비트코인 홍보업체가 대형주로 부상, 마이크로스트래티지가 S&P 500 지수에 포함될 수 있을까?

비트코인 가격이 계속 상승함에 따라, 비트코인 보유 전략의 선구자인 마이크로스트래티지(Strategy)는 592,345개의 비트코인을 보유하고 있으며, 그 가치는 638억 달러에 달합니다. 마이크로스트래티지의 시총은 1,062억 달러로, 미국 최대 상장 기업 중 순위가 93위로 상승했습니다. 최근 S&P 500의 분기 조정을 앞두고 있는 가운데, 마이크로스트래티지가 이번에 선정될 수 있을까요? 만약 S&P 500 지수에 진입한다면, 비트코인은 모든 투자 포트폴리오에 "자동으로 스며들기" 시작할 것이며, 이는 전통적인 401k, 퇴직 펀드, 그리고 수많은 수동 투자자들의 포트폴리오를 포함합니다. MSTR 주가는 더욱 상승할 기회를 얻을 수 있습니다.

S&P 500 지수 진입 조건은 무엇인가?

S&P 500 지수는 스탠더드 앤 푸어스 회사가 작성한 미국 주식 시장 지수로, 500개의 미국 대형 상장 기업으로 구성되어 있으며, 미국 주식 시장에서 가장 대표적인 지수 중 하나입니다. 이 지수는 시가총액 가중 방식을 사용하여, 각 구성 주식의 가중치가 해당 기업의 시가총액에 비례합니다.

한 주식이 S&P 500 지수에 포함되려면 다음 조건을 충족해야 합니다:

• 미국에 본사를 둠
• 시가총액이 180억 달러 이상 (시장에 따라 조정)
• 최근 4분기 및 최근 분기의 이익이 양수
• 주식 거래가 활발하고 유동성이 높으며, 대부분의 주식이 공개되어 있음

S&P 500 지수의 구성 주식은 분기마다 한 번 조정되며, 스탠더드 앤 푸어스 회사 산하의 지수 위원회가 심사를 담당합니다. 위원회는 위의 조건에 따라 구성 주식을 추가하거나 제거합니다.

비트코인 가격을 95,240 달러 이상으로 유지하면 성공 확률 94.2%

마이크로스트래티지의 현재 시가총액은 1,062억 달러로, 미국에서 93위를 차지하고 있으며, 주식 거래가 활발하고 유동성이 높습니다.

그러나 마이크로스트래티지는 올해부터 ASU 2023-08 회계 기준을 적용하여 첫 분기에 59.1억 달러의 디지털 자산 손실을 기록했습니다(분기 말 비트코인 가격 82,444 달러 기준). 수익성은 지수 진입의 가장 큰 장애물입니다. 분석가 제프 월튼은 6월 말 비트코인 가격이 95,240 달러 이상으로 마감되면 큰 장부 수익을 얻을 수 있어 S&P 500 진입 가능성이 높아질 것으로 평가하며, 성공 확률을 94.2%로 예상했습니다.

S&P 500 진입으로 최소 수억 달러의 자금 유입

현재 S&P 500 지수를 추적하는 3대 ETF는 다음과 같습니다:

• SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust): 자산 규모 6,110억 달러
• IVV (블랙록의 iShares Core S&P 500): 자산 규모 5,669억 달러
• VOO (Vanguard S&P 500 ETF): 자산 규모 6,865억 달러

이 세 ETF의 시가총액만 1.86조 달러에 달하며, 최소 가중치 0.01%로 계산해도 1.8억 달러의 자금 유입이 가능합니다. 마이크로스트래티지가 보유한 비트코인은 전통적인 401k, 퇴직 펀드, 그리고 수많은 수동 투자자들의 포트폴리오에 간접적으로 유입될 것입니다.