요즘 블록체인 기반 실제 세계 자산(RWAs)을 언급하면 블랙록과 같은 전통적인 금융 기관이 수십억 달러의 토큰화된 머니마켓 펀드를 관리하는 모습이 떠오릅니다.
하지만 암호화폐의 원래 약속은 누구에게나 금융 기회를 열어주는 것이었습니다. 이는 비트파이넥스(Bitfinex) 증권이 최근 토큰화된 지분 발행에서 고수하고 있는 정신입니다: 영국의 두 가지 대안 금융 상품으로, 하나는 지역 은행 부채에 초점을 맞추고 다른 하나는 잘못 판매된 자동차 금융 청구와 관련된 소송에 중점을 둡니다.
수요일에 발표된 비트파이넥스(Bitfinex) 증권의 "TITAN1" 상품은 스코틀랜드 에든버러에서 재정적으로 소외된 고객에게 대출을 지원하는 기업인 캐슬 커뮤니티 은행이 발행한 후순위 부채에 500만 영국 파운드($6.8백만)를 할당할 것입니다.
이 대안적 부채 상품은 투자자들에게 연간 20%의 배당금(수수료 제외)을 제공하며, 이는 분기별로 최대 10년 동안 지급되고, 처음 5년 동안은 콜 불가 조항이 적용됩니다.
두 번째 구조인 "TITAN2"는 1억 영국 파운드($136백만)를 영국의 자동차 금융 잘못된 판매 청구와 관련된 소송 금융에 투자할 것이며, 이 시장은 수십억 달러의 보상을 창출할 것으로 예상됩니다.
자금은 지분 연계 어음을 통해 배포되며, 투자자들은 청구 회수 수익의 50%를 투자자들에게 비례적으로 분배받게 됩니다.
두 상장 모두 비트파이넥스(Bitfinex) 증권의 2차 시장을 통해 거래 가능한 토큰으로 투자자들이 접근할 수 있습니다. 토큰들은 블록스트림 기술 기업이 개발한 비트코인의 사이드 체인인 리퀴드 네트워크에서 발행되었으며, 전송에는 발행자 승인이 필요하고 화이트리스트 시스템을 통해 규정 준수 기준과 관할권 요건을 보장합니다.
과거를 돌아보면, 비트파이넥스(Bitfinex) 증권의 토큰화된 RWA 진출은 블랙록이나 프랭클린 템플턴과 같은 기관에서 발행한 블록체인 기반 금융 자산의 현재 트렌드보다 몇 년 앞서 있었습니다.
이 회사는 블록스트림과 연계된 토큰화된 비트코인 채굴 해시레이트 계약과 같은 틈새 상품으로 시작했으며, 이후 여러 채권 발행을 진행했습니다. 여기에는 암호화폐 허브인 엘살바도르에서 최초의 토큰화된 미국 국채 상품이 포함되어 있어, 이전에는 이러한 상품에 접근할 수 없었던 개인과 조직에게 T-Bill 투자를 가능하게 했습니다.
비트파이넥스(Bitfinex) 증권의 운영 책임자인 제시 크넛슨은 현재의 토큰화 트렌드에 대해 철학적인 관점을 가지고 있습니다.
"우리는 투자자들과의 격차를 메우는 데 도움을 주고 싶습니다." 크넛슨은 인터뷰에서 말했습니다. "기업이나 채권 발행 등 무엇이든, 자본을 조달하고 은행들이 대출을 꺼리거나 사람들이 자본에 접근하기 어려운 세계 여러 지역에 남겨진 공백을 메우는 것입니다."
블랙록과 영국 자산 운용사 슈로더스와 함께한 런던의 디지털 자산 패널 직후, 크넛슨은 생태계에 고정 수입에 대한 편향이 있다고 말했습니다. 대부분의 초점은 머니마켓 펀드에 맞춰져 있어 사람들이 수익을 얻기 위해 구매하고 보유하는 경향이 있어 거래가 많지 않다고 말했습니다.
"이의 큰 부분은 중개 제거에 관한 것이며, 제 생각에 기관들은 이를 완전히 이해하지 못합니다." 크넛슨은 말했습니다. "그들이 실제로 한 일의 세부 사항을 보면, 대개 같은 사람들 사이에서 이루어지고 있습니다. 예탁기관, 송금 대리인 등 전통적인 생태계의 일반적인 부분을 통과하고 있으며, 이는 기술적으로 필요하지 않다고 생각합니다."
