. 법정으로 가는 대부분의 분쟁과 가장 흥미로운 새로운 사건들은 관계를 맺는 당사자들이 사전에 충분히 예측하고 대처할 수 있는 능력을 갖추지 못했을 때 발생합니다.
특정 관계에 특화된 종료 비용 및/또는 투자. 예를 들어, Windows 또는 Word를 배우기 위한 수업에 등록하면 Microsoft와의 관계에 투자하는 것입니다. 또 다른 예로는 석탄 광산으로 가는 철도를 건설하는 것입니다. 철탑은 광산에 의존하고 광산 운영자는 석탄을 운반하기 위해 철도에 의존합니다. 세 번째 예로는 한 기계의 산출물을 다른 기계로 운반하기 위한 공장 바닥의 배치입니다. 가장 흔한 예로는 특정 유형의 작업과 관계를 형성하고 전문 기술을 배우는 직원입니다. 높은 투자 또는 종료 비용이 드는 이러한 유형의 관계에서 좋은 계약적 보호가 없으면 나쁜 관계에 갇힐 수 있습니다. 관계가 나빠지고 누군가가 당신을 속이더라도 종료하는 데 매우 많은 비용이 들거나 투자금을 잃을 수 있습니다.
규칙을 명시할 방법이 없고 관계별 투자가 필요할 때, 그 결과는 종종 기업 내 수직적 통합으로 이어집니다. 석탄 광산이 철도를 인수할 수도 있고, 기계가 공장을 소유한 기업에서 운영될 수도 있습니다. 반면, 기업이 성장함에 따라 선호도와 기술을 충족시킬 수 없게 되면 규모의 불경제를 경험하게 됩니다. 프리드리히 하이에크가 지적했듯이, 기술과 선호도에 대한 지식 분배에서 규모의 불경제는 사회주의가 시장 경제보다 훨씬 더 나쁜 결과를 초래하는 큰 이유입니다. 더 일반적으로, 이러한 불경제는 기업의 규모를 제한합니다. 특정 혁신(산업 혁명 초기의 회계 및 지난 2세기 동안의 공급망 관리 등)은 기업 내 지식의 안정적인 분배를 강화하여 기업의 규모를 성장시킬 수 있습니다.
비상 상황에 더 잘 대처하거나 관계형 투자 및 퇴출 비용의 필요성을 줄이는 혁신은 대기업의 매력을 떨어뜨리고 더 많은 중소기업을 선호하게 만들 수 있습니다. 기업과 시장 사이에서는 프랜차이즈와 같은 계약의 형태로 중간 단계가 종종 채택됩니다. 프랜차이즈는 장기 계약으로, 대략적으로 사업 운영에 필요한 많은 기본 규칙을 명시하지만 일시적이거나 고유한 문제는 지역 사업자에게 맡깁니다.
이제 아마도 가장 중요한 거래 수수료, 즉 가치를 측정하는 수수료, 그리고 이 글의 주제에 대해 살펴보겠습니다.
하지만 그 전에, 이러한 유형의 거래 비용은 주로 시장의 맥락에서 연구되지만 시장이나 시장 내에 내재된 제도에만 국한되지 않는다는 점을 지적해야 합니다. 이러한 비용은 단순하든 복잡하든 일련의 규칙(또는 관습)에 따라 재화가 이전되거나 서비스가 제공될 때마다 발생합니다. 이러한 비용은 비시장 제도와 시장 외부 제도(예: 시장에 공급하는 기업)를 비교하는 기준을 제공할 뿐만 아니라, 일반적으로 경제 제도라고 생각하지 않는 제도를 포함한 다른 여러 제도에서도 발생합니다. 예를 들어, 상속, 결혼, 공물, 과세, 불법행위법과 같은 고대 제도는 부의 이전에서 중요한 부분을 차지했습니다. 이러한 모든 것 또한 위에서 언급한 주요 거래 비용의 적용을 받습니다. 이 글의 주제인 가치 측정 비용도 여기에 포함됩니다.
가치 측정
가치 측정 문제는 매우 광범위합니다. 상호 호의, 물물교환, 통화 , 신용, 고용, 시장 거래 등 모든 교환 시스템에서 발생합니다. 강탈, 과세, 공물, 사법적 처벌에서도 중요합니다. 심지어 동물의 상호성도 이 문제에 기반 합니다. 원숭이들이 호의를 교환하는 경우를 생각해 보세요. 예를 들어, 등을 긁어주면 과일을 줍니다. 서로 긁어주면 눈에 보이지 않거나 닿지 않는 진드기와 벼룩을 제거할 수 있습니다. 하지만 얼마나 많은 과일을 서로 교환해야 하고, 얼마나 오랫동안 긁는 것이 "공정한" 상호 이익(즉, 사기가 아닌)으로 간주되어야 할까요? 20분 긁는 것이 과일 한두 개와 맞먹을까요? 과일 한 개의 크기는 얼마나 될까요? 그리고 20분은 얼마나 걸릴까요? 흡혈박쥐들 사이의 지연된 혈액 교환처럼 어떤 경우에는 이 문제를 비교적 쉽게 해결할 수 있습니다. 박쥐들은 사냥을 마친 후 너무 배부르거나 단순히 굶주립니다. 과식한 박쥐는 아직 먹지 않은 박쥐에게 먹이를 주기 위해 자신의 피를 뱉어낼 수 있습니다. 감사한 마음을 받은 사람은 그 은혜를 기억하고, 상황이 역전되면 나중에 사냥을 할 때 보답할 수 있습니다. 실제로 흡혈박쥐들 사이에는, 심지어 친척이 아닌 사람들 사이에서도 어느 정도 상호 이익이 발생합니다.
하지만 이 단순한 피와 피의 교환조차도 보기보다 훨씬 복잡합니다. 박쥐들은 자신이 받는 피의 가치를 어떻게 평가할까요? 무게, 양, 맛, 포만감, 또는 다른 어떤 것으로 그 호의를 평가할까요? 마찬가지로, 원숭이들 사이의 단순한 "네가 내 등을 긁어주면, 내가 네 등을 긁어줄게"라는 교환조차도 가치 측정의 문제를 안고 있습니다.
동물의 경우, 이러한 측정 문제는 대부분의 가능한 교환에서 극복할 수 없습니다. 심지어 얼굴을 기억하고 그것을 호의와 연관시키는 것조차 더 간단한 문제입니다. 애초에 두 당사자가 호의의 가치에 대해 충분한 정확도로 동의할 수 있는 능력이 동물들 간의 상호 이익을 가로막는 가장 큰 장애물일 것입니다.
이것이 아마도 대인 관계의 가장 중요한 장애물일 것입니다. 많은 유형의 교환, 아마도 대부분의 경제학자들이 생각하는 것보다 훨씬 더 많은 교환이, 관련된 당사자 중 한 명 또는 양측 모두가 거래의 가치를 추정할 수 없기 때문에 실행 불가능합니다. 오늘날 존재하는 대부분의 시장은 인류 역사의 대부분 동안 존재하지 않았는데, 그 이유는 잠재적 시장 참여자들이 가치를 측정할 수 없었기 때문입니다. 즉, 스스로 거래의 가치를 추정한 다음, 그 추정치를 사용하여 공통된 객관적 척도를 발견하고 합의할 수 없었기 때문입니다. 가치 측정은 과거나 현재나 많은 시장 관련 경제 제도의 발전에 중요한 문제였습니다. 아래에서 살펴보겠지만, 회계는 대기업과 현대 조세 제도의 출현에 중요한 역할을 했습니다.
제품의 가치를 외관만으로 판단하는 것은 필연적으로 불완전하고 비용이 많이 듭니다. 예를 들어, 구매자가 사과의 선명한 빨간색을 볼 수 있습니다. 이는 맛(일반적으로 구매자가 사과에서 진정으로 원하는 것)과 연관될 수 있지만, 완벽하게 일치하는 것은 아닙니다. 사과의 외관은 완전한 지표가 아닙니다. 때로는 사과가 겉은 윤기 있고 밝아 보이지만 속은 썩은 부분이 있을 수 있습니다. 광택, 붉은색, 무게와 같은 간접적인 측정치를 " 대리 지표 "라고 합니다. 사실, 이상적인 시장에서 가격을 제외한 모든 지표는 대리 지표이며, 진정한 가치는 주관적이고 대부분 명시되지 않습니다.
이러한 관찰에는 비용이 따릅니다. 가장 밝고 붉은 사과를 고르는 데 시간을 허비할 수도 있고, 그 과정에서 다른 사과들을 찔러버릴 수도 있습니다. 판매자가 사과에 왁스를 칠할 수도 있는데, 이는 결국 구매자에게 문제가 되어 왁스에 속아 사과를 먹어야 할 수도 있습니다. 이러한 측정 비용은 때때로 정직한 의사소통의 불완전함에서 비롯됩니다. 사과를 왁스칠하는 것과 같은 다른 경우에는 이러한 비용이 관찰 가능한 사건에 대해 합리적이고 이기적인 행위자들이 속임수를 쓰는 데서 발생합니다.
측정은 경매, 계약, 회계 시스템, 불법행위 규칙, 세무 규칙 등 제도의 핵심 요소로, 제도에 참여하기 전에는 서로 상충되는 인센티브를 가졌을 참가자들의 인센티브를 조정하는 역할을 합니다. 측정 문제는 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 현상과 이를 측정하는 데 사용할 단위를 선택하는 것이고, 두 번째는 측정 과정에서 인센티브가 일관되지 않은 참가자들의 간섭을 최소화하는 방식으로 이러한 속성을 측정하는 것입니다.
비용 측정은 일반적으로 가치 측정보다 훨씬 객관적입니다. 따라서 가장 일반적으로 사용되는 대리 지표는 다양한 비용입니다. 예를 들면 다음과 같습니다.
a. 생산량(단가)이나 다른 지표가 아닌, 근무 시간 에 대한 임금을 지급하는 방식입니다. 시간 측정은 희생, 즉 직원이 포기한 기회비용을 측정합니다.
b. 회계사가 자산에 대해 기록하고 보고하는 대부분의 수치는 비용이며, 자산을 매각했을 때 받을 것으로 예상되는 시장 가격(회수 가능한 금액)이 아닙니다.
d. 비법정화폐와 수집품의 가치는 주로 희소성, 즉 대체 비용에서 비롯됩니다.
이제 특히 어려운 측정 문제, 즉 세금 징수원들이 직면하는 문제에 대해 살펴보겠습니다. 과세는 가장 갈등이 심한 경제 관계이며, 참여자들 간의 인센티브 갈등이 가장 심각한 관계입니다. 따라서 참여자들 간의 측정 게임이 가장 심각한 형태를 띠게 됩니다.
납세자 문제
세금 징수는 정부에서 가장 효율적인 부서입니다. 심지어 많은 사립 기관만큼이나 효율적입니다.
많은 납세자의 관점에서 볼 때, 이는 납세자들이 납세자들이 어떻게 써야 할지 아는 돈을 (감사합니다!) 가져가서 종종 완전히 낭비적인 방식으로 사용하기 때문에 설득력이 없습니다. 게다가 그들이 적용하는 규칙은 종종 매우 자의적으로 보입니다. 세금 규칙은 종종 복잡하고, 우리 소득에 중요한 사건들과 우리를 다른 납세자들과 구별 짓는 사건들을 전혀 고려하지 않습니다.
징수된 세금이 어떻게 사용되는지는 관점 에 대한 논의의 범위에 포함되지 않습니다(세금 징수는 거의 효율적이지 않습니다). 우리가 논의하고자 하는 것은 세금 징수 과정 자체와 세금 징수 규칙뿐입니다. 이 글에서는 세금 징수 규칙의 효율성을 입증하기 위해 두 가지 증거를 제시합니다.
- 먼저, 세금 징수원이 효율성을 추구하려는 동기가 있는 이유(그리고 이 맥락에서 "효율적"이라는 것이 무엇을 의미하는지)를 살펴보겠습니다.
- 둘째, 세무 규칙 제정 문제를 검토하고 가치 측정이라는 어려운 문제가 어떻게 표면화되는지 살펴봅니다. 세무 규칙은 가치 측정 문제를 교묘하고 때로는 매우 은밀한 방식으로 해결하는데, 이는 민간 부문과 법조계에서 해결책이 개발된 것과 마찬가지입니다. (예를 들어 회계 시스템이 발명되었기 때문에) 세무 당국은 민간 부문에서 가치 측정에 사용되는 해결책(예: 기업의 부재 투자자-경영 관계)을 종종 사용하기도 합니다. 이처럼 매우 어렵고 직관에 반하는 상충 관계와 이를 이행하는 일련의 조사, 감사, 그리고 집단 행동을 통해 세무 당국은 결과적으로 발생하는 지출이 납세자에게는 낭비로 보일지라도 효율적으로 수입을 최적화합니다.
정부의 모든 관련 부서에 도움이 되는 세수 확보라는 과제에서 세무 기관의 인센티브는 다른 정부 부처의 인센티브와 일치합니다. 세무 기관만큼 적은 지출로 더 많은 세수를 확보할 수 있는 기관은 없습니다. 물론 강압적인 수단을 사용할 수도 있지만, 대기업 주주와 같은 회계 시스템 사용자와 마찬가지로 측정 문제를 극복해야 합니다. 따라서 세무 기관이 가치 측정 기법의 선구자이며, 이를 대규모로 도입하는 데 가장 먼저 나서는 것은 당연한 일입니다.
다른 유형의 감사 과 마찬가지로 세무 당국의 측정 문제는 생각보다 훨씬 어렵습니다. 투자 관리자 테리 콕슨이 좋은 소개를 제공합니다.[6] 측정이 잘못되거나 부정확하면 일부 산업은 수익을 실제보다 적게 보고하는 반면, 다른 산업은 소유하지 않은 투입물에 대해 세금을 내야 합니다. 콕슨은 그 결과를 보여줍니다. 피해를 입은 산업은 위축될 수 있으며, 수익을 실제보다 적게 보고하는 산업은 실제보다 적은 세금을 납부합니다. 두 경우 모두 세무 당국은 더 나은 규칙을 적용했다면 얻었을 것보다 적은 수익을 징수합니다.
이는 특정 산업의 운명에 "래퍼 곡선"을 적용한 것입니다. 래퍼 곡선은 뛰어난 경제학자 아서 래퍼가 개발했습니다. 이 곡선에서 세율이 상승 따라 세수입은 증가합니다. 하지만 세수입 증가율은 세율 상승 보다 점점 더 느려지는데, 이는 세금 회피와 세금 부과 대상 활동을 회피하려는 유인이 증가하기 때문입니다. 이러한 이유로 특정 세율에서 세수는 극대화됩니다. 세율을 래퍼 최적 수준 이상으로 인상하면 정부 세수는 증가하는 것이 아니라 감소합니다. 아이러니하게도 래퍼 곡선은 낮은 세율을 뒷받침하는 데 사용되지만, 그 자체는 정부 세수를 극대화하는 과세 이론이지, 사회 복지를 극대화하거나 개인의 선호를 최대한 충족하는 이론이 아닙니다.
더 광범위하게, 래퍼 곡선은 아마도 정치사에서 가장 중요한 경제 법칙일 것입니다. 애덤스[1]는 이를 제국의 흥망성쇠를 설명하는 데 사용했습니다. 가장 성공적인 정부들은 항상 래퍼 곡선에 따라 세수를 극대화하기 위해 인센티브의 근본적인 원칙, 즉 단기적인 세수 확보 욕구와 다른 정부에 대한 장기적인 성공이라는 원칙을 따랐습니다. 소련이나 후기 로마 제국처럼 납세자들에게 과도한 부담을 준 정부들은 결국 역사의 뒤안길로 사라졌고, 최적 수준 이하의 세수를 가진 정부들은 더 풍부한 재원을 가진 이웃 국가들에게 종종 추월당했습니다. 역사적으로 민주주의 정부는 (빈 재원을 확보하기보다는) 더 평화적인 수단을 통해 높은 세수를 유지하는 경향이 있었습니다. 이들은 역사상 외부 위협보다 훨씬 큰 세수를 확보한 최초의 국가였으며, 그 덕분에 비군사적인 문제에 아낌없이 지출할 수 있었습니다. 이들의 조세 제도는 이전 대부분의 정부 유형보다 래퍼 최적에 더 가깝습니다. (또한, 그들의 사치는 민주 정부가 세수를 늘리려는 더 강력한 인센티브를 가지고 있기 때문이라기보다는 핵무기가 위협을 억제하는 데 효과적이기 때문일 수도 있다.)
라퍼 곡선을 적용하여 다양한 산업에 대한 조세 규칙의 상대적 효과를 연구하면, 세수 극대화를 추구하는 세무 당국이 과세 기준이 되는 소득과 부를 정확하게 측정하고자 한다는 결론을 내릴 수 있습니다. 가치 측정은 납세자가 세금을 회피하고 과세 대상 활동을 회피할 유인이 있는지 판단하는 데 매우 중요합니다. 이를 위해 납세자는 여러 가지 방법으로 이러한 측정을 교란할 수 있으며, 실제로 교란하고 있습니다. 예를 들어, 대부분의 조세 회피 계획은 납세자가 자신에게 속한 실제 가치를 극대화하면서 가치를 최소화하려는 시도에 기반합니다. 조세 징수 활동은 고용주와 직원, 투자자와 경영자, 상점과 고객 간의 게임과 유사하지만 훨씬 더 심각한 인센티브 불일치 측정 게임을 수반합니다. 이는 원고와 피고(또는 유죄 판결을 받은 당사자)에게도 동일하게 적용됩니다.
회계 규칙, 불법행위법, 계약 조항과 마찬가지로, 세무 규칙을 선택하는 것은 더 정확한 가치 측정을 위해 복잡성(또는 더 일반적으로는 측정 비용)을 희생하는 것을 포함합니다. 그리고 무엇보다도, 다른 규칙 제정 문제와 마찬가지로 규칙 선택은 궁극적으로 주관적인 가치 측정으로 귀결됩니다. 따라서 세무 조항이 불공정하거나 우회될 수 있는 경우가 대량. 세무사는 사람들의 마음을 읽을 수 없기 때문에, 세무 규칙과 판단은 필연적으로 "합리적인" 또는 "평균적인 사람"이 해당 상황에서 무엇을 선호할지에 대한 주관적인 가치 판단으로 해석됩니다. 콕슨은 다음과 같은 예를 제시합니다. 소득을 최대한 정확하게 측정하기 위해 개인 소득세 규칙을 최적화하고자 한다고 가정해 보겠습니다. 다음과 같은 분석으로 시작할 수 있습니다.
자세히 살펴보면, 어떤 사람은 급여를 받기 위해 여러 가지 비용과 지출을 했다는 것을 알 수 있습니다. 출퇴근 교통비를 지불해야 하고, 일을 하지 않았다면 사지 않았을 옷을 사거나, 외식을 했을 수도 있습니다. 그리고 업무에 필요한 기술과 지식을 습득하기 위해 수천 달러를 지출했을 수도 있습니다.
이상적으로, 그의 소득을 측정하는 올바른 규칙은 이 모든 지출을 고려하는 것이 될 것입니다. 교통비(이른 아침과 저녁에 마을을 돌아다니는 것을 좋아하지 않는 한)를 공제해야 합니다. 괜찮은 옷값(즉, 직장에 다닐 때 옷에 쓰는 돈과 일하지 않을 때 쓰는 돈의 차이)을 공제해야 합니다. 외식과 집밥 가격의 차이도 공제해야 합니다(항상 외식하는 경우가 아니라면). 그리고 매년 교육비의 일부를 공제하는 것이 이상적인 규칙입니다(학교 생활 후반에 유용한 것을 배우지 못하거나, 교육에서 얻는 즐거움이 비용을 상쇄할 만큼 충분하지 않은 경우).
복잡성에는 한계가 있어야 하기 때문에
세무 징수원은 사람의 마음을 읽을 수 없기 때문에 정부는 그들에게 몇 가지 임의의 규칙을 따르도록 합니다. 교통비는 공제할 수 없고, 직장 밖에서 입을 수 있는 옷은 공제할 수 없고, "업무상 접대"가 아닌 점심 식사는 공제할 수 없으며, 직무 기술을 습득하는 데 드는 비용은 공제할 수 없습니다(하지만 기술을 향상시키는 데 드는 비용은 공제할 수 있습니다).
결과적으로 나오는 규칙들은 종종 자의적으로 보이지만, 사실은 그렇지 않습니다. 이는 종종 명확하지 않은, 더 정확한 측정(즉, 더 많은 측정 비용을 의미함)과 이를 통해 얻을 수 있는 추가 수입 사이의 균형을 맞추는 영리한 절충안입니다. 그러나 이러한 가치 측정 문제는 과세에만 국한되지 않습니다. 계약법과 불법행위법에서 손해를 평가하고, 행정법과 형법에서 벌금을 부과할 때 이러한 문제가 발생합니다. 계약서, 회계 및 기타 문서에 등장하는 많은 민간 부문 규칙들은 모호한 측정 도구를 사용하지만, 면밀히 살펴보면 거의 해결할 수 없는 문제에 대한 영리한 해결책임이 입증됩니다(모든 사례를 포괄하기 위해 독심술에 의존하거나 용납할 수 없는 복잡성을 도입하지 않고도 말입니다). 이러한 측정 문제는 모든 경제 시스템과 관계에서 발생합니다. 인류 문명이 개발한 최고의 해결책들은 대부분의 제도에서 영리하지만 완벽과는 거리가 멉니다. 개선의 여지는 많지만, 이러한 측정 기준을 개선하려는 시도에서 실패한 사회 실험은 파괴적인 결과를 초래했습니다.
라퍼 곡선과 측정 비용은 다양한 조세 제도가 정부에 미치는 상대적 이점을 분석하는 데에도 활용될 수 있습니다. 예를 들어, 산업 혁명 이전에는 소득세가 부과되지 않았습니다. 대부분의 세금은 판매된 상품의 가격이나 주택의 정면과 같은 다양한 부의 측정 기준에 따라 부과되었습니다. (이러한 측정 방식 때문에 암스테르담과 같은 일부 유럽 도시에서는 키가 크고 깊지만 좁은 집들을 여전히 찾아볼 수 있습니다. 이러한 집들의 계단은 너무 좁아서 일반 가구를 작은 크레인을 사용하여 창문을 통해 옮기거나 빼야 합니다. 크레인 자체는 이러한 집들의 공통적인 특징입니다.)
- 이 세금은 네덜란드 경제를 말 그대로 왜곡했습니다. 17세기와 18세기에 지어진 암스테르담의 이 주택들은 대개 이와 같은 좁은 나선형 계단을 가지고 있었습니다. 가구와 다른 큰 물건들은 꼭대기 층 창문 위에 있는 작은 크레인을 통해 옮겨야 했습니다. -
산업혁명 이전에는 소득이 매우 사적인 문제였습니다. 그러나 19세기 영국부터 대규모 공장이 경제에서 점점 더 중요해졌습니다. 대규모 공장과 주식회사는 대체로 두 단계의 회계 기술 덕분에 가능해졌습니다. 첫 번째 단계는 14세기 이탈리아에서 은행과 "초대형 기업"들이 서로 거래하도록 개발된 복식부기였습니다. 두 번째 단계는 네덜란드와 영국의 대규모 주식회사들을 위해 개발된 회계 및 보고 기술이었습니다. 이 회사들은 17세기 인쇄 회사에 뿌리를 두고 있었습니다. 회계 덕분에 경영자 겸 소유주는 직원을 추적할 수 있었고, (두 번째 단계에서는) 비경영자 소유주는 경영자를 추적할 수 있었습니다. 이러한 회계 기술과 근로자의 문해력 및 수리력 향상은 세금 징수원들에게 가치를 측정하는 새로운 방법을 제공했습니다. 이러한 대기업들이 관할 구역 내 거래 가치에서 충분히 큰 비중을 차지하게 되자, 정부는 이러한 측정 기법을 활용하는 것이 합리적이 되었고, 실제로 그렇게 했습니다. 그 결과 역사상 가장 수익성이 높은 조세 제도인 소득세가 탄생했습니다.
이러한 상장 기업의 투자자와 경영진의 인센티브가 세무 담당자와 납세자의 인센티브만큼 상충되지는 않지만, 지표 조작에 대한 인센티브는 여전히 매우 강력합니다. 산업혁명 이후 투자자들이 직면한 과제, 즉 경영진의 회계 조작을 살펴보겠습니다.
재무제표의 무형자산
오늘날 비즈니스에서 영업 비밀, 지적 재산권, 상표, 인적 자원 등과 같은 무형 자산은 유형 자산보다 더 큰 가치를 지니게 되었습니다. 일반적인 비즈니스, 특히 회계에서는 가치를 측정하는 기준으로 비용을 사용하는 것이 일반적입니다. 실제로 자산의 실제 경제적 가치는 예상 미래 현금 흐름 소득의 할인된 가치이지만, 대부분의 자산은 예상 미래 현금 흐름이 아닌 생산 비용을 기준으로 가치가 결정됩니다.
이것이 일반적으로 유용한 이유는 (a) 비용 데이터에는 일반적으로 검증 가능한 날짜와 이벤트가 있어 서명하고 감사 수 있는 반면, 현금 흐름 예측은 미래에 대한 추측일 가능성이 더 높기 때문입니다. (b) 대부분의 경우, 관리자는 합리적으로 행동하고 (평균적으로) 가장 큰 수익을 얻을 것으로 예상되는 곳에만 돈을 지출할 것으로 예상됩니다. (c) 재무제표를 전문적으로 읽는 사람은 경험을 통해 관리자가 어떤 속임수를 쓸 수 있는지 알고 있습니다(그리고 그들은 다른 주주와 인센티브가 다르기 때문에 속임수를 씁니다). 그리고 비이성적인 경영 결정(예: 특정 자산에 대한 과도한 투자 또는 과소 투자)의 징후를 알아차릴 수 있습니다.
따라서 재무제표를 읽을 때, 경험 많은 독자는 유형 자산의 회계 수치에 지나치게 집착하여 고립된 상태로 보지 않습니다. 사실, 유형 자산의 이러한 명확해 보이는 특징은 오히려 오해의 소지가 있습니다. 경험 많은 감사 대부분의 회계 수치가 가치가 아닌 비용을 나타낸다는 것을 알고 있으며, 업계에 대한 지식을 활용하여 이러한 비용이 가치를 얼마나 잘 반영하는지 판단합니다. 예를 들어, 순진한 독자는 유동 자산의 액면가만 보는 반면, 경험 많은 독자는 재고나 매출채권의 비정상적인 증가를 살펴볼 것입니다. 재무제표의 진정한 목적은 검증된 사실에 기반한 단서를 분석가에게 제공하는 것이지, 기업의 가치를 평가하려는 사람들에게 자만심에 찬 최종적인 답을 제공하는 것이 아닙니다.
무형자산을 대차대조표에 포함하는 것에 반대하는 일부 주장은 타당하지 않습니다. 예를 들어, 내부적으로 창출된 무형자산은 시장에서 구매되지 않기 때문에 가치를 평가할 수 없다는 주장이 있습니다. 그러나 고유한 산업 투자 및 재고자산의 경우에도 마찬가지입니다. 특정 식별과 같은 방법은 내부적으로 창출된 자산의 가치를 평가하기 위해 개발되었으며, 내부적으로 창출된 무형자산에도 적용될 수 있습니다. 여러 무형자산(예: 두 개의 서로 다른 소프트웨어 프로그램에서 사용되는 소프트웨어 라이브러리)의 공통 생산 원가를 배분하는 것은 유형자산 원가 상각에 대한 오랜 경험을 바탕으로 할 수 있습니다.
또 다른 더 타당한 반론은 무형 자산의 실제 가치, 즉 예상 현금 흐름 수입이 대부분의 유형 자산보다 훨씬 더 불확실하다는 것입니다. 따라서 가치를 비용에 매핑하는 것 또한 불확실합니다. 이러한 매핑은 여러 투자를 종합한 패키지에서만 더 높은 확실성을 가지고 달성할 수 있습니다. 그러나 일부 유형 자산의 가치 또한 매우 불확실하며 생산 비용을 기반으로 가치 수치가 지정됩니다. 합리적인 관리자는 이러한 리스크 고려하여 초기 투자 가치를 할인합니다. 무형 자산에도 동일한 작업을 수행할 수 있습니다. 경험 많은 독자는 높은 불확실성이 예상되는 시점을 알 것입니다. 일반적으로 특정 투자의 경영진에게 추가 세부 정보를 제공해 달라고 요청할 것입니다. 무형 자산에 대해 더 자세한 정보를 제공하는 것이 매우 현명하며, 이 점은 나중에 다시 다루겠습니다.
반면에 많은 사람들은 회계 또는 재무 보고 목적으로는 부적합한 무형 자산 측정치를 제시합니다. 예를 들어, 많은 측정치가 예상 현금 흐름 수익과 관련이 있다고 합니다(예: 브랜드 가치를 추정하기 위한 웹사이트 조회수, 고객 유지율 등). 대차대조표에서 생산 원가 대신 시간 경과에 따른 기대 가치를 사용하는 것이 적절한 유일한 경우는 자산의 가격을 현재 공개되고 효율적인 경쟁 시장에서 결정할 수 있는 경우입니다. (예를 들어, 공개적으로 판매되는 상품의 재고는 이러한 방식으로 평가할 수 있습니다.) 그렇지 않은 경우에는 원가(실제 비용 발생 사건)를 사용하고, 재무제표의 숙련된 독자가 수치를 적절히 해석하도록 맡기는 것이 훨씬 더 좋습니다.
다음은 특정 유형의 무형자산에 대한 구체적인 의견과 제안입니다.
특허 및 저작권
모든 선진국과 대부분의 개발도상국에서 기업은 이러한 법적 권리를 가질 수 있습니다. 저작권은 매우 명확하게 정의되어 있지만, 경우에 따라 기업과 국가가 실제로 통제하기 매우 어렵습니다. 특허는 매우 모호하게 정의될 수 있기 때문에 실제 기술에 대한 권리가 상실될지 여부가 불확실합니다. 그러나 경영진은 이러한 리스크 고려하여 초기 투자 비용을 할인할 수 있습니다. 따라서 특정 특허와 저작권에 대한 비용을 상각할 수 있다면, 해당 비용은 특허 및 저작권 자산의 가치를 나타내는 대리 지표가 됩니다. 이는 미래 현금 흐름이 매우 불확실한 유형 자산의 원가를 사용한 후, 최종 수치는 숙련된 독자에게 해석을 맡기는 것과 매우 유사합니다.
상표
모든 선진국과 대부분의 개발도상국에서 기업은 상표에 대한 법적 권리를 가지고 있습니다. 기업은 관찰 가능한 행동이 사람들의 인식에 영향을 미치는 정도까지 사람들의 인식을 더욱 통제할 수 있습니다. 일부 유명 브랜드는 매우 지속적인 가치를 보여주는 반면, 가치가 낮은 브랜드는 쉽게 잊힙니다. 유형 자산의 투자, 유지 및 감가상각에 대한 현재의 회계 처리 방식을 브랜드 투자 및 유지에도 적용할 수 있지만, 소비자는 시간이 지나도 유지되지 않는 브랜드를 잊는 경향이 있습니다.
인적 자원
직원은 회사의 자산이 아니지만, 노동 시장은 완전히 동질적이지 않고 어느 정도 경직성을 가지고 있습니다. 실제로 이러한 경직성은 회사의 이직률로 측정할 수 있습니다. 이직률은 감사 매우 쉬운 수치이며, 채용 및 교육 비용으로 결정되는 자산의 감가상각을 위한 좋은 방법이 될 수 있습니다.
무형자산에 대한 최종 의견
주주들이 특정 유형의 무형자산 투자에 대한 오랜 경험이 없다면, 어떤 비용이 합리적이고 주주에게 최선의 이익이 되는지 판단하기 어려울 것입니다. 그러나 자산의 가치를 주주에게 더욱 정확하게 보고하기 위해서는 대량 보고 실험(대부분은 실패하겠지만)이 필수적입니다. 무형자산으로 가득 찬 재무제표를 해석하는 것은 아마추어 독자가 아닌 경험 많은 분석가의 몫입니다. 전문가에게는 정보가 많을수록 좋습니다. 경험 많은 주주에게는 요약된 기록보다 무형자산의 비용 및 상각에 대한 자세한 기록이 더 중요합니다. 기밀 유지에 대한 이의가 있더라도 이러한 자세한 기록은 주주에게 공개되어야 합니다. 이러한 세부 사항에 대한 오랜 경험만이 주주들에게 무형자산이 포함된 요약 정보를 평가할지 여부와 평가 방법을 가르칠 수 있습니다.
결론적으로
가치 측정은 인류 문명의 가장 까다로운 문제 중 하나입니다. 시장에서 화폐, 시급에서 원가 계산에 이르기까지, 기발하고 미묘한 해결책들은 동물에서 문명으로 이어지는 가장 중요한 과정의 일부였습니다. 역사적으로, 하나의 가치 측정 문제(예: 대기업의 회계)에 대한 해결책은 다른 시스템들도 가능하게 했습니다(예를 들어, 소득세는 다른 세금과 경쟁하기 전에 동일한 문제를 해결해야 했습니다). 이제 유형 산업 제품이 지배하는 경제를 벗어나 무형 자산에 대한 회계 처리가 가장 중요한 가치 측정 문제가 될 수 있습니다.
참고문헌
(아직 공사 중)
- 아담스, 찰스, 선과 악을 위하여: 세금이 문명에 미치는 영향
- Barzel, Yoram, 1982. “측정 비용과 시장 조직”, 법경제학 저널 25, 1호:27-48
- Cheung, Steven NS, 1969. 공동소유 이론 . 시카고 대학교 출판부.
- Cheung, Steven NS, 1983. “회사의 계약적 본질”, Journal of Law and Economics 2, no 1:1-22
- Coase, RH, 1937, "기업의 본질", Economica 4, no. 3:386-405
- Coase, RH, 1988 The Firm, the Market and the Law , 시카고 대학교 출판부 1988
- Coxon, T., 1996 Keep What You Earn , Times Business/Random House
- 하이에크, F., “사회에서의 지식 활용”
- 윌리엄슨, 올리버, 자본주의의 경제 제도 , 프리 프레스 1985
