체인피드 소개:
온도(Ondo)는 단순히 다른 공개 블록체인에 애플리케이션을 구축하는 것에 만족하지 않고, 자산 토큰화(OUSG, USDY, GM)부터 대출/거래 계층(플럭스(Flux), GM 플랫폼), 그리고 기본 결제 계층(온도 체인)까지 전체 기술 스택을 장악하는 데 전념하고 있습니다.
기사 출처:
https://www.techflowpost.com/article/detail_27131.html
기사 작성자:
테크플로우(TechFlow)
관점:
테크플로우(TechFlow): 온도 파이낸스의 핵심 사명은 명확하고 야심찬 것입니다: 전통 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi) 사이의 격차를 메워 기관 수준의 금융 상품과 서비스를 모든 사람에게 제공하는 것입니다. 이 비전은 "월스트리트 2.0"을 구축하는 것으로 간결하게 요약되며, 블록체인 기술을 활용해 금융 시장의 기반 시설과 접근성을 변화시키려는 의도를 담고 있습니다. 회사의 전략적 기반은 그 리더십 팀의 배경에 깊이 뿌리를 두고 있습니다. 창립자 나단 올만과 핀쿠 수라나는 모두 골드만삭스와 같은 최고의 월스트리트 기관에서 근무한 경력이 있습니다. 이는 단순한 이력서의 장식이 아니라 핵심적인 전략적 자산입니다. 이러한 배경은 온도가 창립 초기부터 왜 규정 준수를 극도로 중요시하고 이를 주요 차별화 요소로 삼았는지 설명해줍니다. 회사는 엄격한 법적 규정 준수를 보여준 최초의 DeFi 프로젝트 중 하나로, 사용자 자산의 온체인 및 오프체인 흐름은 코인베이스, 블랙록, 클리어 스트리트 등 유명 기관에 의해 관리됩니다. 규정 우선 전략과 강력한 제품 시장 적합성을 바탕으로 온도 파이낸스는 RWA 영역에서 선두 위치를 차지했습니다. 2025년 초까지 온도는 토큰화 RWA 분야에서 시장 점유율 상위 3위에 올랐으며, TVL은 10억 달러를 돌파했습니다. 특히 주목할 만한 점은 토큰화된 미국 국채 보유자 수에서 온도가 90% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있다는 것인데, 이는 주로 USDY 상품의 비미국 소매 투자자에 대한 개방성 때문입니다. 뛰어난 성과에도 불구하고 온도는 다양한 차원에서 치열한 경쟁에 직면해 있습니다: 1) 암호화폐 원시 경쟁자: 해시노트(USYC)와 세큐리타이즈가 Web3 영역에서 주요 경쟁자입니다. 특히 해시노트는 매력적인 수익률을 제공하여 적극적으로 시장 점유율을 확보하려 했습니다. 2) 전통 금융 거대 기업: 블랙록(비들(BUIDL))과 프랭클린 템플턴(FOBXX/BENJI) 등의 기관은 온도의 파트너이자 가장 강력한 잠재적 경쟁자입니다. 이들은 RWA의 원천인 기본 자산 발행을 통제하고 있으며, 자체 토큰화 펀드 출시를 시작했습니다. 온도는 RWA 상품에 온체인 유용성을 제공하고 더 넓은 금융 시장의 기반을 마련하기 위해 일련의 프로토콜을 개발했습니다. 1) 플럭스 파이낸스: 컴파운드 V2 포크 기반의 탈중앙화 대출 프로토콜입니다. 핵심 혁신은 USDC와 같은 허가되지 않은 토큰과 OUSG와 같은 허가된 RWA 토큰을 동시에 담보로 지원할 수 있다는 점입니다. 이를 위해 플럭스는 화이트리스트 메커니즘을 도입하여 규정 검토를 통과한 주소만이 OUSG 등 제한된 자산의 포지션을 청산할 수 있도록 하여 "허가형 DeFi" 환경을 조성했습니다. 프로토콜의 거버넌스는 ONDO 토큰 보유자가 공동으로 결정하는 온도 DAO에 귀속됩니다. 2) 온도 글로벌 마켓(GM): 온도의 가장 야심찬 플랫폼 중 하나로, 수천 가지의 공개 거래 증권(주식, 채권, ETF 포함)을 토큰화하고 온체인으로 도입하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 솔라나(Solana)에서 시작되었으며, 24/7 거래 서비스 제공과 솔라나의 DeFi 생태계와의 깊은 통합을 목표로 합니다. 서비스 대상은 비미국 투자자입니다. 기술적으로 이 플랫폼은 동적 본딩 커브와 메테오라 등 탈중앙화 거래소(DEX)와의 통합을 통해 자산에 초기 유동성을 제공합니다. 3) 넥서스 자산 발행 프로토콜: 이 프로토콜은 제3자가 발행한 토큰화 국채에 즉각적인 유동성을 제공하는 것을 목표로 하며, 이를 위해 OUSG를 발행인 간 공유 유동성 계층으로 사용합니다. 이 설계는 OUSG의 위치를 단순한 투자 상품에서 핵심 시장 기반 시설 수준으로 끌어올려, 온도가 RWA 생태계에서 더 기본적인 역할을 하려는 의도를 보여줍니다.
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