암호화폐 시장은 활발한 성장 국면에 접어든 것으로 보입니다. 비트코인 가격 상승은 암호화폐 시장 전체의 상승으로 이어졌습니다. 하지만 모든 투자자는 한 가지 질문을 던집니다. 불장(Bull market) 언제 끝날까요? 그리고 언제 수익을 확정할 수 있을까요? 아마도 시장 사이클과 유동성 수준이 그 답을 제공할 수 있을 것입니다.
시장 사이클은 금융에서 반복적으로 나타나는 현상이며, 암호화폐도 예외는 아닙니다. 이러한 사이클은 다양한 자산군 간의 유동성 변화와 시간 경과에 따른 투자자 행동을 반영합니다.
불장(Bull market) 화폐 상승 주기의 단계
1단계: 법정화폐 → 비트코인
각 불장(Bull market) 주기는 일반적으로 비트코인을 통해 암호화폐 시장으로 신규 자금이 유입되면서 시작됩니다. 기관 투자자, 헤지펀드, 그리고 신중한 개인 투자자 투자자들은 비트코인을 암호화폐 시장에 진입하는 가장 안전하고 신뢰할 수 있는 수단으로 보고 있습니다.
비트코인은 가장 널리 알려지고 유동성이 높은 암호화폐로, 신규 투자자든 고액 투자자든 누구에게나 선호되는 자산입니다. 이러한 자금 유입은 비트코인 가격을 상승시켜 전체 시장의 흐름을 좌우합니다.
2단계: 비트코인 → 대형 알트코인
비트코인이 불장(Bull market) 을 시작하자, 투자자들(대형 헤지펀드와 기업 포함)은 더 높은 수익을 추구하며 ETH, SOL, BNB 등 대형 알트코인으로 눈을 돌렸습니다. 비트코인의 지배력이 약화되기 시작하면서 본격적인 알트코인 시즌이 시작되었습니다.
예를 들어, 2021년 불장(Bull market) 기 동안 비트코인이 3월에 정점을 찍었을 때, 알트코인의 총 시총 95% 더 성장하여 2개월 후인 2021년 5월에 정점에 도달했습니다.
3단계: 대형 알트코인 → 시총 및 이슈 하이프 토큰
자신감과 열정이 커지면서 투자자들의 관심은 잠재력이 높다고 여겨지는 작고 유동성이 낮은 토큰으로 옮겨갔습니다. 투자자들은 시총 프로젝트에 투자하며 10배, 심지어 100배의 수익을 기대했습니다. 시장 변동성이 커졌고, 탐욕과 FOMO(기대수익기피) 현상이 나타났습니다. 어떤 코인은 엄청난 수익을 냈지만, 어떤 코인은 빠르게 사라졌습니다.
4단계: 최종 단계 - 밈 코인
이성이 열정에 자리를 내어줄 때, DOGE, SHIB, PEPE와 같은 밈 코인이 시장의 새로운 인기 상품이 됩니다. 밈 코인은 기본기가 부족하며, 가격은 전적으로 정서, 유명인의 지지, 그리고 소셜 미디어 인기에 의해 좌우됩니다. 밈 코인 활동의 급증은 종종 열광의 정점을 예고하는데, 이는 사이클이 정점에 도달했고 암호화폐 시장의 리스크 너무 높아졌음을 의미합니다.
이전 사이클의 역사적 데이터에 따르면, 밈 코인의 최고치는 전체 암호화폐 시장의 하락을 나타냈습니다. 2021년 10월, 밈 코인의 전체 시총 하락하기 시작했고, 비트코인은 11월 초 마지막 최고치를 기록한 후 하락하기 시작했습니다.
밈 코인이 불장(Bull market) 종료를 알리는 이유
밈 코인은 합리적 투자에서 광풍으로의 전환을 반영하며 암호화폐 불장(Bull market) 의 마지막 단계를 나타냅니다. 이 단계에서는 모든 기본 원칙이 정서(주로 탐욕)에 굴복하게 됩니다. 효용 가치가 낮은 밈 토큰은 소셜 미디어에서 이슈 거나 커뮤니티의 지지를 받는다는 이유만으로 거래량을 장악하기 시작합니다.
역사적으로 이러한 패턴은 모든 주요 랠리에서 반복되어 왔습니다. 2017년에는 상품이 없는 저품질 ICO 그 예였습니다. 2021년 하반기에는 SHIB가 암호화폐 랠리의 두 번째 물결 속에서 1,200% 급등한 후 10월 말부터 하락하기 시작했습니다. 비트코인이 11월 초 하락하기 시작하기까지 2주간의 공백이 있었으므로, 이는 모든 투자자에게 좋은 조기 경고입니다.
새로운 암호화폐 열풍이 불 때마다 개인 투자자 투자자들의 과도한 참여, 비트코인 지배력의 급격한 하락, 그리고 궁극적으로 시장 전체의 가격 폭락이 동반됩니다. 과거 암호화폐 열풍의 "밈 코인(Meme Coin)"은 최근 유동성을 끌어들였는데, 이는 경험이 부족한 투자자들이 빠른 수익을 추구하는 경우가 많았기 때문입니다. 이는 시장이 과열되었음을 보여주는 신호입니다.
하지만 지금도 밈 코인에 대해 걱정해야 할까요?
현재 시장 상황은 어떠한가?
전체 암호화폐 시총 살펴보면, 컵-위드-핸들 패턴의 돌파가 이어지고, 이어서 헤드-앤-숄더 패턴의 성공적인 돌파가 나타날 것으로 예상됩니다. 두 패턴 모두 4.15조 달러 수준을 목표로 하는 상승 관점 패턴입니다. 이는 암호화폐 시장의 약 15% 성장 잠재력을 의미합니다. 비트코인을 제외한 알트코인(전체 시총 2위)의 상황도 비슷합니다. 컵-위드-핸들 패턴의 돌파는 시총 1.8조 달러, 잠재적 37% 성장을 목표로 합니다.
그렇다면 밈 코인의 시총 어떨까요? 4년마다 조정과 성장의 순환이 있다는 것을 알 수 있습니다. 가격은 80% 이상 하락한 후 수천 퍼센트 포인트 상승할 것입니다. 이제 시총 조정 국면에서 벗어나고 있으므로, 1조 달러에 도달할 때까지 계속 성장할 것으로 예상되며, 이는 광풍 사이클의 경계에 가깝습니다. 이는 기존 암호화폐 시장에 좋은 신호이며, 수익을 확보하기에 좋은 시점입니다.
하지만 이번에는 밈 코인이 과열을 주도하지 못할 수도 있습니다. 밈 코인은 지난 불장(Bull market) 의 정점을 보여주었지만, 역사는 항상 반복되는 것은 아닙니다. 이번 사이클에서는 실물 자산(RWA)이라는 새로운 서사가 부상할 가능성이 있습니다. 그리고 이것이 새로운 열풍 사이클을 불러올 수 있는 다음 큰 서사가 될 것이라는 보도도 있습니다.
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- 크라켄은 미국에서 토큰화된 주식 거래를 시작했습니다.
- 투자 플랫폼인 Republic은 SpaceX와 같은 회사의 private equity 펀드 지분을 나타내는 토큰을 제공할 예정입니다.
- 코인베이스가 토큰화된 증권을 제공하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)의 승인을 구하고 있는 것으로 알려졌습니다.
그리고 그것이 전부가 아닙니다.
기술적인 관점에서 볼 때, RWA 시총 이전에 86% 하락한 후 4,500% 급등했습니다. 현재 하락폭은 -93%에 달하며, 가격은 이 구간을 돌파하고 있어 향후 300% 상승하여 시총 1조 달러에 도달할 가능성을 시사합니다. 만약 밈 코인이 지난 사이클의 투기적 정점이었다면, RWA는 이번 사이클의 차익 실현 신호일 수 있습니다.
결론적으로
암호화폐는 순환적으로 움직이며, 이러한 순환은 주로 시총 에서 시총 로 자금이 이동하는 방식에 따라 결정됩니다. 고점과 저점을 정확하게 예측하는 것은 불가능하지만, 인간 심리에 기반한 불장(Bull market) 사이클의 구조를 이해하면 암호화폐 시장에서 최적의 진입 시점과 청산 시점을 찾는 데 도움이 될 것입니다. 자금 흐름에 주의를 기울이고, 추세와 열풍의 징후를 파악하며, 항상 이익 실현 계획을 세우십시오.
