작성자: 그레이스케일 리서치; 번역: ALMan@진써차이징
암호화폐 섹터는 디지털 자산 시장을 구성하고 수익을 측정하기 위해 FTSE 러셀 지수 회사와 협력하여 개발한 전용 프레임워크입니다. 2025년 2분기에 각 암호화폐 섹터의 가격 수익과 기본 지표는 다양하게 나타났습니다.
최근 우리는 총 시가총액 150억 달러에 달하는 24개 자산을 포함하는 인공지능 암호화폐 섹터를 출시했습니다. 지수 방법에 따라 해당 섹터는 2분기에 10% 상승했습니다.
우리는 그레이스케일 리서치의 Top 20 토큰 목록을 업데이트했습니다. Top 20 목록은 암호화폐 분야의 다양한 자산을 포함하며, 우리는 이러한 자산들이 향후 분기에 엄청난 잠재력을 가지고 있다고 생각합니다. 이번 분기에 추가된 자산은 아발란체(AVAX)와 모르포(MORPHO)입니다. 우리의 Top 20 토큰 목록의 모든 자산은 높은 가격 변동성을 보이며 고위험 자산으로 간주되어야 합니다.
암호화폐의 모든 자산은 블록체인 기술과 어떤 연관성이 있으며 동일한 기본 시장 구조를 공유하지만, 공통점은 그것뿐입니다. 이 자산 카테고리는 소비자 금융, 인공지능(AI), 미디어 및 엔터테인먼트 등 다양한 소프트웨어 기술을 포괄합니다. 데이터를 명확하게 하기 위해 그레이스케일 리서치는 FTSE 러셀과 협력하여 개발한 전용 분류법과 지수 시리즈인 "암호화폐 섹터"를 사용합니다(그림 1 참조). 최신 조정 시점에 암호화폐 섹터 프레임워크는 이미 6개의 다른 하위 시장을 포함하고 있으며, 여기에는 곧 논의될 인공지능 암호화폐 섹터도 포함됩니다. 이들은 총 261개의 토큰을 포함하며 총 시가총액은 3조 달러에 달합니다.
(이하 생략)아발란체(Avalanche)와 모르포(Morpho)를 위한 공간을 확보하기 위해, 이번 분기에 리도(Lido DAO, LDO)와 옵티미즘(OP)을 제거할 것입니다. 이 두 프로젝트는 각각의 분야(스테이킹과 레이어 2)의 리더이며, 이더리움 생태계의 핵심입니다. 그러나 미국 규제 변화가 스테이킹 서비스의 더 광범위한 사용을 허용한다면, 리도는 중앙화된 스테이킹 제공업체로부터의 수수료 경쟁에 직면할 수 있습니다. 옵티미즘의 기술은 이더리움 레이어 2 네트워크에 광범위하게 사용되고 있으며, 여기에는 코인베이스의 베이스 체인, 유니스왑의 유니체인, OP 메인넷 자체가 포함됩니다. 하지만 OP 토큰이 생성하는 수수료 수입은 제한적입니다. 또한 옵티미즘의 "슈퍼체인" 비전이 이더리움 재단 자체의 상호운용성 개선 노력과 어떻게 조화를 이룰지 확실하지 않으며, 대체 롤업 설계(즉, "베이스"와 "원시" 롤업)를 통해 이루어질 수 있습니다. LDO와 OP의 장기 투자 주제는 변하지 않았습니다: 리도는 핵심 유동성 스테이킹 서비스를 제공하고, 옵티미즘은 이더리움의 확장을 선도합니다. 그러나 우리는 단기 전망에 대해 덜 확신하므로 다음 분기에 이 두 자산을 제거할 것입니다.
암호화폐 자산 투자에는 리스크가 수반되며, 그중 일부는 암호화폐 자산 범주에 고유한 것으로, 스마트 계약 취약점과 규제의 불확실성을 포함합니다. 또한, 상위 20개 자산은 모두 높은 변동성을 가지고 있어 고위험으로 간주되어야 하며, 따라서 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 해당 자산 범주의 리스크를 고려할 때, 모든 디지털 자산 투자는 투자 포트폴리오의 맥락에서 고려되어야 하며 투자자의 재무 목표를 고려해야 합니다.
