2025년 3분기에 나타나는 호재
2025년 3분기는 디지털 자산 시장에서 명확한 전환점을 나타냅니다. 위험 심리가 회복되고 있고, 규제 명확성이 개선되며, 자본이 확신 있는 자산으로 다시 유입되고 있습니다. 비트코인이 새로운 최고가를 경신하고 스테이블코인 활동이 새로운 기록을 세우면서, 시장 조건은 지속적인 구조적 성장을 위해 정렬되고 있습니다.
코인베이스 인스티튜셔널과의 협업으로 제작된 최신 암호화폐 차트 보고서는 이번 분기 기관 암호화폐 전략을 형성하는 가장 중요한 트렌드를 요약합니다. ETF 흐름, 수익 실현 행동, 스마트 계약 활동, 거시적 상관관계 등 다양한 측면에서 온체인 및 오프체인 시장 구조를 기반으로 한 데이터 중심 관점을 제공합니다.
이번 호의 주요 내용:
- 비트코인이 시장을 주도하며 지배력이 64%에 도달, ETF 유입과 기관의 재축적에 힘입음.
- 현물 ETF 흐름 가속화: 2분기에 비트코인과 이더리움 ETF에 140억 달러 이상의 순유입 - 1분기 대비 20배 이상.
- 스테이블코인이 금융 스택에서 역할 강화, 총 공급량 2,300억 달러 돌파 및 월간 거래량 4조 달러 초과.
- 이더리움 회전 징후 보임, 투자자들이 1분기 전부 매도와 2분기 강한 회복 이후 포지션 재조정.
코인베이스와 글래스노드 분석팀의 분석을 담은 이 분기 보고서는 암호화폐의 최신 발전을 탐색하는 전문 투자자들을 위한 핵심 자료로 남아있습니다.
2025년 3분기 주요 인사이트
1. 비트코인, 품질 추구로 지배력 회복
비트코인의 총 암호화폐 시가총액 점유율이 64%로 상승하여 2021년 초 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이더리움과 솔라나도 소폭 상승했지만, 알트코인 시장 점유율은 계속 축소되었습니다. 지속되는 거시적 불확실성 속에서 "블루칩" 자산으로의 회전은 명확한 기관의 유동성과 회복력 선호를 강조합니다.
2. 2분기 이더리움 심리 결정적으로 전환
글래스노드의 순미실현 손익(NUPL) 지표는 이더리움 투자자 심리가 전부 매도에서 믿음으로 회복되었음을 보여주며, 시장 심리의 극적인 변화를 나타냅니다. 이러한 반등은 2분기 이더리움 랠리를 견인했으며, 거시적 호재가 지속된다면 지속적인 축적을 뒷받침할 수 있습니다.
3. 장기 이더리움 홀더들 강세 시기에 수익 실현
이더리움의 유동 공급량이 8% 상승하고 비유동 공급량은 6% 감소하여, 장기 홀더들이 랠리 시기에 선별적으로 수익을 실현했음을 시사합니다. 이러한 재분배 패턴은 초기 채택자들로부터 새로운 참여자들이 공급을 흡수하는 건강한 시장 구조를 반영합니다.
이러한 트렌드는 기관 자금 흐름, 거시적 호재, 온체인 행동이 정렬되는 성숙해지는 시장 환경을 가리킵니다. 비트코인의 지배력, 이더리움의 심리 전환, 장기 홀더들의 선별적 수익 실현은 현재 사이클이 회복에서 확장으로 전환되고 있음을 시사하며, 2025년 하반기에 구조적으로 더 강한 디지털 자산 시장의 토대를 마련할 수 있습니다.
암호화폐 차트의 2025년 2분기 전체 버전은 Bitwise, Grayscale, ParaFi의 독점 기고문을 포함하며, 여기에서 보고서를 다운로드할 수 있습니다.
