미국 상장 기업 중 비트코인 보유량 1위 마이크로스트래티지(MicroStrategy, 현재 Strategy로 개명)가 다시 한번 비트코인에 대한 신념을 행동으로 증명했다. 마이크로스트래티지 창립자 마이클 세일러는 7월 21일 X 플랫폼을 통해 7월 14일부터 20일 사이에 약 7.398억 달러의 자금을 투입해 평균 비트코인 가격 118,940달러에 6,220개의 비트코인을 구매했다고 발표했다.
7.4억 달러 포지션 늘리기 세부 사항: 자금 출처 및 운용 리듬
마이크로스트래티지가 SEC에 제출한 문서에 따르면, 이번 구매 자금의 대부분은 보통주 MSTR과 우선주 STRK, STRF, STRD 발행 수익에서 나왔다. 과거의 대규모 채권 발행과는 달리, Strategy는 '42/42 계획'을 통해 단일 채무 리스크를 낮추고 주식 자금 조달 방식으로 전환하여 현금을 언제든 비트코인 포지션으로 전환할 수 있도록 했다.
세일러는 이전에 비트코인의 희소성과 고정된 발행량이 마이크로스트래티지가 장기적으로 투자하는 핵심 이유라고 말했다. 그의 관점에서 이 투자는 단순한 자산 배분이 아니라 인플레이션에 대항하는 보험이다.
포지션 607,770개: 미실현 이익 280억 달러 초과
최신 거래 완료 후, Strategy가 보유한 비트코인 수량은 607,770개로 누적되었으며, 총 구매 비용은 약 436.1억 달러, 평균 구매 가격은 71,756달러이다.
현재 가격 기준으로 마이크로스트래티지가 보유한 비트코인의 시가총액은 약 717.7억 달러이며, 미실현 수익은 약 281.6억 달러이다. 현재 많은 기관에게 MSTR 주식 매수는 사실상 '기업형 비트코인 ETF' 매수와 같다.
MSTR 주가
구글 파이낸스의 최신 데이터에 따르면, 미국 주식 장 마감 후 마이크로스트래티지 주식 MSTR은 426달러에 거래되며 0.72% 상승했고, 시가총액은 약 1,216억 달러이다.
주목할 만한 점은 올해 들어 마이크로스트래티지의 주가가 289달러 수준에서 450달러 이상으로 상승한 후 소폭 하락했으며, 상승폭은 거의 50%로 미국 주식 시장에서 가장 눈에 띄는 주식 중 하나라는 것이다.
높은 수익과 높은 변동성: 투자자는 리스크 자체 평가 필요
그러나 화려한 숫자 뒤에는 여러 가지 우려가 있다. 한편으로는 비트코인의 가격 변동성이 크기 때문에 시장이 반전되면 마이크로스트래티지의 거액 포지션이 재무제표에 압박을 줄 수 있다. 또한 주식 자금 조달이 채무를 완화했지만 지속적인 증자는 주주 지분을 희석시킬 수 있다. 따라서 Strategy가 소프트웨어 공급업체에서 '비트코인 자산 관리자'로 전환하는 과정에서 수익과 리스크도 동시에 확대되고 있다.
종합해보면, Strategy는 다시 한번 포지션을 늘려 비트코인 보유량을 61만 개에 근접하게 만들며 암호화폐 시장에서 무시할 수 없는 중요한 참여자가 되었다. 투자자 입장에서 MSTR은 비트코인의 성장 혜택을 공유할 수 있는 고레버리지, 고변동성 채널을 제공하지만, 이 길은 쉽지 않다. 비록 미실현 이익이 눈부시더라도 리스크 역시 실제로 존재하므로 투자자는 항상 신중해야 한다.
