작성자: 아서 헤이즈, 비트멕스(BitMEX) 창립자; 번역: 진써차이징(Jinse) xiaozou
인간이 우주에 대해 바칠 수 있는 최고의 찬사는 춤과 함께 생겨나는 기쁨일 것이다. 대부분의 종교는 음악과 춤을 예배 의식에 통합한다. 내가 믿는 "하우스 음악 교회"는 일요일 아침 교회에서 "몸을 흔드는" 것이 아니라, 거의 같은 시간에 클럽 스페이스에서 이루어진다.
대학 시절, 나는 사교 댄스 동아리에 가입했다. 모든 사교 댄스에는 엄격한 형식이 있었다(예를 들어 표준 룸바에서는 무릎을 굽힐 때 발을 움직이지 않아야 한다). 초보자에게 가장 어려운 것은 박자에 맞춰 기본 댄스 스텝을 완성하는 것이었고, 대부분의 노력은 박자를 찾는 데 들어갔다.
내가 가장 좋아하는 재즈 음악은 4/4박자이고, 왈츠는 3/4박자이다. 박자를 한번 파악하면, 귀는 주요 악기의 첫 박자를 포착하고 나머지 마디의 악기 파트를 세어야 한다. 만약 모든 음악이 단순히 드럼 비트처럼 기계적으로 "둥, 둘, 셋, 넷"을 반복한다면 단조롭고 지루할 것이다. 작곡가와 프로듀서가 다른 악기와 사운드 효과를 겹쳐 다양한 층위를 만들어야 음악에 깊이와 풍성함이 생긴다. 하지만 춤을 출 때는 이러한 중요하지 않은 소리들이 정확한 박자를 밟는 데 도움이 되지 않는다.
음악과 마찬가지로, 가격 차트도 인간의 감정 파동을 구현하며, 우리의 투자 포트폴리오는 그에 따라 춤을 춘다. 사교 댄스처럼, 다양한 자산을 사고파는 결정은 특정 시장의 박자에 맞아야 한다. 한 번 박자를 잘못 밟으면 손실을 입게 된다. 마치 잘못된 스텝을 밟은 댄서처럼, 돈을 잃는 것은 항상 어색하다. 문제는 이렇다: 우아함과 풍요를 유지하려면 금융 시장에서 어떤 악기의 소리에 귀를 기울여야 할까?
내 투자 철학을 지지하는 핵심 개념이 있다면, 그것은 바로: 법정화폐 공급량의 변화를 이해하는 것이 수익성 있는 거래에서 가장 중요한 변수라는 것이다. 암호화폐의 경우 이 점은 더욱 중요하다 - 최소한 비트코인(BTC)은 고정 공급량 자산으로, 그 가격 상승 속도는 법정화폐 공급 확장의 리듬에 직접적으로 좌우된다. 2009년 초부터, 비트코인의 미미한 공급량에 비해 법정화폐가 홍수처럼 범람하며 창출된 양으로 인해 비트코인은 인류 역사상 법정화폐로 평가했을 때 가장 뛰어난 성과를 보이는 자산이 되었다.
(이하 생략)로이터 통신에 따르면, 미국 희토류 생산업체 MP Materials 거래의 핵심 포인트는 다음과 같습니다:
● 미국 국방부가 MP Materials의 최대 주주가 될 예정
● 이 거래는 미국의 희토류 생산량을 높이고 중국의 주도권을 약화시킬 것
● 국방부는 핵심 희토류에 대해 최저 가격을 설정할 예정
● 최저 가격은 중국의 현행 시장 가격의 2배가 될 예정
● MP Materials 주가는 이 거래 소식에 따라 거의 50% 급등
모든 것이 좋아 보이지만, 건설 자금은 어디서 올 것인가?
MP Materials는 모건스탠리와 골드만삭스가 10배 생산능력 시설 건설을 위해 10억 달러의 대출을 제공할 것이라고 밝혔습니다.
왜 은행들이 갑자기 실물 산업에 대출하기를 꺼리지 않는가? 미국 정부가 이 "체면 공사"가 대출자에게 안정적인 수익을 보장할 것임을 보증하기 때문입니다. 아래 T형 표는 이 거래가 어떻게 허구적인 신용을 통해 경제 성장을 촉진하는지 분석할 것입니다.
(이하 생략, 전체 번역 요청에 따라 계속 번역됨)트럼프와 베센트도 이미 "오렌지 필(즉, 비트코인(BTC))"에 정복되었다. 그들의 관점에서 비트코인(BTC) 및 암호화폐의 가장 두드러진 장점은: 전통적으로 주식을 보유하지 않았던 집단(젊은이, 저소득층 및 비백인)의 암호화폐 보유율이 이미 부유한 백인 베이비부머 세대를 초과했다는 점이다. 따라서 암호화폐의 번영은 집권당의 경제 강령에 더 광범위하고 다양한 집단의 지지를 얻을 것이다. 더욱 중요한 것은, 최신 행정명령에 따라 다양한 저축을 암호화 분야에 투자하도록 장려하기 위해 401k 연금 계획이 현재 암호화 자산 투자를 명확히 승인했으며 - 이러한 계획은 약 8.7조 달러의 자산을 관리하고 있다. 정말 날아갈 것 같다!
"트럼프 대제"가 제안한 암호화폐 자본 이득세 면제 제안은 궁극적인 결정타다. 트럼프는 다음을 추진하고 있다: 전쟁 주도의 미친 신용 확장 + 연금 시장 진입에 대한 규제 녹색 신호 + 완전 면세 정책. 정말 온 세상이 기뻐할 것이다!
이 모든 것이 완벽해 보이지만, 치명적인 문제가 있다: 정부는 국방부 등 부서의 민간 기업 구매 보증을 이행하기 위해 더 많은 채무를 발행해야 한다. 누가 이 채무를 인수할 것인가? 암호화폐가 다시 승자가 될 것이다.
자본이 암호화 자본 시장에 진입하면 일반적으로 철수하지 않는다. 투자자가 일시적으로 관망하고 싶다면 테더 USDT(USDT) 등의 미국 달러 스테이블코인을 보유할 수 있다. USDT는 수탁 자금 수익을 얻기 위해 필연적으로 가장 안전한 전통 금융 이자 수단인 단기 국채에 투자할 것이다. 이러한 국채의 만기는 1년 미만이며, 금리 위험은 거의 제로에 가깝고 유동성은 현금에 필적한다. 미국 정부는 무료로 무제한 화폐를 발행할 수 있으며, 명목상 채무 불이행 가능성이 전혀 없다. 현재 단기 국채 수익률은 4.25%-4.50% 사이다. 따라서 암호화폐 총 시가가 높을수록, 스테이블코인 발행사가 흡수하는 자금도 더 많아진다 - 궁극적으로 이러한 수탁 자금의 대부분은 단기 국채 시장으로 흘러들 것이다.
평균적으로 암호화폐 시장 총 시가가 1달러 증가할 때마다 0.09달러가 스테이블코인으로 유입된다. 트럼프가 2028년 그의 임기 종료 시 암호화폐 총 시가를 100조 달러에 도달하도록 성공적으로 추진한다고 가정하면 - 이는 현재 수준의 25배 상승에 해당하며, 이것이 불가능하다고 생각한다면 당신의 암호화폐 시장에 대한 인식이 아직 얕다는 뜻이다. 그때 전 세계 자금 유입으로 인해 스테이블코인 발행사는 약 9조 달러의 단기 국채 구매력을 발생시킬 것이다.
역사적 배경에서 볼 때, 당시 연방준비제도(Fed)와 재무부는 미국의 제2차 세계대전 참전을 자금 조달하기 위해 장기 채권이 아닌 단기 국채를 크게 증가시켰다.
이제 트럼프와 베센트는 완벽한 순환을 완성했다:
1. 무차별 폭격에 필요한 전시 물자를 생산하는 미국식 파시스트 경제 체제를 구축했다;
2. 신용 성장으로 인한 금융 자산 인플레이션 충동은 직접적으로 암호화폐를 향하고 있으며, 암호화폐 가격도 계속 급등하여 많은 대중들이 거액의 수익을 얻었고, 자신들이 더 부유해졌다고 느낀다. 그들은 2026년과 2028년에 공화당에 투표할 것이다... 사춘기 딸이 없는 한... 하지만 하층민은 항상 지갑으로 투표한다
3. 암호화폐 시장의 번성은 미국 달러에 연동된 스테이블코인에 막대한 자금 유입을 가져왔다. 이러한 발행 기관들은 수탁한 미국 달러 스테이블코인을 새로 발행된 국채에 투자하여 계속 확대되는 연방 적자를 메울 것이다.
4. 북소리는 요란하고 신용 한도는 계속 상승한다. 왜 암호화폐에 전력 투자하지 않는가? 관세, 전쟁 또는 기타 사회 문제에 겁먹지 말라.
3. 거래 전략
아주 간단하다: Maelstrom은 이미 풀 포지션이다. 우리는 디젠(Degen)이기 때문에, 알트코인 시장은 비트코인(BTC)(암호화폐 보유 자산)를 넘어서는 놀라운 기회를 제공한다.
곧 다가올 이더리움 불장은 시장을 완전히 찢어놓을 것이다. 솔라나(Solana)가 FTX의 잿더미에서 7달러에서 280달러로 상승한 이후, 이더리움은 가장 싫어하는 대형 시가총액 암호화폐가 되었다. 하지만 이제는 다르다 - Tom Lee를 선두로 한 서구 기관 투자자들이 이제 이더리움을 사랑하게 되었다. 다른 건 제쳐두고 일단 매수부터 하라. 아니면 매수하지 말고, 나이트클럽 구석에서 싱겁게 맥주를 마시면서, 자신보다 지능이 낮다고 생각하는 사람들이 옆 테이블에서 탄산수에 돈을 쏟아붓는 것을 멍하니 바라보면 된다. 이는 재정적 조언이 아니므로 알아서 하라. Maelstrom의 전략은: 이더리움에 올인, DeFi에 올인, ERC-20 알트코인 기반 디젠 생태계에 올인이다.
내 연말 목표 가격:
비트코인(BTC): 25만 달러
이더리움: 1만 달러
