SEC는 승인 절차를 가속화하고 있으며, ETF로 자금이 계속 유입되고 있습니다. 비트코인은 새로운 최고치를 경신할 것으로 예상되나요?

미국 주식은 화요일(7/1) 등락을 거듭하며 사상 최고치를 경신했습니다. 트럼프 대통령의 연준 공세에 시달려 온 파월 연준 의장은 마침내 트럼프 대통령에게 직접 맞섰습니다. 관세가 없었다면 연준은 오래전에 금리를 인하했을 것이라고 주장했습니다. 현물 비트코인 ​​ETF는 15일 연속 순유입을 기록했고, SEC는 암호화폐 ETF 승인을 가속화했습니다. 이러한 상황이 사상 최고치를 경신하고 있는 비트코인에 새로운 최고가를 경신할 기회를 줄 수 있을까요?

파월: 관세가 없었다면 연준이 더 일찍 금리를 인하했을 것

5월 미국의 구인 건수는 레저 및 접객업 부문의 호조에 힘입어 11월 이후 최고치를 기록했고, 해고 건수도 감소했습니다. 연방준비제도(Fed) 정책 입안자들은 최근 몇 주 동안 노동 시장 상황이 양호했다고 평가해 왔습니다.

미국 정부는 목요일에 6월 고용 보고서를 발표할 예정인데, 비농업 부문 임금 증가율이 둔화되고 실업률이 상승 것으로 예상됩니다.

파월 연준 의장은 최근 트럼프 대통령으로부터 또다시 비난을 받았습니다. 파월 의장은 화요일 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에 참석했습니다. 파월 의장은 트럼프 대통령이 관세 부과를 확대하지 않았다면 연준이 오래전에 금리를 인하했을 것이라고 주장하며 처음으로 직접 반박했습니다. 그러나 파월 의장은 7월 말 금리 인하 가능성을 배제하지 않고, 연준이 금리 인하 속도를 결정하기 위해 여전히 개별 지표를 검토하고 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 지수에 따르면, 거래자 일반적으로 연준이 9월 중순에 다시 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 10월과 12월에 1포인트 인하할 가능성이 있습니다. 이는 연말 전에 두 번 금리를 인하할 것이라는 이전의 예측과 달라진 것입니다.

스팟 비트코인 ​​ETF가 15일 연속 순 유입을 기록하고 있으며, SEC는 암호화폐 ETF 승인을 가속화하고 있습니다.

비트코인 가격이 역대 최고치 대비 5%도 안 되는 가운데, 미국 현물 비트코인 ​​ETF로의 순유입 행진이 15일 연속으로 이어지면서 총 47억 달러에 달했습니다.

ETF 스토어(ETF Store) 사장 네이트 제라시는 "신규 자금이 50억 달러에 육박합니다."라고 말했습니다. "1년에 50억 달러가 아니라, 지난 15거래일 동안 50억 달러가 유입된 셈입니다."

많은 전문가들은 이전에 미국 현물 비트코인 ​​ETF의 최대 규모가 첫 해에 50억 달러에 이를 것으로 예상했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 최근 암호화폐 ETF 승인을 가속화했습니다. 첫 스테이킹 SOL ETF인 "REX-Osprey Solana and Staking ETF"에 이어, 그레이스케일의 Grayscale Digital Large Cap Fund LLC 도 다시 승인했습니다. 이 펀드는 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 솔라나(Solana), 카르다노(Cardano), XRP에도 투자하며, 이는 향후 더 많은 암호화폐 펀드 제안에 긍정적인 흐름을 시사할 수 있습니다.

( 솔라나 스테이킹 ETF는 7월 3일에 상장 미국 SEC로부터 승인받은 최초의 C-Corp 구조화 암호화폐 ETF가 되었습니다 .)

월가 자산 관리 컨설턴트이자 뉴욕타임스 베스트셀러 『암호화폐에 대한 진실』의 저자인 릭 에델먼은 최근 연구 보고서를 발표하며 투자자들이 암호화폐 자산에 대한 투자 비중을 크게 늘려야 한다고 주장했습니다. 그의 제안에 따르면, 보수적인 투자자는 최소 10%, 중견 및 공격적인 투자자는 25%에서 40%를 투자해야 합니다. 릭 에델먼이 설립한 에델먼 파이낸셜 엔진은 현재 최대 2,870억 달러의 자산을 운용하고 있습니다. 본 기사는 포워드 가이던스(Forward Guidance) e-뉴스레터에서 발췌한 것입니다. 다음은 주요 내용을 요약한 것으로, 시장 동향을 반영한 것이며 투자 조언이 아닙니다.

기존 구성은 시대에 뒤떨어졌고 암호화폐는 부의 핵심 자산입니다.

에델만은 기존의 60/40 주식 및 채권 자산 배분 방식이 더 이상 오늘날의 재정적 어려움에 대처할 수 없다고 생각합니다. 인간의 기대 수명이 늘어나는 상황에서 자산 배분은 새로운 단계로 접어들어야 합니다. 에델만의 리서치 보고서에 따르면, 암호화폐는 더 이상 투기적 도구가 아니라 장기적인 투자 가치를 지닌 자산군입니다.

그는 시장 가중 포트폴리오에는 암호화폐 자산이 포함되어야 하며, 암호화폐를 배분하지 않는 것은 사실상 전체 시장을 숏(Short) 것과 같다고 지적했습니다. 또한, 비트코인을 포함한 포트폴리오는 샤프 지수, 소르티노 지수, 표준편차, 최대 손실률 등 리스크 조정 수익률 측면에서 기존 자산 포트폴리오보다 반복적으로 우수한 성과를 보였습니다.

재무 고문은 고객의 암호화폐 자산 배분에 주의를 기울여야 합니다.

에델만은 보고서에서 재무 설계사들이 현대 투자 포트폴리오에서 암호화폐 자산의 역할을 제대로 인식하지 못한다면 고객에게 효과적인 서비스를 제공할 수 없을 것이라고 지적했습니다. 블룸버그 애널리스트 에릭 발추나스는 커뮤니티 플랫폼 X에서 에델만의 이번 발언이 블랙록 CEO 래리 핑크 이후 전통 금융 부문에서 암호화폐를 지지하는 가장 중요한 발언이라고 평가했습니다.

1%에서 40%까지의 태도 변화는 시장 동향을 반영합니다.

에델먼은 자신의 과거 포지션을 돌이켜보며 2021년에 출간한 저서 '암호화폐에 대한 진실 '에서 암호화폐 자산 배분을 1%로만 권장했습니다. 현재는 배분을 40%까지 크게 늘릴 수 있다고 제안하며, 시장 환경과 업계 신뢰도가 크게 변했음을 시사합니다.

그의 견해에 따르면, 오늘날 암호화폐 자산의 40%를 배분하는 리스크 4년 전 1%를 배분하는 위험보다 낮습니다. 에델만은 현재의 정책 환경이 더 명확해졌다고 생각합니다. 미국 정부는 더 이상 암호화폐에 적대적이지 않을 뿐만 아니라 시스템 및 감독 측면에서도 지원을 제공하고 있습니다. 은행과 증권사 또한 합법적으로 거래 및 수탁 업무를 수행할 수 있게 되어 투자자문사들이 고객을 위해 이 분야에 더 쉽게 접근할 수 있게 되었습니다.

전통적인 투자 자문가들은 결국 다음과 같이 전환할 것입니다.

에델만은 투자자들이 현재 암호화폐 자산에 대해 세 가지 주요 태도를 가지고 있다고 분석했습니다. 첫째는 호기심은 많지만 아직 확실한 입장을 정하지 못한 경우, 둘째는 회의적인 경우, 셋째는 완전히 반대하는 경우입니다. 그는 일부 사람들은 정치적 입장(예: MAGA 반대)이나 현대 포트폴리오 이론에 대한 지식 부족으로 암호화폐에 거부감을 느끼지만, 업무 개발에 집중한다면 대부분의 사람들은 자신의 입장을 재고할 것이라고 지적했습니다.

그는 암호화폐가 자문가들이 자산 관리 규모(AUM)와 추천 규모를 늘리기 위해 더 많은 고객을 유치하는 데 도움이 될 수 있다고 덧붙였는데, 이는 가장 설득력 있는 증거라고 말했습니다. 그는 뱅가드와 같은 기관들이 여전히 암호화폐에 대해 신중한 입장을 취하고 있지만, 결국에는 긍정적인 방향으로 전환될 것이라고 믿습니다.

투자 대상은 매우 유연하며, 컨설턴트가 직접 투자 방향을 결정할 수 있습니다.

에델만은 투자자들이 어떤 유형의 암호화폐 자산에 투자해야 하는지에 대해 명확한 방향을 제시하지 않았습니다. 그는 자문가나 투자자가 리스크 감수 성향에 따라 투자 결정을 내려야 하며, 비트코인과 같은 단일 자산이나 여러 암호화폐 토큰, 관련 주식, 심지어 ETF까지 선택할 수 있다고 말했습니다.

시장 자금 유입 지속, 암호화폐 자산 강세 모멘텀

코인셰어즈 데이터에 따르면, 6월 23일부터 27일까지 디지털 자산 투자 상품은 27억 달러의 순유입을 기록하며 11주 연속 플러스 자금 유입을 기록했습니다. 이 중 비트코인 ​​및 관련 상품은 22억 달러의 자금을 유치했고, 이더 상품은 4억 2,900만 달러의 자금 유입을 기록했습니다.

주식 시장에서는 암호화폐 관련 기업들도 주목을 받고 있습니다. 서클(Circle)의 최근 기업공개(IPO)는 뜨거운 관심을 받고 있으며, 현재 주가는 주당 약 180달러입니다. 코인베이스(COIN), 마이크로스트래티지(MSTR), 로빈후드(HOOD)는 올해 들어 각각 37%, 34%, 134% 상승했습니다. 월요일, HOOD의 주가는 토큰화 주식 업무 발표로 11% 상승했습니다. 또한, 가상화폐 거래소 크라켄(Kraken)도 미국 외 투자자를 대상으로 토큰화 주식 및 ETF 플랫폼을 공식 출시했습니다.

기존 퓨전 암호화의 새로운 시대가 도래합니다.

에델먼의 최근 관점 암호화폐 전망에 대한 그의 높은 확신을 반영할 뿐만 아니라, 암호화폐에 대한 기존 금융계의 태도 변화를 반영합니다. "암호화폐 비주류 이론"에서 "주류 자산 배분"으로, 투자와 재무 관리는 공식적으로 구조적 변화에 접어들었습니다.