도널드 트럼프 미국 대통령이 토요일에 미군이 이란의 핵 시설을 공격했다고 확인하고, 이란이 오늘 "막대한 손실"을 입힐 보복을 위협하자 세계 시장은 별다른 반응을 보이지 않았습니다.
이란은 또한 세계에서 가장 중요한 원유 수송로인 호르무즈 해협을 폐쇄했습니다. 이 해협을 통해 매일 2,000만 배럴 이상의 원유가 수송되는데, 이는 전 세계 원유 거래량의 약 5분의 1에 해당합니다.
이처럼 심각한 지정학적 충격에도 불구하고 트레이더와 투자자들은 공황 상태에 빠지지 않았습니다. CNBC에 따르면, 대부분의 투자자들은 이러한 상황이 이 지역에 국한된 것으로 보고 있으며, 심지어 암호화폐와 같은 위험 자산에 대한 긍정적인 신호로 해석하기도 합니다.
본 기사 작성 시점을 기준으로, 23개 선진국 시장의 대형주와 중형주를 추적하는 MSCI 세계 지수는 0.12% 하락에 그쳤습니다. 이러한 소폭 하락세와 함께 안전 자산의 이례적인 성과가 나타났습니다. 일본 엔화는 달러 대비 0.64% 하락했습니다. 금은 0.23% 하락한 온스당 3,360달러를 기록했습니다. 한편, 달러 지수는 0.35% 상승했습니다. 이는 시장이 현재 상황을 위기로 인식하지 않고 있다는 것을 보여줍니다.
상인들은 이란산 원유 수송로 폐쇄 경고를 무시한다
웨드부시의 전무이사인 댄 아이브스는 트럼프 대통령의 이란 공격으로 투자자들의 우려가 다소 완화되었다고 말했습니다.
그는 CNBC와의 인터뷰에서 "시장은 이란에 대한 공격을 안도감으로 보고 있습니다. 이 지역에 대한 핵 위협이 제거되었기 때문입니다." 라고 말했습니다 . 그는 또한 더 광범위한 갈등이 발생할 가능성은 낮다고 말하며 현재 상황을 "봉쇄"라고 불렀습니다.
블리클리 파이낸셜 그룹의 최고투자책임자(CIO) 피터 부크바는 CNBC와의 인터뷰에서 "모든 것은 이란의 대응에 달려 있습니다."라고 말했습니다. "이란이 군사적 핵 야망을 포기하기로 동의한다면… 갈등은 종식되고 시장은 안정될 것입니다." 부크바는 또한 이란이 실제로 원유 흐름을 방해할 것이라고 생각하지 않습니다.
지오매크로 스트래티지의 수석 전략가인 마르코 파픽은 실제 위험을 분석했습니다. 이란이 해협을 봉쇄할 경우 유가는 100달러를 돌파하고 주가는 10% 하락할 수 있으며, 투자자들은 안전 자산으로 대거 이동할 것입니다. 하지만 그는 그럴 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 파픽은 "테헤란이 보복할 수단이 거의 없기 때문에 시장이 잠잠합니다."라고 말했습니다.
이란의 해협 봉쇄 위협은 새로운 것이 아닙니다. 이란은 2018년 미국이 핵 협정에서 탈퇴했을 때도 유사한 경고를 한 바 있습니다. 모하마드 레자 라히미 부통령도 2011년과 2012년에도 유사한 신호를 보냈습니다. 하지만 아무런 조치도 취하지 않았습니다. 파픽 장관은 "테헤란은 해협을 봉쇄할 경우 미국이 신속하고 강력하게 보복할 것임을 알고 있습니다."라고 덧붙였습니다.
중국에 대한 의존은 이란의 선택권을 제한한다
상황을 안정적으로 유지하는 것은 이란이 석유 수출에서 중국에 크게 의존하고 있기 때문입니다. 중국은 걸프만 사태에 차질이 생기는 데 전혀 관심이 없습니다. 반다 인사이트(Vanda Insights)의 설립자 반다나 하리는 CNBC 스쿼크 박스 아시아와의 인터뷰에서 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄할 가능성은 "매우 낮다"고 말했습니다. 만약 그렇게 된다면 이란은 주변 산유국들을 적으로 만들고 경제 전체를 위험에 빠뜨릴 것입니다.
시그넘 글로벌 어드바이저스(Signum Global Advisors)의 정책 연구 책임자인 앤드류 비숍(Andrew Bishop)도 이에 동의했습니다. 그는 이란이 석유 및 가스 인프라에 대한 보복 위험을 고려하여 중국을 자극하고 싶어하지 않는다고 말했습니다. 그는 "공급 차질은 이란의 국내 석유 생산 및 수출 인프라에도 타격을 줄 것"이라며, 미국과 이스라엘이 "신속한 조치를 매우 요구하고 있다"고 지적했습니다.
전략국제문제연구소(CSIS)의 클레이튼 사이글 선임연구원은 중국이 이란산 석유뿐만 아니라 역내 전체에 의존하고 있다고 설명했습니다. 그는 "중국의 국익을 위해서는 해협을 통한 석유와 가스의 안전한 흐름을 보장하기 위한 안정과 긴장 완화가 절실히 필요합니다."라고 말했습니다.
군사적 긴장이나 봉쇄가 완화되었다는 징후는 없지만, 합동해상정보센터는 "미국 관련 선박들이 호르무즈 해협을 아무런 문제 없이 통과하고 있다"고 확인했습니다.
야르데니 리서치의 에드 야르데니 사장은 이번 상황이 미국 시장의 상승세에 부정적인 영향을 미치지 않을 것으로 보고 있습니다. 그는 "지정학적으로 트럼프는 미국의 군사적 억지력을 재확립했습니다."라고 말했습니다. 야르데니 사장은 S&P 500 지수가 2025년 말까지 6,500까지 오를 것으로 예상하며, 이란 핵 시설의 파괴가 이 지역에 "근본적인 변화"를 가져올 수 있다고 전망했습니다.
현재 투자자들은 이를 단순한 허세로 받아들이고 있습니다. 시장은 여전히 안정세를 유지하고 있으며, 암호화폐는 안정적입니다. 석유는 여전히 운송되고 있습니다. 이란이 말 이상의 행동을 취하지 않는 한, 상황은 크게 바뀌지 않을 것으로 보입니다.
