베테랑 자산 관리자 레이 달리오는 채권 및 주식 시장의 위험이 증가함에 따라 투자자들에게 포트폴리오의 최소 15%를 금과 비트코인(BTC)에 할당할 것을 조언했습니다.
브리지워터 어소시에이츠 창립자는 더 마스터 인베스터 팟캐스트에서 미국을 비롯한 여러 국가의 정부 부채 증가와 관련된 거시경제적 위험이 시장에 반영되지 않았으며, 결국 심각한 하락에 직면할 수 있다고 주장했습니다.
달리오는 "미국 정부는 세입의 40% 이상을 지출하고 있으며 실제로 지출을 줄일 수 없다"고 말하며, "세입의 6배에 달하는 부채를 축적했고, 연간 이자 지급액은 1조 달러로 예산 적자의 절반을 차지한다"고 덧붙였습니다.
달리오는 또한 미국 정부가 부채를 상환할 수 있는 방법은 추가 부채를 발행하고 "중앙은행(연방준비제도)이 화폐를 발행하는" 것뿐이라고 설명했습니다.
이로 인해 시장이 점점 더 불안해질 수 있는 상황이 조성되었으며, 달리오는 대규모 양적 완화의 또 다른 라운드나 정부가 연방준비제도를 통제하는 것이 큰 폭락의 계기가 될 수 있다고 제안했습니다.
달리오에 따르면 이러한 신호들이 이미 "깜박이거나 점멸"하기 시작했으며, 그는 최근 출간한 책 "국가는 어떻게 파산하는가"에서도 비슷한 주장을 펼쳤습니다.
이러한 위험이 시장에 반영되지 않았기 때문에 달리오는 투자자들에게 포트폴리오의 최소 15%를 금 또는 비트코인(BTC)에 할당할 것을 조언하고 있으며, 이는 법정 화폐와 현금성 자산(채권 등)에 대한 헤지 수단으로 작용할 수 있습니다.
그는 비트코인(BTC)보다 금을 "강하게 선호"한다고 언급하며, 어떤 중앙은행도 암호화폐를 준비자산으로 받아들이지 않을 것이라고 의심하고 있습니다. 그 이유는 "모든 사람이 거래를 이해하고 볼 수 있어 개인정보 보호가 없기 때문"입니다.
달리오는 또한 "코드가 해독될 수 있는지" 또는 비트코인(BTC)의 프로토콜이 가치 저장 수단으로서의 효과를 "덜 효과적"으로 만들 수 있는지에 대해 "의문"이 있다고 주장했습니다.
이러한 우려로 인해 이 베테랑 자산 관리자는 "금을 보유하고 있으며 약간의 비트코인(BTC)도 보유하고 있지만 많지 않다"고 설명했습니다.
비트코인(BTC)에 대한 이러한 신중한 태도는 보다 전통적인 투자자와 투자 자문사 사이에서 흔한 감정입니다. AJ Bell의 투자 분석 책임자 레이스 칼라프는 디크립트(Decrypt)에 경제적 두려움 속에서 비트코인(BTC)에 투자하는 것은 "프라이팬에서 뜨거운 불구덩이로 뛰어드는 것과 같다"고 말했습니다.
칼라프는 투자자들이 잃을 준비가 된 소액만을 비트코인(BTC)에 할당한다면 "괜찮다"고 인정하면서도, 변동성이 있을 수 있는 금이 잠재적 위험에 직면해 "더 견고한 닻"이 될 수 있다고 주장했습니다.
"금은 위험 회피 성향이 높을 때 가격이 상승하는 경향이 있어 비트코인(BTC)보다 훨씬 더 선호되는 분산 투자 수단입니다. 포트폴리오의 보험 정책으로 유용할 수 있지만, 중요한 것은 위험과 보상의 균형을 달성하기 위해 주식 및 채권과 함께 보유하는 것입니다."
반면 일부 전문가들은 금이 종종 광고되는 것보다 더 많은 위험을 수반할 수 있다고 강조합니다. 암호화폐 분석가이자 저자인 글렌 굿맨은 디크립트(Decrypt)에 특정 역사 시기에 금속에 대해 어려움이 있었다고 말했습니다.
"비트코인(BTC)의 가격 변동성을 부인할 수 없지만, 1980년 인플레이션 위기 때 금을 구매하고 20년 동안 보유한 사람은 실질적으로 85%의 자산을 잃었다는 점을 잊지 말아야 합니다. 금은 새 천년이 되어서야 회복되기 시작했습니다."
