개요
중동의 갈등에 대한 뉴스가 전개됨에 따라, 비트코인은 최근의 압축된 범위에서 하방으로 돌파하여 주말에 잠시 9만8천 달러의 저점에 도달했습니다. 현물 시장 활동은 안정화의 약한 신호를 보였지만, 거래량은 여전히 역사적 규범의 하한선에 머물러 있습니다. 선물 미결제 약정은 약간 하락했고, 자금 조달 비율은 안정적으로 유지되어 신중하지만 과도하게 위험 회피적이지 않은 파생 상품 환경을 시사했습니다. 그러나 영구 CVD는 급격히 부정적으로 돌아서 공격적인 매도 흐름을 나타내며 증가하는 취약성을 암시했습니다.
옵션 시장에서 미결제 약정은 통계적 최고치 위에서 견고하게 유지되어 지속적인 투기 활동을 반영했습니다. 그러나 변동성 스프레드와 25-델타 스큐 모두 감정의 재조정을 가리키며, 꼬리 위험 가격 책정에 덜 공격적이지만 여전히 풋옵션보다 콜옵션을 선호했습니다. ETF 부문에서 순 흐름은 긍정적이었지만 다소 약세였고, 거래량은 약간 하락했습니다. ETF MVRV는 여전히 높은 수준을 유지하여 기관 보유분의 지속적인 미실현 이익을 시사했습니다.
기본 지표는 약간의 후퇴를 보였습니다. 활성 주소 수는 약간 축소되었고, 온체인 거래량 및 수수료 지표는 범위 내에 머물러 제한된 사용자 참여를 보였습니다. 실현 시가총액 변화 및 핫 자본 점유율과 같은 자본 흐름 지표는 미미한 개선을 보였으며, STH/LTH 공급 비율은 계속해서 하락세를 보여 지속적인 존버 행동을 나타냈습니다.
수익/손실 상태 지표는 냉각 단계에 진입했습니다. 이익 상태 공급 비율은 91%로 하락했고, NUPL은 눈에 띄게 약화되었습니다. 여전히 정상 범위 내에 있지만, 이러한 변화는 투자자들이 기대를 재평가함에 따라 온화해진 감정을 반영합니다. 실현 수익/손실 비율은 급격히 떨어져 이익 실현 압박이 둔화되었음을 시사했습니다.
요약하자면, 시장은 이전의 과열된 상태에서 벗어나는 것으로 보입니다. 게다가 수요가 이미 약세를 보이고 있고 이제 새로운 불확실성에 직면해 있어 추가 하방 조정 위험이 높게 유지됩니다. 의미 있는 회복을 위해서는 투자자의 확신 회복과 개인 및 기관 투자자로부터의 신규 유입이 필요할 것으로 보입니다.
오프체인 지표
온체인 지표
- X에서 우리를 팔로우하고 연락하세요
- 우리의 텔레그램 채널에 가입하세요
- 온체인 지표, 대시보드 및 알림은 글래스노드 스튜디오를 방문하세요
면책 조항: 이 보고서는 어떤 투자 조언도 제공하지 않습니다. 모든 데이터는 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 여기에 제공된 정보를 바탕으로 어떤 투자 결정도 내려서는 안 되며, 귀하의 투자 결정에 대한 전적인 책임은 귀하에게 있습니다.
거래소 잔액은 글래스노드의 포괄적인 주소 레이블 데이터베이스에서 도출되었으며, 이는 공식적으로 게시된 거래소 정보와 독점적인 클러스터링 알고리즘을 통해 수집되었습니다. 거래소 잔액을 나타내는 데 최대한의 정확성을 보장하기 위해 노력하고 있지만, 거래소가 공식 주소를 공개하지 않을 경우 이러한 수치가 거래소의 전체 준비금을 항상 완전히 포착하지 못할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 이러한 지표를 사용할 때 주의와 신중함을 촉구합니다. 글래스노드는 어떤 불일치나 잠재적 부정확성에 대해 책임을 지지 않을 것입니다.
