솔라나는 오늘 아침(22) 공식적으로 200달러를 돌파했으며, 지난주 약 25% 상승했습니다. 이러한 배경에서 이 글은 독자들에게 솔라나 생태계 내 비트코인(BTC)의 발전 과정을 간략하게 설명하고, 향후 발생할 수 있는 BTCFi(비트코인 파이) 급등 가능성을 예고합니다.
(이전 기사: 솔라나의 새로운 Trends.fun은 무엇일까요? 트윗을 토큰으로 전환하면 SocialFi 열풍이 다시 불붙을 수 있을까요? )
(배경: xStocks 토큰화 주식이란 무엇인가? 어떻게 거래하는가? 솔라나 생태계의 월가가 세상을 어떻게 변화시키고 있는가 ?)
비트코인이 역대 신고점 경신하는 가운데 , SOL(솔라노믹스) 또한 오늘 아침 공식적으로 200달러를 돌파하며 5개월 만에 최고치를 기록했습니다. 투자자들이 시세 변동에 주목하는 가운데, 최근 시장 논의의 주제는 다시 한번 구조적 변화의 가능성이 더 큰 심층적인 논쟁거리, 즉 비트코인의 탈중앙화 금융 (BTCFi) 으로 옮겨갔습니다 .
작년에 잠깐 불타올랐던 BTCFi 열풍은 이제 가라앉았지만, 거대 자본은 결코 잠들지 않습니다. 게다가 점점 더 많은 기업들이 BTC 보유분을 매입하고 있습니다. 2조 달러가 넘는 "유휴" 비트코인의 잠재력을 어떻게 일깨울지는 여전히 생태계의 중요한 목표입니다.
추가 자료: MicroStrategy가 7억 4천만 달러 상당의 비트코인을 포지션 늘리기(물타기), 총 포지션 61만 BTC에 달합니다. MSTR은 올해 50% 상승했습니다.
BTCFi 생태계의 발전은 다양합니다. 스택스(Stacks)와 멀린 체인(Merlin Chain)과 같은 2계층 비트코인 네트워크, 리스테이킹 (Restaking) 선도하는 바빌론(Babylon), BRC-20 표준 등이 그 예입니다. 본 글 에서는 솔라나(Solana) 생태계에서의 BTC 발전에 중점을 둡니다. 솔라나는 현금을 활용한 대규모 금융 활동에서 그 가치를 입증했으며, 새로운 개발자들의 투자를 지속적으로 유치하고 있습니다. 비트코인의 막대한 유동성을 감당할 수 있는 고성능 플랫폼을 구축한 것으로 보입니다.
그렇다면 비트코인을 꾸준히 보유한 사람이라면 자산을 이동하기로 결정했을 때 구체적으로 무엇을 할 수 있을까요?
첫 번째 단계: 아바타 선택: cbBTC, zBTC
일반적으로 비트코인은 솔라나 네트워크에서 직접 사용할 수 없습니다. 먼저 "래핑" 또는 "크로스 체인"을 거쳐야 하며, 이 과정에서 다음과 같은 여러 경로가 생성됩니다.
$cbBTC: 미국 최대 거래소 인 코인베이스에서 발행 및 호스팅하는 랩트 비트코인(WBTC) 입니다. 유통되는 모든 $cbBTC 뒤에는 코인베이스가 1:1로 지원하는 실제 비트코인이 콜드 월렛에 보관되어 있습니다. 가장 큰 장점은 편의성입니다. 코인베이스 사용자는 출금 시 솔라나 네트워크만 선택하면 보유 비트코인이 자동으로 $cbBTC로 변환되어 솔라나의 디파이 세계에 거의 자연스럽게 진입할 수 있습니다.
$zBTC: DeFi 네이티브의 "탈중앙화" 이상. Zeus Network에서 개발한 $zBTC는 $cbBTC의 경로와는 대조적으로, 탈중앙화 검증자 네트워크에서 관리하는 무허가형 통신 계층입니다. 경제 게임을 통해 SOL 토큰을 스테이킹 검증자 위원회가 보안을 보장합니다.
또한, 제우스 네트워크는 btcSOL이라는 상품을 출시했습니다. 솔라나 사용자는 SOL 토큰을 스테이킹 zBTC를 보상으로 받을 수 있습니다. 운영 원리는 관리자가 사용자의 스테이킹 SOL을 자동 수익 전략에 투자하고, 생성된 수익을 zBTC로 전환하여 스테이킹 에게 매일 분배하는 것입니다. 이 상품은 SOL 보유자에게 비트코인을 직접 구매하지 않고도 체계적으로 비트코인을 축적할 수 있는 방법을 제공합니다.
$ WBTC: 올해 5월, WrappedBTC는 WBTC가 "Solana에서 출시"되었다고 발표하면서 웜홀 브릿지를 통해 이더 의 WBTC 유동성을 Solana로 가져와 공식적으로 고속, 저수수료 Solana DeFi 분야에 진출했습니다.
두 번째 단계: 실용적인 소득 전략
비트코인 패키지를 선택한 후, 다음 단계는 더 높은 투자 수익률을 얻기 위해 솔라나의 DeFi 프로토콜에 투자할지 여부를 결정하는 것입니다. 솔라나의 전략에 따르면, 리스크 과 복잡성에 따라 다음 세 가지 레벨로 구분할 수 있습니다.
1. 초보자 체험존 - 안정적인 "집주인"이 되어보세요
시작하는 가장 직접적이고 리스크 가장 낮은 방법은 대출 입니다 .
플레이 방법: Kamino Finance나 Marginfi 같은 Solana 대출 플랫폼에 BTC를 입금하세요. 다른 사용자들이 대출받을 수 있도록 "암호화폐 은행"의 당좌 예금 계좌에 돈을 예치하는 것과 같으며, 변동 이자 수입도 얻을 수 있습니다.
핵심 장점: 리스크 가장 낮은 DeFi 전략 중 하나입니다. 비영구적 손실에 대해 걱정할 필요가 없으며 레버리지로 인한 청산 리스크 없습니다. 자산은 항상 예치한 비트코인으로 구성되지만, 이자가 붙으면 금액이 서서히 증가합니다.
리스크 경고: 주요 리스크 프로토콜 자체의 스마트 계약 보안에서 발생합니다. 따라서 여러 명망 있는 기관의 감사 최고의 프로토콜을 선택하는 것이 매우 중요합니다.
2. 선진 운영 영역 - "유동성" 제공을 위한 파트너십
더 높은 수익을 위해 조금 더 많은 리스크 감수할 의향이 있다면 유동성을 제공하는 것을 시도해 볼 수 있습니다 .
게임 방법: 비트코인 자산을 다른 자산(예: 스테이블코인 USDC)과 페어링하여 오르카(Orca), 레이듐(Raydium), 메테오라(Meteora)와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)의 유동성 풀에 함께 예치할 수 있습니다. 그 대가로 해당 거래 쌍에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 받게 되며, 경우에 따라 추가 토큰 보상을 받을 수도 있습니다. 
핵심 리스크: 유동성 공급자는 " 비영구적 손실" 이라는 고유한 리스크 에 직면합니다 . 간단히 말해, 페어링한 두 자산의 가격 비율이 크게 변동할 경우, 유동성을 인출할 때 자산의 총 가치가 처음에 보유했던 두 자산의 가치보다 낮아질 수 있습니다. 이것이 바로 유동성 공급자가 감수해야 하는 시장 변동성 리스크 입니다.
3. 전문가의 도전 영역 - 레버리지와 차익거래를 활용한 플레이
이 방법은 가장 높은 리스크 수반하지만, 가장 큰 수익을 가져올 수도 있습니다. 초보자나 이 방법을 자세히 이해하고 있는 사람 에게는 권장하지 않습니다 .
레버리지 수익률 농사: 카미노 파이낸스의 "Multiply" 기능을 예로 들어보겠습니다. 이 기능은 복잡한 레버리지 프로세스를 "원클릭" 작업으로 자동화합니다. 이 기능의 핵심은 순환 전략입니다. LP 토큰과 같은 이자 발생 자산을 예치하면 프로토콜이 자동으로 이를 담보로 사용하여 더 많은 자산을 차입하고, 이를 투자하여 수익을 확대합니다.
가장 큰 리스크 은 청산입니다. 시장이 급격하게 변동하고 담보 가치가 부족해지면, 시스템에 의해 포지션이 강제로 매도되어 상당한 손실을 입게 됩니다.
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스테이킹 대출 : Yala 메인넷은 올해 5월 중순에 출시되었으며, DeFi 및 RWA 분야에서 BTC의 잠재적 가치를 실현하는 네이티브 유동성 계층을 구축하는 것을 목표로 합니다. 비트코인을 과도하게 담보함으로써 사용자는 $YU 스테이블코인을 민트 하고, 솔라나 및 이더 과 같은 멀티체인 DeFi 생태계 간의 효율적인 자금 흐름을 확보하며, 저비용 및 합성 가능 소득 전략에 참여하고 동시에 BTC 포지션을 유지할 수 있습니다.
해당 관계자는 최근 기여자 피드백 계획을 발표했으며, 관심 있는 분들은 수익을 창출하는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 다만, 대출 건전성 비율(Loan Health Rate)에 유의하시기 바랍니다. BTC 가격이 급락할 경우, 청산 리스크 있습니다.
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델타 중립 펀딩 금리 차익거래: 안정적인 현금 흐름을 확보하면서 시장 가격 변동에 대한 헤지 헤지를 위해 고안된 시장 중립 전략입니다. 파생상품 DEX(예: 드리프트 프로토콜)에서 반대 방향으로 동일한 가치의 두 포지션을 동시에 확보해야 하며, 레버리지를 활용하여 수익을 확대할 수 있습니다.
스팟 롱: 토큰화된 BTC를 보유하는 것.
무기한 계약 공매도(Short): 동일한 가치의 BTC 무기한 계약 공매도(Short) 포지션을 오픈합니다. 시장이 정서 때 자금 조달 비율은 일반적으로 양수 상승 관점 , 롱 포지션을 보유한 측은 숏(Short) 포지션을 보유해야 합니다. 수익은 이 자금 조달 수수료를 통해 발생하며, 현물과 계약의 손익은 거의 상쇄되어 비트코인 가격 자체의 변동성 리스크 헤지합니다.
기다리는 시간은 배우는 가장 좋은 기회입니다
현재 솔라나 기반 BTCFi는 빠른 탐색과 실험의 초기 단계에 있습니다. 전반적인 사용률은 해당 암호화폐에 대한 대중의 관심과 인프라의 성숙도에 따라 제한적이며, 아직 대량 사용에는 이르지 못했습니다. 그러나 이는 BTCFi가 관심과 연구를 필요로 하는 개발 분야임을 의미하며, 초과 수익의 매복에 대한 희망이 있습니다.
더 넓은 관점에서 보면, 비트코인 자산을 둘러싼 금융 혁신은 치열한 경쟁이 될 수밖에 없습니다. 솔라나가 성공적으로 자리를 잡게 된다면, 멀티 자산 인프라 플랫폼으로서의 입지를 강화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 특히 비트코인(BTC) 보유자와 보수적인 기관 투자자들을 중심으로 잠재적 사용자와 자본원을 크게 확대할 수 있을 것입니다.
