작성자: XinGPT
최근 미국 상장 기업 로빈후드와 암호화폐 거래소 크라켄 등의 회사들이 잇따라 주식 토큰 사업을 출시하면서, XinGPT 리서치와 함께 주식 토큰이 무엇이며 왜 시장의 주목을 받고 있는지 살펴보겠습니다.
로빈후드가 주도하는 주식 토큰 혁신 트렌드
금융 기술 거대 기업 로빈후드는 최근 유럽 시장에서 주목받는 주식 토큰을 출시하여 유럽 사용자에게 새로운 주식 거래 방식을 제공하고 있습니다. 이 혁신적인 서비스는 사용자가 미국 달러로 주가를 추적하는 파생상품을 사고팔 수 있게 하며, 로빈후드가 백엔드에서 자동으로 유로 전환을 완료하되 0.1%의 환전 수수료를 부과합니다.
[이하 생략]지원되는 블록체인: xStocks는 현재 솔라나(Solana) 블록체인을 기반으로 하며, SPL 토큰 표준을 채택하고 있습니다. 공식 웹사이트에 따르면, 솔라나는 높은 처리량(초당 수천 건의 거래), 낮은 거래 비용(건당 약 0.01달러), 성숙한 생태계(레이디움(Raydium), 주피터(Jupiter) 등 DeFi 프로토콜 지원)로 인해 첫 출시 플랫폼으로 선택되었습니다. 크라켄(Kraken)과 백드 파이낸스(Backed Finance)는 향후 xStocks를 이더리움(Ethereum) 또는 아비트럼(Arbitrum)과 같은 다른 고성능 블록체인으로 확장하여 상호운용성과 시장 범위를 개선할 계획입니다.
발행 현황: xStocks는 백드 파이낸스에서 발행하며, 첫 출시에는 애플(AAPL), 테슬라(TSLA), 엔비디아(NVDA), 마이크로소프트(MSFT), 구글(GOOG), SPDR S&P 500 ETF(SPY) 등 60개의 미국 주식 및 ETF가 포함됩니다. 공식 웹사이트에 따르면, 크라켄은 2025년 6월 30일부터 플랫폼에 xStocks를 출시하고 지원 자산 종류를 지속적으로 확대할 계획입니다. xStocks는 바이비트(Bybit)와 솔라나 DeFi 플랫폼(레이디움, 카미노 스왑 등)에서도 거래 가능하여 시장 범위를 확대했습니다.
발행 배경 및 생태계: 백드 파이낸스는 원래 DAOStack 핵심 팀에 의해 설립되었으며, 코인베이스 등 기관의 투자를 받아 토큰화된 금융 자산에 집중하고 있습니다. xStocks의 발행은 체인링크(가격 오라클), 레이디움, 주피터, 카미노 등 파트너의 지원을 받아 "xStocks 연합"을 구성하고 토큰에 유동성, 기술, 생태계 통합을 제공합니다. 공식 웹사이트는 xStocks가 크라켄의 사업 확장뿐만 아니라 전통 금융과 블록체인의 융합의 이정표라고 강조합니다.
추가 세부 사항: 공식 웹사이트에 따르면, xStocks의 발행량은 기초 자산의 구매 및 상환과 연동되어 동적으로 조정됩니다. 사용자는 크라켄 플랫폼을 통해 법정화폐, 암호화폐 또는 테더 USDT(USDT)와 같은 스테이블코인으로 xStocks를 거래할 수 있으며, 투자 문턱은 1달러로 낮아 전 세계 개인 투자자에게 적합합니다.
비교해 보면, 로빈후드는 규제 준수 및 주류 대중의 커버리지가 더 좋으며 비상장 주식도 제공합니다. 반면 크라켄은 더 많은 지역을 커버하고 코인업계 원시 체인 거래 및 DeFi 프로토콜을 지원하여 더 크립토 네이티브합니다. 다소 부적절한 비유를 하자면, 로빈후드는 USDC와 비슷한 노선을, 크라켄은 USDT를 노리는 것과 같습니다. 한쪽은 성전, 다른 한쪽은 초가집입니다.
스타트업 팀의 경우, 새로운 주식 토큰 자산 발행에 참여하는 것이 두 대기업과 경쟁하기 어려울 수 있습니다. 현재로서는 두 가지 기회가 있습니다:
세분화된 인구 또는 지역 커버리지, 오래된 증권사를 대체하는 유사한 논리로, 전통적인 증권사가 커버하지 못하는 지역과 인구에 암호화폐로 접근할 수 있습니다.
금융 상품 혁신, 주식 토큰이 자산 풀에 포함되면 스타트업 팀은 새로운 파생 상품 자산 및 거래 전략을 제공하여 대형 기관과 차별화할 수 있습니다. 예를 들어 고레버리지 계약, 레버리지 ETF 등이 있습니다.
