편집자 주: 6월 30일, 로빈후드 공동 창립자 블라드 테네프가 X에 게시한 글에 따르면, 회사는 오늘 밤 11시에 암호화폐 사업과 관련된 중요한 공지를 발표할 예정입니다. 이러한 움직임은 로빈후드의 현재 암호화 및 금융 기술 분야의 전면적인 확장 속도와 정확히 일치합니다.
금융 기술이 점진적으로 '플랫폼화'와 '지능화'로 진화하는 오늘날, 로빈후드는 전통 증권사와 암호화 신질서의 교차점에 서 있으며, 일련의 제품군 재편을 통해 미래 개인 금융 서비스의 잠재적 형태를 그려내고 있습니다.
로빈후드는 단일 거래 도구의 위치에서 벗어나 사용자의 전체 생명주기를 중심으로 한 '운영 체제' 방식의 배치로 전환하고 있습니다. 사모 주식 토큰화, CFTC 규정 준수 통합 예측 시장, AI 전략 자문 및 옵션 전략 구축을 다루는 Cortex 및 Strategies 출시, '현금 익스프레스' 형태의 로빈후드 뱅킹 및 멀티체인 지갑 통합 아키텍처 출시에 이르기까지, 그 금융 지도의 확장 속도는 전통적인 핀테크 기업에 대한 외부의 상상을 훨씬 뛰어넘고 있습니다.
이번 Bankless의 심층 인터뷰에서, 테네프는 로빈후드의 암호화, AI, 개인 은행 서비스 및 사모 주식 개방 분야 확장에 대한 전체 구상을 처음으로 체계적으로 설명했습니다. 그는 로빈후드가 '탈중앙화의 대립면'이 아니라 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi)을 연결하는 다리가 되고 있다고 강조했습니다. 은행 라이선스 외의 방식으로 더 효율적이고 공정한 금융 접근 방식을 제공하며, 동시에 '은행 없는지 여부'에 대한 논란에 대응하여 로빈후드가 암호화 사업에서 채널 서비스 제공자 역할을 한다고 지적했습니다.
현재 로빈후드는 더 이상 미국 주식 개인 투자자의 입장권에 불과하지 않으며, 암호화 원생 사용자, AI 재무 사용자, 글로벌 자산 투자자의 공통 입구가 되려고 노력하고 있습니다.
(이하 생략)어떤 자산이 암호화폐 증권(Crypto Asset Security)에 속하고,
어떤 자산이 암호화폐 상품(Crypto Asset Commodity)에 속하는지,
플랫폼으로서 우리가 암호화폐 증권을 출시하기 위해 어떤 규제 준수 단계를 거쳐야 하는지,
그리고 발행자로서 미국 대중에게 이러한 자산을 발행하기 위해 어떤 조건을 충족해야 하는지.
제 생각에 이러한 문제들이 핵심이며, 입법을 통해 이러한 문제들을 하나씩 해결할 수 있고, 이것이 암호화 기술의 잠재력을 진정으로 해방시키는 전제 조건입니다. 이에 대해 우리는 매우 흥분하고 있습니다.
당신이 방금 언급했듯이, 일부 기업들은 스테이블코인을 사용하여 은행 서비스를 구축하는 것을 탐색하고 있으며, 즉 사용자의 스테이블코인을 질권 설정하거나 특정 풀에 투입하여 수익을 얻을 수 있습니다. 제 생각에 이러한 혁신적인 제품의 진정한 구현을 위해서는 「암호화 시장 구조 입법」의 협력이 필요하며, 이를 통해 은행 산업에 더 많은 경쟁자가 등장할 것입니다.
현재의 스테이블코인 입법은 이러한 「수익을 창출할 수 있는 스테이블코인」을 완전히 포괄하지 못하고 있어, 이러한 모델에 대한 확실한 법적 기반을 제공하지 못하고 있습니다. 우리는 이러한 제품을 더욱 규제 준수적이고 안전하게 대중에게 제공하기 위해 더 많은 규제의 명확성이 필요합니다. 하지만 우리는 낙관적이며, 워싱턴의 관련 입법 작업에 적극적으로 참여하고 있습니다. 현재의 추세로 볼 때, 방향은 긍정적이며 우리는 이에 대해 확신하고 있습니다.
(이하 생략, 전체 번역 요청하신 내용을 한국어로 번역했습니다)현재 실제로 '직원 주식 유통시장'이 존재하며, EquityZen, Forge 등의 플랫폼이 직원들에게 연락하여 주식 양도를 돕고 있습니다. 하지만 이러한 플랫폼의 가장 큰 문제는 유동성이 파편화되어 있다는 점입니다. 플랫폼이 직접 구매자와 판매자를 연결하고 공급과 수요를 매칭해야 하므로 프로세스가 비효율적입니다. 반면 암호화폐의 장점은 상호운용성에 있습니다. 자산을 온체인화하고 자유롭게 거래할 수 있는 토큰으로 만들면 즉시 글로벌 유동성에 접근할 수 있습니다. 이것이 바로 토큰화의 기술적 솔루션으로서의 강점입니다.
Bankless: 맞습니다. 현재 많은 트렌드가 이 방향을 추진하고 있습니다. SpaceX, OpenAI 같은 스타 기업들은 비상장 기업이며 상장에 대한 관심이 없어 보입니다. 많은 AI 스타트업들도 마찬가지로 공개 주식이 없고 Meta나 Google처럼 규모가 크지 않아 주식 구매 시 지분 희석 문제가 없어 투자자들이 AI 분야에 실제로 투자하기 어렵습니다.
Vlad Tenev: 일반 투자자들에게 AI에 투자할 수 있는 옵션은 매우 제한적입니다. NVIDIA(이미 시총 1조 달러 이상), Alphabet(역시 1조 달러급), Tesla 정도만 구매할 수 있습니다. 물론 이들은 이미 너무 커서 대부분의 AI 프리미엄이 반영되어 있습니다. 하지만 OpenAI, Anthropic, Perplexity 같은 핵심 AI 스타트업에는 투자할 수 없습니다.
Bankless: 맞아요. 현재 공개 시장 트렌드만 보더라도 새로운 투자 기회가 공개 시장이 아니라 private equity 시장에 집중되고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그 이유 중 하나는 IPO의 규제 비용이 점점 높아지고 진입 장벽이 높아지고 있기 때문입니다. 동시에 암호화폐는 잠재적인 해결책을 제공하고 있습니다. 저는 많은 유리한 흐름이 이 트렌드를 최종 목적지로 밀어가고 있다고 봅니다: private equity 주식의 토큰화, 궁극적으로는 일종의 '준공개 시장'이 될 수 있을 것입니다.
(이하 생략, 전체 번역을 원하시면 추가로 요청해주세요)뱅크리스: 그래요, "예측 시장은 진실 기계"라고 말할 수 있죠. 많은 암호화폐 사용자들이 이에 매료되는 이유라고 생각합니다. 이전에 이스라엘과 이란 간의 갈등에서 미사일이 국경을 넘기 시작했을 때, Polymarket의 예측 시장은 매우 최신의, 실제적인 정보를 제공했습니다. 이러한 사건들은 민감한 지정학적 문제뿐만 아니라 매우 고위험이고 중요한 사건들입니다. 우리는 점점 더 불안정한 글로벌 상황에 접어들고 있어서 일반인들도 자연스럽게 이러한 가능성의 발생 확률을 더 잘 이해하고 싶어 합니다. 로빈후드가 향후 이러한 글로벌 거시경제, 지정학적 관련 예측 시장을 통합할 것으로 보시나요?
블라드 테네프: 이것이 사회 전체에 가치가 있다고 생각합니다. 현재 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 "이벤트 계약"(즉, 예측 시장)에 대해 일정한 지침을 가지고 있으며, 예를 들어 명확히 "공공의 이익에 부합하지 않는 예측 시장은 거래되어서는 안 된다"고 말합니다. 하지만 이 "공공의 이익에 부합하지 않음"은 사실 매우 모호하고 광범위한 개념입니다. 저는 우리가 이 제한 범위를 최대한 명확히 해야 한다고 생각합니다. 왜냐하면 대부분의 예측 시장은 본질적으로 공공의 이익에 부합한다고 믿기 때문입니다.
(이하 생략, 동일한 방식으로 번역됨)또한, 우리의 Strategies는 중요한 차별화 우위가 있습니다: 우리는 전통적인 투자 자문 플랫폼의 요금 체계를 완전히 뒤집었습니다. 전통적인 투자 자문은 기본적으로 운용 자산 비율에 따라 요금을 부과합니다. 전통적인 투자 자문은 대략 1%를 받고, 로보어드바이저는 최소 0.25%를 받습니다. 이로 인해 다음과 같은 문제가 발생합니다: 투자 금액이 늘어날수록 요금도 선형적으로 증가하지만, 서비스는 그에 상응하게 개선되지 않습니다. 예를 들어, 로보어드바이저가 100만 달러를 관리하는 것이 10만 달러를 관리하는 것보다 10배 복잡하지 않습니다. 하지만 10배의 요금을 더 지불해야 합니다. 이로 인해 고순자산 사용자들은 점점 더 불만을 느끼게 됩니다. 반면 우리가 설계한 전략 상품은 요금 상한선이 있습니다: 최대 $250만 부과됩니다. 자산 규모와 상관없이 요금은 더 이상 증가하지 않습니다. 이렇게 하면 자산이 많은 사람일수록 Robinhood Strategies를 사용하는 것이 더 경제적이고 만족스러워집니다.
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