Foresight News에서는 이번 주의 이슈 주제와 추천 콘텐츠를 소개합니다.
이더
이더 의 주요 플레이어는 누구인가요?
이더 ETF 1년 전: 냉대에서 폭발로, 자금 흐름의 이면에 있는 기관 신뢰의 변화
"이더 재무 회사가 전략보다 더 좋은 성과를 낼 수 있는 이유는 무엇인가?"
02 스테이블코인과 규제 동향
"이 회사가 진짜 스테이블코인 유니콘일까?"
"대표적인 스테이블코인인 테더의 국경 간 투자 매트릭스: 앞으로 어떤 트랙에 베팅할까?"
한국 스테이블코인 열풍의 근본 논리를 파헤치다
판테라 파트너: 워싱턴의 '암호화폐 주간'에서 세 차례의 큰 타격이 있었지만, 미국의 암호화폐 패권은 안정적일까?
a16z: CLARITY 법안은 암호화폐 규정 준수에 있어 혁신의 '황금기'를 열까요?
03 솔라나 생태계
"SOL, 200달러대로 복귀: 침묵 속에서 큰돈을 번 플레이어"
Metaplex: Solana Launchpad 경쟁의 숨겨진 승자
SOL 토큰은 어디로 갔을까? 6억 500만 개의 공급량 에 대한 숨겨진 지도
04 산업 통찰력
페이스북에서 암호화폐의 정상까지: 윙클보스 형제의 반격
"대마오 예약 이후 폴리마켓 에어드랍 에 참여하려면 어떻게 해야 하나요?"
"메타마스크 지갑 '오디세이'가 시작되었는데, 참여할 가치가 있을까요?"
이더
이더 최근 4주 연속 상승세를 보이며 3,800달러를 돌파하며 새로운 중간 고점을 경신하는 등 강세를 보이고 있습니다. 이더 급등세 속에서 이미 계획을 세웠거나 계획 중인 업체는 누구일까요?
이더리움 이더 주요 플레이어는 누구인가요 ?
현재 시장 매수세가 급증하고 있으며, 기관, 상장 기업, 그리고 고래 ETH 보유량을 지속적으로 늘리고 있어 장외거래(OTC) 유동성이 부족해지고 있습니다. 7월 17일, 윈터뮤트(Wintermute) 공동 창립자 예브게니 가이보이는 "윈터뮤트 장외거래소에서 매도할 ETH가 거의 없다"고 밝히며 시장의 수급 부족을 드러냈습니다.
이러한 현상은 ETH에 대한 시장 수요가 공급을 훨씬 초과하고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세가 지속된다면 ETH 가격은 더욱 상승할 수 있습니다. 그렇다면 이더 실제로 1만 달러까지 상승한다면 어떤 집단이 직접적인 수혜를 보게 될까요?
1. 대규모 ETH 보유자와 검증자: 고래, 기관, 펀드, 상장 기업 및 프로젝트 당사자의 ETH 보유액은 상당한 가치 상승을 실현할 것입니다.
2. 거래소, 보관기관 및 OTC: 거래 활동이 급증했고 수수료 수입이 급증했습니다.
3. 이더 현물 ETF 발행인 및 보유자.
4. DeFi 생태계: (재) 스테이킹 계약, DEX, 대출 계약과 같은 핵심 부문.
5. Layer2: Layer2 솔루션 도입률을 높이고 토큰 가치와 거래 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
6. 인프라: 지갑, 노드 서비스 제공자 등의 생태적 토대는 사용자 규모가 확대됨에 따라 업무 규모와 수익 면에서 두 배의 부가가치를 달성하게 됩니다.
7. NFT 시장: 시장의 열기가 확산됨에 따라 NFT 시장은 새로운 투기 양상을 띨 수 있다.
2024년 7월 23일 첫 이더 현물 ETF 거래가 시작된 지 1년이 지났습니다. 첫 39주 동안 이더 ETF는 단 15주 동안만 순유입을 기록했습니다. 지난 14주와 비교했을 때, 순유입은 13주였습니다. 이는 지난 3개월 동안 시장 흐름이 얼마나 바뀌었는지 보여줍니다. 추천 글:
이더리움 ETF 1년 전: 냉대에서 폭발로, 자금 흐름의 이면에 있는 기관 신뢰 이더 변화
2025년 6월, 이더 ETF는 사상 최고 월간 실적을 기록하며 35억 달러를 돌파했습니다. 이는 2024년 12월의 이전 최고치인 20억 8천만 달러보다 70% 증가한 수치입니다. 7월에는 더욱 강력한 자금 유입이 나타나 현재까지 30억 달러를 돌파했으며, 6월을 넘어설 것으로 예상됩니다. 7월 18일로 마감된 지난 2주는 순유입이 가장 많았던 2주였으며, 52주 차트에서 처음으로 10주 연속 순유출이 없었습니다.
아래 그림의 "하키 스틱" 성장 곡선은 이러한 추세를 생생하게 보여줍니다.
암호화폐 커뮤니티는 오랫동안 접근성 향상을 위한 수단으로 토큰화된 자산과 온체인 자산에 열광해 왔지만, 가장 중요한 진전은 암호화폐와 기존 증권의 통합에서 이루어졌습니다. 이러한 추세는 최근 "기업 암호화폐 자산 국채"에 대한 공개 시장의 관심 급증에서 잘 드러납니다. 비트코인과 비교했을 때, 이더 상장 기업에 고유한 수익을 제공할 수 있습니다. 추천 기사:
" 이더 재무 회사가 전략보다 더 좋은 성과를 낼 수 있는 이유는 무엇입니까? "
비트코인 대비 이더 의 높은 역사적 변동성 및 내재 변동성은 이더리움의 주요 차별화 요소입니다. 이더 재무부는 이더 전환사채(CB)를 발행함으로써 자본 구조에 이러한 높은 변동성을 반영합니다. 이로 인해 이더 기반 전환사채는 차익거래자와 헤지펀드에게 특히 매력적입니다. 중요한 것은 이러한 변동성 덕분에 이더 재무부가 전환사채를 더 높은 가치로 매각하여 더 유리한 융자 조건을 확보할 수 있다는 것입니다.
전환사채 보유자에게 변동성이 높을수록 감마 거래 전략을 통해 수익을 창출할 기회가 커집니다. 간단히 말해, 기초 자산의 변동성이 높을수록 감마 거래의 수익성이 높아지며, 이는 이더리움 국채 전환사채가 이더 코인 국채 전환사채보다 확실한 이점을 제공합니다.
02 스테이블코인과 규제 동향
7월 21일 저녁, 이테나(Ethena)의 네이티브 토큰 ENA는 "재무회사(Treasury Company)가 2억 6천만 달러 상당의 ENA 토큰을 매수할 계획"이라는 소식에 힘입어 20% 상승한 0.59 USDT를 기록했습니다. 이는 거의 반년 만에 최고치를 경신하며 시장에서 뜨거운 논쟁을 불러일으켰습니다. 본 기사에서는 이 사건과 ENA의 최근 실적을 자세히 설명하고, 이 사건이 이테나 프로젝트와 시장에 미칠 잠재적 영향을 분석하며, 프로젝트의 현재 상황을 평가합니다. 추천 기사:
스테이블코인X 소식이 발표되기 전, ENA 토큰은 이미 급격한 상승세를 보이기 시작했습니다. 7월 20일(일요일) 전반적인 시장 상승세는 자금 조달 금리 상승으로 이어졌고, ETH와 SOL 등 주요 자산의 가격도 상승했습니다. 부진했던 Ethena 역시 자금 유입을 환영했습니다. 같은 날 ENA는 한때 20% 상승하며 올해 2월 이후 최고치인 0.5 USDT를 돌파했습니다. 같은 날, Ethena의 "합성 달러" 스테이블코인 USDe 또한 약 7억 5천만 달러의 순유입을 기록했으며, 공급량 역대 최고치인 61억 개에 근접했습니다. 이러한 시장 상황 속에서 Ethena의 자본 차익거래 전략은 수익을 내기 시작했으며, sUSDe의 연환산 금리는 기존 머니마켓펀드(MMF)를 크게 상회하는 10%에 도달했습니다.
테더 CEO 파올로 아르도이노는 7월 23일 "투자 포트폴리오는 이미 120개 이상의 기업을 포함하고 있으며, 향후 수개월 및 수년 내에 그 수가 대폭상승 예상됩니다. 이러한 투자는 모두 테더 자체 수익(2024년 137억 달러 수익)에서 비롯되며, USDT(및 기타 스테이블코인) 보유액과 완전히 분리되어 있으며, 테더 투자 부서의 업무 범위에 속합니다."라고 밝혔습니다. 추천 기사:
" 대표적인 스테이블코인인 테더의 국경 간 투자 매트릭스: 앞으로 어떤 트랙에 베팅하고 있을까? "
테더 공식 웹사이트는 금융, 전력(재생 에너지 채굴 업무), 데이터, 교육(교육), 그리고 인류 진화(Evo)의 다섯 가지 주요 섹션으로 구성되어 있습니다. 이 다섯 섹션의 구성을 보면 테더의 전략적 투자 방향을 쉽게 파악할 수 있습니다.
-테더 파이낸스는 금융 인프라가 부족하거나 부재한 지역에서 금융 포용성을 증진하고 글로벌 금융 접근성을 개선하는 데 전념하고 있습니다. 이는 스테이블코인, 테더 지갑 개발 키트, 자산 토큰화, TradeFi, 그리고 투자에 반영되어 있습니다.
-테더 파워는 재생 에너지와 비트코인 채굴 의 통합에 중점을 두고 있습니다.
-테더 데이터는 인공지능과 P2P 기술을 개발합니다. 홀펀치(Holepunch)와 피어스닷컴(Pears.com)과 같은 이니셔티브에 대한 테더의 지원은 P2P 기술에 대한 테더의 지원을 강조합니다. 노던 데이터에 대한 투자는 AI 연구 및 프로젝트에 도움이 될 것입니다.
-테더 에듀는 교육 도구 및 리소스에 대한 접근성 확대에 전념하고 있습니다. 테더는 조지아 디지털 산업 아카데미(Academy of Digital Industries)에 투자하고 PlanB.Network를 지원함으로써 교육 장벽을 허물고 긱 이코노미를 촉진하고 있습니다.
-테더 에보는 인류가 필연적으로 맞이할 미래의 진화에 힘을 실어주는 데 전념합니다. 테더에 투자한 블랙록 뉴로테크는 신경 기술 개발을 선도하고, 뇌-컴퓨터 인터페이스를 개발하며, 의사소통, 재활, 인지 향상의 새로운 영역을 개척하고 있습니다.
이 기사에서는 테더 CEO 파올로 아르도이노가 공개한 25개 투자 포트폴리오를 요약하고 소개합니다.
한국 인구의 거의 3분의 1이 암호화폐 거래에 참여하고 있으며, 1,600만 명의 보유자는 국내 주식 투자자 수를 넘어섰습니다. 추천 기사:
한국 스테이블코인 열풍의 근본 논리를 파헤치다
한국 인구의 거의 3분의 1이 암호화폐를 거래하며, 60세 미만 성인의 절반 이상이 암호화폐를 거래합니다. 정부 공무원의 20%는 약 980만 달러에 달하는 암호화폐를 포지션 밝혔습니다. 하나금융경영연구소 보고서에 따르면, 20~50세 한국인의 27%가 암호화폐를 보유하고 있으며, 디지털 자산은 이들의 금융 자산 포트폴리오에서 14%를 차지합니다.
이는 경제적 압박, 기술에 대한 친숙도 증가, 그리고 궁극적으로 변화에 저항하기보다는 수용을 선택한 정치 체제에 힘입어 수년간 암호화폐 도입이 증가한 결과입니다.
지난주, 미국 암호화폐 정책은 역사적인 진전을 이루었습니다. 세 가지 법안의 통과는 암호화폐 산업에 근본적인 안정성을 부여했을 뿐만 아니라, 미국이 글로벌 암호화폐 경쟁에서 주도권을 잡을 수 있도록 했습니다. 추천 기사:
판테라 파트너: 워싱턴의 '암호화폐 주간'에서 세 차례의 큰 타격, 미국의 암호화폐 패권은 안정적인가 ?
미국의 암호화폐 규제가 점점 더 명확해짐에 따라 업계는 미국을 중심으로 강력한 회복세를 보이고 있습니다. 현지 인재에 대한 수요가 급증했습니다. 이전에 해외로 이전했던 팀들이 미국으로 돌아왔고, 대량 프로젝트들이 미국 정책, 개발자 관계, 파트너십 개발 전문가를 적극적으로 채용하고 있습니다.
토큰 발행 모델 또한 "미국 시장에 적응"하기 위해 변화하고 있습니다. 많은 프로젝트가 더 이상 해외 재단 모델을 고수하지 않고 델라웨어 법인을 통해 직접 토큰을 발행하는 방식을 선택하고 있습니다. 토큰 경제 모델 또한 미국 시장의 기대에 더 잘 부합하도록 재설계되고 있습니다. OpenSea 사례에서 볼 수 있듯이, 에어드랍 활동은 점점 더 미국 사용자를 타깃으로 하고 있으며, Telegram과 같은 주류 플랫폼 또한 미국 사용자를 위한 Web3 지갑과 애플릿을 출시하여 시장이 미국으로 다시 집중되고 있음을 보여줍니다.
규제 확실성의 새로운 시대는 디지털 자산 산업에 활력을 불어넣고 혁신적인 스테이블코인 은행과 결제 회사의 호황을 이끌고 있습니다. 업계 선두주자와 민첩한 신규 진입 기업들 모두 성숙한 암호화폐 생태계의 핵심 요소인 커스터디, 유동성, 컴플라이언스, 개인정보 보호 등 기관급 솔루션을 빠르게 출시하고 있습니다. 12년간의 산업 발전 이후, 우리는 그 어느 때보다 낙관적입니다. 빠른 발전 속도와 탄탄한 법적 프레임 바탕으로 미국은 "글로벌 암호화폐 수도"라는 확고한 입지를 빠르게 공고히 하고 있습니다.
GENIUS 법안이 법률로 제정됨에 따라 CLARITY 법안의 필요성은 더욱 시급해졌습니다.
a16z : CLARITY 법안은 암호화폐 규정 준수 혁신의 "황금기"를 열까요 ?
CLARITY법은 디지털 자산에 대한 규제 권한을 미국 증권거래위원회(SEC)에서 상품선물거래위원회(CFTC)로 이관하는 명확하고 체계적인 경로를 제공합니다.
현재 법률과 CLARITY법(통과된다면)이 블록체인 시스템의 고유한 속성을 어떻게 다루는지 비교해 보겠습니다.
03 솔라나 생태계
5개월 만에 SOL이 다시 200달러를 돌파했습니다. 진정한 고수익 자산들이 SOL에 몰리고 있기 때문에 밈(Meme) 트렌드가 사라진 것을 슬퍼할 필요는 없습니다. 추천 글:
" SOL, 200달러대로 복귀: 침묵 속에서 큰돈을 번 플레이어 "
솔라나는 xStocks의 기반 인프라가 되었으며, 주식 토큰은 SPL 표준에 따라 결제됩니다. 가격은 오프체인 MM (Market Making) 메커니즘을 통해 추적되며, 담보는 기초 증권의 가치를 반영하기 위해 정기적으로 감사. 쉽게 설명하자면, Backed.fi와 같은 암호화폐 기반 기업들은 주식(예: TSLA)을 매수하여 수탁기관에 보관하고, 퍼블릭 체인(현재는 주로 솔라나)에서 해당 토큰(예: bTSLA)을 민트. 토큰은 자유롭게 양도 및 결합할 수 있지만, 자격을 갖춘 투자자만 직접 민트/환매할 수 있습니다.
7월 22일 현재, SOL 네트워크의 주식 토큰 시총 1억 달러를 돌파했으며, 이는 7월 초 대비 100% 이상 증가한 수치입니다.
솔라나는 6월 온체인 매우 바빴습니다. Pump.Fun, LetsBonk.Fun, Jupiter Studio, Raydium LaunchLabs, Believe와 같은 플랫폼들이 LaunchPad 트랙의 시장 점유율 차지하기 위해 최선을 다했습니다. 100만 개가 넘는 신규 토큰이 불꽃놀이처럼 출시되었고, 온체인 자산 발행량이 폭발적으로 증가했습니다. 모두가 하룻밤 사이에 인기를 얻은 밈(meme)에 관심을 집중하는 동안, 솔라나 생태계 자산의 99% 생성을 지원하는 인프라 계층인 메타플렉스(Metaplex)는 조용히 부상하는 숨은 승자로 떠오르고 있습니다. 추천 글:
메타플렉스 : 솔라나 발사대 전투의 숨겨진 승자
메타플렉스 프로토콜은 그 달에 170만 달러의 수익을 창출했으며, 그중 110만 달러는 자체 토큰인 MPLX를 재매수하는 데 사용되었습니다. 월간 재매수량은 전체 토큰 유통량의 거의 1%를 차지했습니다.
메타플렉스는 단순히 NFT의 동의어가 아닙니다. 오늘날 솔라나 자산 발행 프로토콜로서 "인터넷 자본 시장"의 표준 정의자에서 인프라로 성장하고 있습니다. 또한 최신 프로토콜인 제네시스를 통해 메타플렉스는 "자산 생성"에서 "전체 토큰 발행 프로세스"로 전환하여 런치패드의 기능을 개발자와 사용자에게 제공합니다.
SOL 고래 어디에 숨어 있을까요? 추천 글:
SOL 토큰은 어디로 갔을까? 6억 500만 개의 공급량 에 대한 숨겨진 지도
Arkham Intelligence에 따르면 Coinbase는 50억 달러 상당의 SOL을 보유하고 있으며, 이는 전체 SOL 공급량 의 4.7%에 해당합니다.
유통 공급량 순서 에 따라 순위가 매겨진 다른 주요 보유자는 다음과 같습니다.
바이낸스 — 3.97%; 지토 — 1.61%; 업비트 — 1.28%; OKx — 1.19%; 알라메다 — 0.92% (아마도 메사리가 태그 잠긴 토큰?); 마리네이드 파이낸스 — 0.79%; 로빈후드 — 0.74%; 크라켄 — 0.53%; 바이빗 — 0.49%; 점프 크립토 — 0.33%; 크립토닷컴 — 0.33%; 윈터뮤트 — 0.14%; 비트스탬프 — 0.13%.
04 산업 통찰력
페이스북 아이디어는 도난당했지만, 윙클보스 형제는 남들이 보지 못하는 기회를 항상 포착했습니다. 주식 투자부터 비트코인에 대한 대규모 투자, 규정을 준수하는 거래소 설립부터 업계 인프라 구축까지, 그리고 암호화폐 거물들을 향한 패배자들의 반격을 완성했습니다. 추천 기사:
페이스북 에서 암호화폐의 정상까지: 윙클보스 형제의 반격
포브스는 현재 이 형제의 각자의 재산이 44억 달러, 총액이 약 90억 달러라고 추산하고 있으며, 비트코인 포지션 그들의 재산에서 가장 큰 점유율 차지한다고 밝혔습니다.
이들의 암호화폐 자산에는 약 7만 개의 비트코인(44억 8천만 달러 상당)과 이더 , 파일코인 등 대량 의 디지털 자산이 포함됩니다.
제미니는 기관 수준의 보안 및 규정 준수를 바탕으로 세계에서 가장 신뢰받는 암호화폐 거래소 중 하나로 자리매김하고 있습니다. 다가오는 제미니의 IPO는 주류 금융 통합을 향한 중요한 발걸음입니다.
2025년 2월, 두 형제는 450만 달러를 투자하여 영국 레알 베드퍼드 축구 클럽의 공동 소유주가 되었습니다. 이 팀은 현재 잉글랜드 리그 8부 리그에 속해 있으며, 암호화폐 팟캐스터 피터 매코맥과 협력하여 이 준프로 팀을 프리미어 리그로 승격시키려 하고 있습니다.
그들의 아버지 하워드는 2024년에 그로브 시티 칼리지에 400만 달러 상당의 비트코인을 기부했는데, 이는 학교가 받은 최초의 비트코인 기부였으며, 새로 명명된 윙클보스 경영대학원에 자금을 지원하기 위한 것이었습니다.
이 형제는 그리니치 컨트리 데이 스쿨에 1,000만 달러를 기부하면서 동문 기부금 역사상 기록을 세웠습니다.
그들은 비트코인이 금 수준의 시총 에 도달하더라도 포지션 매각하지 않을 것이라고 공개적으로 밝혔습니다. 이는 비트코인이 가치를 저장하는 수단일 뿐만 아니라 돈 자체를 근본적으로 바꿀 것이라고 믿고 있음을 보여줍니다.
폴리마켓(Polymarket)은 에어드랍 기회를 제공할 수 있으며, 토큰의 10%는 거래자 에게 분배될 수 있습니다. 이 글에서는 참여 여부와 운영 방식을 결정하는 데 도움이 되는 주요 참여 요소를 분석합니다. 추천 글:
" 대마오 예약 이후 폴리마켓 에어드랍 에 참여하려면 어떻게 해야 하나요? "
에어드랍 채굴 에 참여하려면 시장에 베팅해야 합니다. 다음 데이터를 참고할 수 있습니다.
- 누적 거래량은 157억 달러에 달했습니다.
- 평균적으로 매일 24,000개의 활성 지갑이 Polymarket에 지분을 투자합니다.
- 현재 120만 개의 지갑이 이와 상호 작용했으며, 그 중 절반은 5회 이상 스테이킹을 했습니다.
- 상위 10%의 거래자 에 속하려면 평균 베팅 금액이 500달러 이상이어야 합니다.
리네아의 TGE는 아직 시작되지 않았지만, 메타마스크의 "오디세이" 이벤트는 이미 시작되었습니다. 어떻게 참여하나요? 참여할 가치가 있을까요? 추천 글:
" 메타마스크 지갑 '오디세이'가 시작되었는데, 참여할 가치가 있을까요? "
앞서 언급했듯이, 메타마스크 미션 보너스 풀은 주당 $5,000에 불과하며, 보상은 $500씩, 당첨자는 주당 10명입니다. 작성자가 15시 25분경에 민트 패스 NFT는 42,600개입니다. 목표가 "추첨 당첨"뿐이라면 참여 비용 효율성은 매우 제한적입니다. NFT 민트(주당 추첨 기회 1회)만 완료한 사용자의 경우, 당첨 확률은 더욱 낮아집니다. 더 많은 추첨 기회를 얻으려면 각 거래소 또는 크로스 체인에 대해 0.875%의 플랫폼 수수료와 가스 수수료를 부담해야 합니다.
하지만 커뮤니티는 이 이벤트가 향후 MetaMask 토큰 에어 에어드랍 과 관련이 있을 수 있다고 추측하고 있습니다. MetaMask가 6월에 토큰을 출시할지에 대한 사용자의 질문에 대해 ConsenSys의 설립자 조셉 루빈은 ConsenSys가 기존 제품 및 기타 프로젝트의 프로토콜화와 관련된 단기 및 중기 전략 계획을 가지고 있으며, Web3 프로토콜은 일반적으로 토큰 지원을 필요로 한다고 답했습니다. 루빈은 첫 번째로 출시될 토큰은 LINEA이며, 향후 더 많은 토큰이 출시될 예정이며 프로토콜 간의 시너지 효과를 얻을 것이라고 강조했습니다.
