작성자: 쿠키, 블록비츠(BlockBeats)
한 달 전, 우리는 바이낸스 알파에서 진행된 '포인트 에어드랍' 프로젝트를 정리하고, 이러한 프로젝트의 '포인트 에어드랍' 이후 가격 성과를 통해 다양한 개념 토큰에 대한 시장의 선호도를 분석하고자 했습니다.
이번에는 새로운 관점으로 접근했습니다. 바이낸스 알파에 상장된 바이낸스 현물 거래 프로젝트들을 대상으로, 여러 데이터 관점에서 이러한 프로젝트들을 관찰하면 어떤 유용한 정보와 흥미로운 결론을 얻을 수 있을까요?
바이낸스 알파는 여전히 바이낸스 현물 상장의 '전초기지'인가?
초기 바이낸스 알파는 바이낸스 현물 상장의 '전초기지'였지만, 올해 3월 바이낸스가 바이낸스 알파 2.0으로 업그레이드를 선언한 후, 프로젝트가 바이낸스 알파에 나열되고 현물에 상장되는 사이의 연관성은 많이 약화되었습니다.
바이낸스 알파 2.0 업데이트 후, 나열된 프로젝트는 총 88개이며, '포인트 에어드랍'을 진행한 프로젝트는 71개였습니다. 최종적으로 바이낸스 현물에 상장된 프로젝트는 15개로, 나열된 모든 프로젝트의 약 17%, '포인트 에어드랍'을 진행한 프로젝트의 약 21%를 차지했습니다.
현물 상장은 모두 '새로운 정규군'인가?
바이낸스 알파 2.0 업데이트 후 바이낸스 현물에 상장된 15개 프로젝트 중 13개 프로젝트가 융자를 받았습니다. 각 프로젝트에서 공개한 데이터에 따르면, 융자 규모가 가장 큰 프로젝트는 GameFi '메이플스토리 유니버스 모험섬' $NXPC로 1억 달러의 융자를 받았고, 가장 적은 융자를 받은 프로젝트는 디파이 앱 $HOME으로 600만 달러의 융자를 받았습니다. 헤달 프로젝트의 융자 금액을 제외하고, 나머지 12개 프로젝트의 총 융자 규모는 3.56억 달러에 달했습니다.
융자 정보가 없는 2개의 예외 프로젝트는 결코 작지 않았습니다. Spark $SPK는 메이커다오(MakerDAO)에서, Newton $NEWT는 폴리곤랩스(Polygon Labs)에서 나왔습니다.
그렇다면 바이낸스는 바이낸스랩스/이지랩스가 투자한 프로젝트를 '선호'하는 걸까요? 사실 그렇지 않습니다. 이러한 프로젝트 중에서 StakeStone, Sign, Sophon, Sahara AI 등 총 4개 프로젝트만이 바이낸스랩스/이지랩스의 투자를 받았습니다.
프로젝트 유형을 보면, 바이낸스는 특별한 '선호'를 보이지 않았으며, 매우 다양한 유형을 포함하고 있습니다. 모듈형 블록체인, 체인 추상화, Payfi, GameFi, 전체 체인 유동성 프로토콜, 제로 지식 증명 등 이러한 유형들은 대부분 연구 개발을 위해 상당한 규모의 융자가 필요한 분야입니다.
바이낸스 알파 2.0 시대에는 바이낸스 현물 상장의 길에 오직 '정규군'만 있으며, $AIXBT와 같은 온체인 프로젝트를 보기 어렵습니다.
이러한 프로젝트들은 '정규군'일 뿐만 아니라 '새로운 정규군'입니다. 토큰 생성 이벤트(TGE), 에어드랍 신청 오픈 후 거의 동시에 바이낸스 현물에 상장되었습니다. 예외적으로 Lagrange는 바이낸스 알파 및 토큰 생성 이벤트(TGE) 한 달 이상 후에 바이낸스 현물에 상장되었습니다. 이러한 프로젝트와 바이낸스 알파 에어드랍 활동의 연관성만 보면, 10개 프로젝트가 '포인트 에어드랍'을 진행했습니다. 이 10개 프로젝트가 바이낸스 지갑에 제공한 토큰 점유율은 각각 다릅니다. 가장 많은 프로젝트는 헤달로, 총 발행량의 3%를 제공했고, 가장 적은 프로젝트는 Sign과 Lagrange로, 총 발행량의 0.5%를 제공했습니다.
융자 규모와 비교했을 때, 이러한 신규 코인의 성과는 성공적인가?
개장 첫날 종가 기준 최대 희석 시총을 보면, 구체적인 융자 금액을 공개한 12개 프로젝트 중 4개 프로젝트만이 최대 희석 시총이 융자 규모의 15배를 넘지 않았습니다. 그중 가장 낮은 프로젝트인 StakeStone도 약 8.9배의 폭을 보였습니다.
나머지 8개 프로젝트는 개장 첫날 종가 기준 최대 희석 시총이 융자 규모의 20배를 초과했습니다. 그중 가장 큰 폭을 보인 프로젝트는 Sophon으로 약 66.5배, 가장 작은 폭을 보인 프로젝트는 Sahara AI로 약 22배였습니다.
이는 프로젝트 유형과 직접적인 연관성은 없으며, 당시의 시장 환경, 프로젝트의 운영, 시장의 프로젝트 이해도 등에 영향을 받습니다. 예를 들어, GameFi 분야의 시장 관심도와 낙관적 정서가 좋지 않았음에도 불구하고 '메이플스토리 유니버스 모험섬'은 약 26.52배를 달성했는데, 이는 해당 프로젝트의 게임 IP가 크고 GameFi 분야에서 널리 기대되었던 요인과 관련이 있습니다.
결론
전반적인 추세를 보면, 바이낸스 알파에 나열된 프로젝트가 바이낸스 현물에 성공적으로 진입하기 위해서는 바이낸스의 엄격한 심사를 통과해야 합니다. 스토리텔링과 융자가 '기본 요건'이 되었지만, 프로젝트 유형은 시장에서 인기 있는 핫한 개념에 국한되지 않습니다.
우리가 통계를 낼 수 있는 프로젝트 중, 개장 첫날 종가 기준 최대 희석 시총이 융자 규모의 20배를 초과하는 프로젝트의 비율이 75%를 넘었으며, 이는 어느 정도 새로운 프로젝트의 '합격선'이 되었습니다.
