개인 투자자 SpaceX를 인수할 수 있을까요? Republic이 토큰화된 private equity 펀드를 출범하여 상장 스타 기업에 저렴한 비용으로 투자합니다.

미국 투자 플랫폼 리퍼블릭은 발표를 통해 토큰화된 private equity를 출시하며, 첫 번째 대상은 일론 머스크의 우주 기술 회사 SpaceX이고, 향후 OpenAI와 Anthropic 등 기술 스타트업으로 확대할 예정이다. 블록체인을 통해 주식을 대표하는 디지털 토큰을 발행함으로써, 리퍼블릭은 기관 및 고액 자산가만 참여할 수 있었던 투자 기회를 일반 개인 투자자들에게 개방했다.

리퍼블릭, SpaceX '미러 토큰' 발행, 50달러로 비상장 기업 투자 가능

암호화폐 투자는 매우 높은 리스크를 동반하며, 가격이 극심하게 변동할 수 있고, 투자원금 전체를 잃을 수 있습니다. 리스크를 신중하게 평가하시기 바랍니다.

코인베이스의 주가가 최근 근 40%에 가까운 급등을 기록하며 4년 만에 최고치를 경신했습니다. 버스타인은 코인베이스가 저평가되었다고 판단하며 여러 가지 이유를 들어 COIN의 목표 주가를 310달러에서 510달러로 상향 조정했습니다. 미국 스테이블코인 거물 서클이 상장 후 주가가 계속 상승하여 한때 300달러에 근접했습니다. 또한 COIN을 매수하거나 CRCL을 매도하고 COIN을 매수하는 차익거래 현상도 나타났습니다.

버스타인이 여러 이유 제시: 코인베이스 저평가

버스타인의 분석가는 더 높은 수익 예상, 새로운 성장 동력, 수정된 평가 프레임워크를 바탕으로 코인베이스(주식 코드 COIN) 목표 주가를 310달러에서 510달러로 상향 조정했습니다.

코인베이스는 S&P 500 지수에서 유일한 암호화폐 원시 기업이지만 가장 저평가된 주식으로, 버스타인 보고서는 해당 거래소의 다양한 사업 라인를 다음과 같이 나열했습니다:

• 미국 최고의 암호화폐 거래
• 대부분의 비트코인과 이더리움 ETF 발행사에 보관 서비스 제공
• 블록체인 Base(이더리움에서 가장 빠르게 성장하는 Layer 2)
• JP모건과 제안된 JPMD 토큰 등 토큰화의 핵심 허브
• 미국 스테이블코인 및 암호화폐 시장 구조 입법의 주요 수혜자
• 코인베이스의 수익은 서클의 USDC 스테이블코인에서 발생
• 파생상품 거래소 데리빗 인수로 글로벌 서비스 범위 확대 계획 표명

버스타인은 새로운 경쟁이 있음에도 코인베이스의 시장 점유율이 여전히 견고하다고 판단했습니다. 코인베이스의 수수료율은 변동 없는 반면, 로빈후드 등 경쟁사의 수수료율은 코인베이스와 비슷한 수준으로 인상되었습니다. 다른 전통적인 중개인의 경쟁은 아직 수개월이 더 소요될 것으로 보입니다.

코인베이스가 2025년 1분기 실적을 발표한 후 버스타인은 특히 파생상품, 스테이킹, 스테이블코인 관련 수익의 성장을 반영하여 평가 모델을 업데이트했습니다. 현재 회사는 2025년 매출을 95억 달러로 예상하며, 이 중 비거래 사업 수익은 약 42억 달러입니다. 분석가는 2026년과 2027년 매출 전망을 각각 127억 달러와 141억 달러로 상향 조정했으며, 이는 거래 및 비거래 부문 매출 성장을 반영합니다.

분석가는 또한 운영 레버리지 향상으로 수익성이 개선되면서 코인베이스의 주당 순이익이 2026년에 17.92달러, 2027년에 20.38달러로 상승할 것으로 예측했습니다. 분석가는 버스타인의 코인베이스 주식 510달러 목표 주가가 2027년 말 25배 주가수익비율을 기준으로 하며, 동종 업계와 비슷한 수준이라고 밝혔습니다.

COIN 1주일 40% 급등, 서클 놓치고 코인베이스 매수?

미국 스테이블코인 거물 서클이 6월 5일 공식 상장 후 주가가 계속 상승하여 한때 300달러에 근접했습니다.

최근에는 코인베이스가 서클의 장기 파트너로서 초기에 주식 교환 방식으로 CRCL을 보유하고 있었다는 관점이 제기되었습니다. 서클의 상승을 놓쳤다면 COIN을 매수하거나 CRCL을 매도하고 COIN을 매수하는 차익거래를 고려해볼 수 있으며, 이것이 COIN이 최근 1주일간 근 40% 급등한 이유 중 하나일 수 있습니다.

(서클 계속 상승, 방주 테이블 상 최대 승자, CRCL 놓치면 코인베이스 매수 가능?)