최근 매주 일요일 저녁마다 시장 움직임이 있었고, 어제 저녁도 예외는 아니었으며, 시장은 이더리움(ETH)에 의해 주도되었습니다. 한 주말 동안 이더리움 가격은 3,500달러에서 3,800달러로 직접 상승했으며, 동시에 다른 알트코인들도 상당한 상승폭을 보였습니다. 비트코인(BTC)은 11.8만 달러 수준을 유지했고, 비트코인 지배력 지수 BTC.D도 계속 하락하여 61% 아래로 떨어질 것으로 보이며, 이는 자금이 이전에 비트코인을 추종했던 것에서 현재 점차 알트코인 시장으로 이동하고 있음을 보여줍니다.
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투자자들이 이더리움(ETH)을 긍정적으로 보는 주된 이유는 지난주 이더리움에 유리한 많은 소식이 있었기 때문입니다. 그중 SharpLink Gaming(SBET)이 10억 달러에서 60억 달러로 대규모 자금 조달을 확대하여 이더리움을 준비금으로 매수한 것이 가장 큰 원인입니다. 둘째, 지난주 이더리움 현물 ETF 유입량이 신기록을 세웠으며, 목요일에는 7.26억 달러의 유입이 있었습니다. 또한 블랙록이 자사 이더리움 현물 ETF에 스테이킹 기능을 추가하기 위해 SEC에 수정 문서를 제출했다는 소식도 전해졌습니다. 이러한 여러 호재성 소식들이 이더리움 가격 급등의 원동력이 되었습니다.
글래스노드(Glassnode)의 온체인 데이터에 따르면, 7월 초부터 317,000개 이상의 이더리움(가치 11.8억 달러)이 거래소에서 인출되었습니다. 이러한 대규모 인출 행위는 거래소 공급을 직접적으로 축소시켜 "수요가 공급을 초과하는" 전형적인 상승 구조를 형성했습니다. 투자자들이 토큰을 콜드 월렛으로 이동하여 장기 보유하는 것은 종종 자산의 장기 가치에 대한 확고한 신뢰를 의미합니다.
4000달러 돌파 전투
핵심 심리적 경계선에서의 매수와 매도 간 대결이 백열화되고 있습니다.
기술 차트에 따르면, 이더리움 일간 차트에서 골드 크로스가 형성되었습니다. 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 상향 돌파했으며, 이는 중기 상승 추세 확립의 전형적인 신호입니다. 상대 강도 지수(RSI)는 지속적으로 상승하고 있으며, 평균 방향성 지수(ADX)는 38로 급등하여 5월 17일 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 현재 반등 모멘텀이 여전히 강화되고 있음을 보여줍니다.
하지만 시장 포화도 신호가 이미 경고등을 켰습니다.
이더리움의 네트워크 가치 대비 미실현 순이익(NUPL) 비율이 "신념-부정" 영역에 근접하고 있습니다. 역사적 데이터에 따르면, NUPL이 해당 영역에 진입할 때 이더리움 가격은 종종 단기 조정을 겪었습니다. 이 지표는 본질적으로 시장 정서의 "과열 탐지기"로, 수익을 내고 있는 투자자의 비율이 너무 높을 때 이익 실현 물량이 쏟아질 수 있습니다.
현재의 반등 모멘텀은 강력하지만, 4000달러에 근접할 때는 여전히 주의가 필요합니다. 매도 압박이 발생할 수 있기 때문입니다.
매수와 매도의 핵심 가격대
상승 돌파 시나리오：4000달러를 성공적으로 돌파하면 공매도 세력을 압박하여 가격을 피보나치 추세 확장 지점인 4400달러로 밀어올릴 수 있습니다.
조정 위험 시나리오：4000달러 지점에서 저항을 받으면 3,530달러 지지선으로 하락할 수 있으며, 해당 지점을 하회하면 3,131달러까지 하락하여 최근 상승분을 상쇄할 수 있습니다.
현재 파생상품 시장에서는 이미 과열 위험이 드러나고 있습니다. 7월 21일, 전체 이더리움 선물 계약 미결제 약정이 560억 달러를 돌파하며 역대 신고점을 경신했습니다. 레버리지가 고가와 공명을 이루면 작은 변동에도 연쇄 청산이 발생할 수 있습니다. 기술 지표에 따르면, 이더리움 일간 RSI는 75의 과매수 구간을 터치했으며, MACD 골드 크로스는 진행 중이지만 적색 막대가 축소되어 단기 상승 모멘텀이 약화되는 징후를 보이고 있습니다.
현재 월요일에 주목해야 할 점은 일본 참의원 선거에서 자민당의 대패가 엔화와 일본 주식 시장에 미치는 영향입니다. 엔화가 급락한다면 일본 중앙은행의 금리 인상 압박이 증가할 수 있으며, 이는 작년과 같이 전 세계 주식 시장을 끌어내릴 수 있고 암호화폐 시장에도 타격을 줄 수 있습니다. 하지만 현재 암호화폐 시장은 이더리움의 호재와 지난주 미국 하원에서 세 가지 암호화폐 법안이 통과된 영향으로 시장 정서가 여전히 매우 낙관적입니다. 그래도 월요일 미국 주식 시장 개장 시 성과에 주의를 기울여야 합니다.
현물을 보유하고 있는 투자자들은 수익이 좋다면 포지션 축소를 기억해야 하며, 공석인 투자자들은 이더리움 생태계 및 퍼블릭 블록체인 코인에 주목해야 합니다. 특히 국내 퍼블릭 블록체인 중에서는 퀀텀(QTUM)과 네오(Neo)에 관심을 가져야 합니다.
