비트코인 MVRV는 무엇이며 어떻게 작동하나요?

• MVRV는 시장 가치와 실현된 가치를 비교하여 비트코인의 과대 또는 저평가 여부를 평가하는 데 도움을 줍니다. 이는 홀더의 평균 비용 기준을 반영합니다.
• MVRV-Z는 이 데이터를 표준화합니다. 극단적인 가치 영역을 식별하기 위해 사용됩니다. 음수 값은 종종 장기 매수 기회를 나타내며, 7 이상의 값은 정점을 나타낼 수 있습니다.
• 이러한 지표는 단기 거래가 아닌 장기 전략에 가장 적합합니다. MVRV를 다른 지표와 결합하면 의사 결정과 위험 관리를 개선할 수 있습니다.

MVRV와 MVRV-Z가 무엇인지, 어떻게 계산되는지, 그리고 이러한 온체인 지표가 비트코인의 가치 평가, 시장 바닥 식별, 장기 위험 관리에 어떻게 도움을 주는지 알아보세요.

MVRV란 무엇인가?

MVRV(시장 가치 대 실현된 가치)는 2018년 온체인 분석가 무라드 마흐무도프와 데이비드 푸엘에 의해 소개된 장기 가치 평가 지표입니다. 이는 시장 시가총액과 실현된 시가총액 간의 관계를 기반으로 비트코인의 과대 또는 저평가 여부를 평가하는 데 도움을 줍니다.

간단히 말해, MVRV가 높을 때는 비트코인의 시장 가격이 홀더가 원래 지불한 가격보다 훨씬 높다는 것을 의미하며, 종종 과열된 시장 상황을 나타냅니다. MVRV가 낮은 수준으로 떨어지면 시장의 약세 심리와 두려움을 나타내며, 역사적으로 잠재적인 축적 구간과 일치해 왔습니다.

이는 유명한 투자 원칙인 "다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워지고, 다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하라"와 일치합니다. MVRV는 만능이 아니지만, 시장 심리의 극단점을 포착하고 장기적으로 전략적인 진입 또는 탈출 지점을 식별하는 데 유용한 도구입니다.

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MVRV는 어떻게 계산되는가?

MVRV는 시장 가치 대 실현된 가치를 의미합니다. 이는 투자자의 비용 기준과 현재 시장 행동을 기반으로 비트코인의 과대 또는 저평가 여부를 평가하는 데 사용되는 주요 온체인 지표입니다.

공식은 간단합니다: MVRV = MV / RV

📌 MV(시장 가치)란 무엇인가?

시장 가치(MV)는 비트코인의 총 시가총액을 의미하며 다음과 같이 계산됩니다:

• 시장 가치 = 현재 비트코인 가격 × 유통 공급량

이는 코인게코나 코인마켓캡과 같은 거래소 및 집계기에서 볼 수 있는 익숙한 수치로, 단순히 모든 유통 비트코인의 현재 시장 가치를 반영합니다.

📌 RV(실현된 가치)란 무엇인가?

실현된 가치(RV)는 더욱 흥미로운 부분입니다. 각 코인이 마지막으로 온체인에서 이동한 가격을 기준으로 모든 비트코인의 가치를 계산합니다. 아이디어는 다음과 같습니다:

• 실현된 가치 = 마지막 온체인 이동 시 각 비트코인의 가격 × 유통 공급량

현재 시장 가격 대신, RV는 각 코인이 마지막으로 거래된 가격을 고려한 후, 모든 유통 비트코인에 걸쳐 이러한 값을 집계하고 평균화합니다. 결과적으로 시장의 평균 "진입 비용"에 대한 대략적인 추정치가 됩니다.

간단히 말해, RV는 비트코인 홀더의 집계된 비용 기준을 반영하며, 대부분의 사람들이 자신의 코인에 대해 지불한 금액을 추정하는 것과 같습니다.

투자 결정을 내릴 때 어떤 단일 지표도—MVRV 포함—단독으로 사용해서는 안 된다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. 시장 상황에 대한 더 완전한 그림을 그리기 위해 기술적 분석, 거시적 트렌드, 감성 지표, 온체인 흐름 지표와 같은 다른 도구들과 함께 활용하는 것이 가장 좋습니다.

결국, 하락장에서 매수하거나 고점 근처에서 매도하려는 경우, 리스크 관리와 감정적 규율이 어떤 단일 데이터 포인트에 의존하는 것보다 훨씬 더 중요합니다.

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