이번 주 옵션 흐름 에디션에서 토니 스튜어트가 최근 시장 움직임에 대해 논평하고 있습니다.
지난 보고서의 위험 완화는 약세가 아니라 중동 확대에 대비한 위험 완화였습니다. 그러나 경계가 완화되자 펀드들은 6월과 7월에 108-115k 콜옵션에서 숏 포지션을 남겼습니다.
현물 시장이 랠리하자 10만 개의 풋옵션이 투매되고 콜옵션은 숏커버되었습니다. 6월 숏 포지션은 특별한 이슈 없이 만료되었습니다.
자동화된 마켓 마이커(AMM)는 현재 재고가 있습니다.
2) 7월에 더 이상 필요하지 않은 10만 개 이하의 풋옵션 투매(빨간색)와 108-115k+ 콜옵션 환매(파란색)를 관찰했습니다.
더 안정된 환경과 다가오는 7월 4일 미국 장기 주말로 인해 딜러들에게 더 많은 재고가 판매되었습니다.
3) 6월 숏 딜러의 감마 롤오프와 펀드의 지속적인 콜옵션+풋옵션 재고 감마 공세로 인해 자동화된 마켓 마이커(AMM)는 현재 관찰된 데이터로부터 코어 롱 감마 상태입니다.
이는 물론 여러 긍정적인 영업 데스크에서 생성된 양방향 매수 거래로 상쇄될 수 있습니다.
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저자
전 모건스탠리 트레이딩 데스크 헤드 / 비트코인(BTC) 변동성 자체 거래 / 옵션 시장 법의학 / 디지털 자산 영역의 대체 자아 계정. 트윗은 제 의견이며 재정적 조언이 아닙니다.
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이 게시물은 옵션 흐름: 감마 부하 축적이 처음 게재된 곳인 데리빗(Deribit) 인사이트에 나타났습니다.
