원문 제목: 홍하오: 이더리움과 비트코인으로 자산 배분하기
원문 저자: 홍하오
최근 몇 년간, 암호화폐는 글로벌 금융의 판도를 조용히 바꾸고 있습니다. 최근 트럼프 정부의 암호화폐 규제 완화 가속화와 함께 글로벌 금융 화폐 시스템의 혁명이 가속화되고 있습니다. 암호화폐의 두 기둥인 이더리움(ETH)과 비트코인(BTC)이 이번 혁명의 핵심과 지주가 되어 새로운 글로벌 금융 체계에서 두각을 나타내고 있습니다. 최근 미국은 GENIUS 법안을 통과시켜 스테이블코인을 증권 규제 범주에 포함시켰습니다. 이 법안은 스테이블코인을 마침내 합법화하고 이더리움의 스테이블코인 보급 및 사용에서의 중요한 위치를 확립했습니다.
[이하 생략하고 전체 내용을 한국어로 번역했습니다.]물론, 암호화폐 투자의 리스크도 결코 작지 않습니다: 이더리움의 3000억 달러 시총은 수조 규모의 스테이블코인 시장을 지탱하기 어려울 수 있습니다; 솔라나(Solana)와 같은 경쟁자들도 노리고 있습니다; 경제 또는 규제 변동이 다시 파장을 일으킬 수 있습니다. 투자자들은 신중하게 접근해야 합니다. 홍콩에 상장된 화샤 이더리움 ETF는 홍콩 달러로 표시된 3046.HK, 미국 달러로 표시된 9046.HK, 그리고 인민폐로 표시된 83046.HK를 포함하여 투자자들에게 암호화폐 세계의 미래 핵심인 이더리움에 투자할 수 있는 편의를 제공할 수 있습니다. 이는 홍콩 규제 당국의 승인을 받고 홍콩 증권거래소에 상장된 ETF 상품으로, 안전성이 보장됩니다. 화샤의 이 두 상품은 규모와 일일 평균 거래량 면에서 동종 상품 중 가장 우수한 성과를 보이며, 유동성에 문제가 없습니다.
미국 달러는 글로벌 준비 통화로, 국제 거래의 88%와 외환 보유고의 58%를 차지하며 기반이 깊습니다. 스테이블코인, 이더리움, 비트코인은 현재로서는 미국 달러의 지배적 지위를 흔들기 어렵습니다. 스테이블코인은 대부분 미국 달러와 연동되어 있으며, 'GENIUS 법안'은 1:1 준비금을 요구합니다. 따라서 스테이블코인 시장의 확대는 오히려 글로벌 금융 시스템의 미국 달러 수요를 증가시킬 것입니다. 이더리움은 스테이블코인 거래를 지원하며, 각 거래마다 이더리움으로 수수료를 지불해야 합니다. 이더리움으로 담보된 스테이블코인(다이(DAI) 등)도 대부분 미국 달러와 연동되어 있습니다. 이러한 발행 및 지불 구조는 간접적으로 미국 달러의 지위를 강화합니다. 따라서 비트코인은 가치 저장 수단으로서 미국 달러의 지배적 지위에 대한 영향이 현재로서는 제한적입니다. 비미국 달러 연동 스테이블코인은 독립적인 생태계를 형성할 수 있지만, 이더리움의 시총과 'GENIUS 법안'이 유리한 미국 달러 중심의 방향에 여전히 제한될 것이며, 단기간에는 큰 영향력을 미치기 어려울 것입니다.
글로벌 통화 체계는 암호화폐의 추진으로 조용히 변화하고 있습니다. 이더리움의 디파이(DeFi)는 대출과 거래를 재구성하고, 비트코인은 인플레이션에 대응하며, 스테이블코인은 저비용 국경 간 지불을 실현합니다. 트럼프 정부는 중앙은행 디지털 화폐를 금지하고, 이더리움 상의 민간 스테이블코인을 적극 추진하여 불안정한 통화 지역에서의 보급을 가속화하고 전통적인 은행 시스템에 도전했습니다. 그러나 암호화폐의 변동성, 보안 리스크, 규제의 불확실성은 여전히 잠재적 문제로 남아 있습니다. 암호화폐 시장은 글로벌 금융(100조 달러)에 비해 여전히 작으며, 향후 미국 달러, 스테이블코인, 암호화폐가 공존하는 다원적 체계를 형성할 수 있습니다. 중국이나 유럽연합의 디지털 화폐가 미국 달러의 영향력을 분산시킬 수 있지만, 미국 달러의 안정성과 신뢰성으로 인해 단기간에 흔들리기는 어려울 것입니다.
요약하자면: 이더리움과 비트코인은 디지털 세계의 두 핵심 기둥과 같습니다: 비트코인은 가치 저장의 수단이고, 이더리움은 거래의 도구입니다. 'GENIUS 법안'은 스테이블코인에 합법성을 부여하며, 이더리움을 거래 및 결제 네트워크로 하는 스테이블코인 발행은 이더리움에 대한 수요를 크게 높여 2025년 7월에 비트코인을 능가하는 성과를 보이고 역대 신고점을 경신할 가능성이 높습니다. 단기적으로 스테이블코인과 암호화폐의 발전은 오히려 미국 달러의 지배적 지위를 강화할 것이며, 장기적으로는 더욱 개방적인 통화 체계를 촉진할 것입니다. 이더리움, 비트코인, 그리고 다른 암호화폐들은 이 디지털 자산의 물결 속에서 투자자들에게 필수적인 자산군이 되어야 합니다. 2025년 7월 17일 화샤 펀드(홍콩)는 두 번째 토큰화 펀드를 출시했으며, 화샤 미국 달러 디지털 화폐 펀드와 화샤 인민폐 디지털 화폐 펀드는 올해 2월에 승인된 홍콩 달러 디지털 화폐 펀드와 함께 완전한 토큰화 화폐 펀드 시리즈를 구성했습니다.
