저자: Patryk Krasnicki
편집자: TechFlow
초록: 광활한 블록체인 세계에서 Arbitrum은 "디지털 주권 국가"를 야심 차게 구축하고 있습니다. 고수익 블록 공간과 혁신적인 수익원을 통해 DAO 재정 성장을 촉진함으로써 기술, 거버넌스, 그리고 경제적 인센티브가 얽힌 생태계를 구축하고 있습니다. 이 블록체인 제국의 급속한 발전을 함께 지켜봐 주시기 바랍니다.
주요 통찰력
Arbitrum의 개발은 " 디지털 주권 국가 "를 구축 한다는 비전에 따라 진행 되며, 분산형 온체인 기업이 리소스를 활용하여 제품 수요를 늘리고 부를 늘릴 수 있는 모델을 개척합니다.
Arbitrum은 두 가지 제품을 제공합니다 . Arbitrum One은 66억 달러 규모의 스테이블코인 공급과 25억 9천만 달러 규모의 DeFi TVL을 보유한 가장 활발하고 유동적인 네트워크 중 하나입니다. Arbitrum Orbit은 메인넷에서 운영되는 48개의 맞춤형 Arbitrum 체인으로 구성된 다양한 생태계입니다.
이 듀얼 오퍼링은 "Arbitrum Everywhere" 전략을 실행하여 개발자에게 Arbitrum One에서 공유 유동성을 활용하거나 다양한 새로운 사용 사례의 요구 사항을 충족하기 위해 "개방적이고 중립적인 블록 공간"으로 롤업을 사용자 정의할 수 있는 유연성을 제공합니다.
Arbitrum의 경제적 엔진은 핵심 프로토콜 수익과 MEV를 포착하고 출시 후 44일 만에 DAO에 100만 달러 이상의 수익을 창출한 Timeboost 경매를 포함한 여러 온체인 수익 흐름에 의해 구동됩니다 .
ArbitrumDAO는 재무부 자산을 활용하여 생태계 투자 이니셔티브에 자금을 지원하고 안정적 재무부 기금 프로그램(STEP) 및 Arbitrum Gaming Ventures(AGV)와 같은 이니셔티브를 통해 경제 시범 구역을 지원함으로써 성장 추진력을 선도합니다 .
오늘의 중재
Arbitrum( ARB )은 암호화폐 업계에서 가장 활발하고 유동적 이며 고성능을 자랑하는 블록체인 중 하나로 자리매김한 레이어 2 블록체인 Arbitrum One 으로 가장 잘 알려져 있습니다. 하지만 이는 Arbitrum이 제공하는 서비스의 일부에 불과하며, Arbitrum은 포괄적인 다제품 기술 플랫폼으로 발전했습니다. Arbitrum의 제안은 서로 다른 시장 부문을 대상으로 하는 서로 다르지만 상호 연관된 두 가지 제품으로 구성됩니다.
Arbitrum One: EVM과 유사한 기능을 제공하는 공유 실행 환경을 갖춘 대표적인 L2 롤업입니다. 이 프로젝트의 성공은 2025년 5월 31일 기준 연초 대비 온체인 GDP 2억 1,490만 달러, TVL 25억 9천만 달러, 스테이블코인 공급량 66억 달러에 반영되어 있으며, 이는 L2 중 가장 높은 수치입니다.
Arbitrum Orbit: Arbitrum Nitro 기술 프레임워크를 통해 프로젝트는 Arbitrum One과 동일한 기반 인프라를 사용하여 맞춤형 L2 또는 L3 네트워크를 구축할 수 있습니다. 이러한 Arbitrum 체인은 더 광범위한 Arbitrum Orbit 생태계와의 상호 운용성을 유지하면서 특정 사용 사례에 맞게 조정할 수 있습니다.
이러한 이중 제품 전략을 통해 Arbitrum은 공유 인프라와 맞춤형 배포 요구 사항 모두에서 가치를 창출하고, 전통적으로 경쟁이 치열했던 시장 부문에 대응할 수 있습니다. Arbitrum One과 Arbitrum Orbit은 " Arbitrum Everywhere "라는 비전을 지원하며, Arbitrum을 광범위한 도입을 위한 인프라 계층으로 자리매김합니다.
"Arbitrum Everywhere" 비전은 공유 유동성 계층에서의 초기 배포부터 향후 필요에 따라 전용 맞춤형 네트워크로의 마이그레이션까지 전체 애플리케이션 개발 라이프사이클을 지원하는 전략을 구현합니다. 이 비전은 성능, 통합, 탈중앙화라는 세 가지 핵심 축을 기반으로 합니다. 명시된 목표는 세 가지 축 간의 상충 관계를 형성하기보다는 이 세 가지 축을 동시에 발전시키는 것입니다.
이러한 비전을 실현하려면 기술 혁신뿐만 아니라 2023년 3월 ArbitrumDAO 의 출범 과 함께 프로젝트 거버넌스의 근본적인 변화가 필요합니다. 이를 통해 Arbitrum은 Offchain Labs 산하 단일 회사가 주도하던 프로젝트에서 ARB 토큰 보유자가 관리하는 탈중앙화 프로토콜로 전환되었습니다. 커뮤니티에 힘을 실어주기 위한 이러한 움직임은 Arbitrum의 핵심 신념을 반영합니다. Arbitrum의 이야기는 이더리움 확장을 넘어, 암호화폐의 초기 꿈을 구현했던 탈중앙화 정신을 재정의합니다.
ArbitrumDAO가 초기화되고 온체인 거버넌스가 구축됨에 따라 Arbitrum은 확장을 앞두고 있습니다. 구체적으로, Arbitrum은 Arbitrum Nitro를 기반으로 맞춤 구축되고 ArbitrumDAO의 관리를 받는 공유 롤업 생태계가 될 것입니다. Arbitrum Orbit은 2023년 10월에 출시되었으며 , 메인넷에 48개의 Arbitrum 체인이 공식적으로 발표되면서 "Arbitrum Everywhere"라는 슬로건에 대한 신뢰도를 높이고 있습니다.
2025년, Arbitrum은 새로운 개발 단계 에 돌입하여 역동적인 온체인 경제 구축에 집중했습니다. " 디지털 주권 국가 "의 기반을 마련한 Arbitrum은 탈중앙화 프로토콜이 장기적인 경제적 번영을 달성할 수 있는 모델이 되는 것을 목표로 합니다.
아르비트럼 원
Arbitrum One의 전문성은 DeFi 에 대한 집중에서 비롯됩니다. Arbitrum One은 Arbitrum Orbit 생태계에서 가장 유동성이 높은 DeFi 플랫폼으로, 2025년 5월 31일 기준 DeFi의 총 가치 잠금(TVL)이 25억 9천만 달러에 달합니다 . 그러나 Hyperliquid 와 Hyperliquid Bridge를 포함할 경우 Arbitrum One의 TVL은 60억 달러로 급증합니다. Hyperliquid Bridge의 USDC 유동성은 모두 Arbitrum One에서 발생하며, 이는 전체 TVL의 56.9%인 34억 2천만 달러에 해당합니다.
Arbitrum One은 Aave (8억 4,310만 달러), Uniswap (2억 8,370만 달러), Compound (1억 3,350만 달러), 그리고 Arbitrum의 네이티브 GMX (4억 1,720만 달러) 등 블루칩 DeFi 프로토콜 의 가장 큰 L2 배포를 자랑합니다. 또한, Arbitrum은 다음과 같은 새로운 프로토콜을 포함합니다.
플루이드(Fluid ): 예치된 자산을 통해 분산형 거래소 (DEX)를 운영하는 대출 프로토콜 입니다. 플루이드에 대한 자세한 내용은 메사리(Messari)의 '커버리지 개시(Initiation of Coverage)' 보고서를 참조하십시오.
오스티움(Ostium ): 실물 자산(RWA) 을 위한 영구 선물 거래소입니다. 오스티움을 포함한 실물 자산 영구 선물 시장에 대한 개요는 메사리(Messari)의 " 실물 자산의 탈중앙화 " 보고서를 참조하십시오.
Renegade : 최대 추출 가능 가치(MEV)를 제거하고 프라이버시를 유지하면서 스팟 토큰 거래를 제공하는 온체인 다크 풀입니다 .
2025년 5월 31일 기준, Arbitrum One의 스테이블코인 공급량 은 6억 달러로 모든 L2 중 가장 많았습니다. Hyperliquid Bridge는 Arbitrum One(66억 달러)에서 전체 스테이블코인 의 51.8%(34억 2천만 달러)를 보유하고 있었습니다. 이로 인해 Circle은 올해 현재까지 Arbitrum One에서 가장 많은 수익을 창출하는 프로토콜이 되었으며, 네트워크의 스테이블코인 공급에서 6,210만 달러의 수익을 창출했습니다. USDT는 Arbitrum One에서 두 번째로 큰 스테이블코인으로, 전체 스테이블코인의 14.1%, 즉 9억 2,880만 달러를 차지했습니다. 2025년 1월, USDT0는 Arbitrum One을 중앙 유동성 허브 로 사용하여 USDT의 풀체인 구현 으로 출시되었습니다 .
Arbitrum One의 온체인 GDP , 즉 네트워크에서 애플리케이션이 창출한 총 수익은 2025년 초부터 2025년 5월 31일까지 2억 1,490만 달러에 달했습니다. Uniswap, GMX, Aave는 Arbitrum One의 온체인 GDP에서 40.5%를 차지합니다.
네트워크의 애플리케이션 수익 획득률(앱 RCR)은 애플리케이션에서 발생하는 수익을 실제 경제적 가치 (REV)로 나눈 값입니다. 예를 들어, Arbitrum One에서 REV는 기본 거래 수수료, 우선순위 수수료, 그리고 Timeboost 경매 수익의 합계로 정의됩니다. 2025년 5월 31일 기준, 네트워크의 총 REV는 740만 달러에 달했으며, 연초 대비 앱 RCR은 2,904%였습니다. 즉, Arbitrum One에서 수수료와 경매에 100달러를 지출할 때마다 애플리케이션에서 2,904달러의 수익을 창출한다는 의미입니다.
네트워크의 애플리케이션 수익 획득 비율(앱 RCR)은 네트워크 내 애플리케이션이 활동을 통해 수익을 창출하거나 거래 비용이 낮은 경우 1보다 클 수 있습니다. Arbitrum One의 경우, 두 가지 모두 달성되었습니다. 프로젝트의 수익 흐름은 프로젝트 토큰 보유자에게도 전달될 수 있습니다. 예를 들어, GMX에서 발생한 애플리케이션 수익은 GMX 스테이킹 참여자에게 부분적으로 공유 됩니다.
아르비트럼 오빗
Arbitrum Orbit은 2023년 10월 메인넷을 출시하여 누구나 자신만의 Arbitrum 체인을 출시할 수 있도록 했습니다. Caldera, Gelato, Conduit, Alchemy, AltLayer와 같은 RaaS( Rollup-as-a-Service ) 제공업체는 ApeChain , Proof of Play , ReyaChain 과 같은 Arbitrum 체인에 대한 간소화된 롤업 지원을 제공합니다.
Arbitrum Orbit의 성장을 견인하는 핵심 동력은 기술적 유연성입니다. 이 기술 스택을 통해 개발자는 네트워크 수준에서 네트워크를 맞춤 설정하여 특정 사용 사례에 맞는 전용 블록 공간을 생성할 수 있습니다. 맞춤 설정 기능은 다음과 같습니다.
사용자 정의 가스 토큰 : Arbitrum을 사용하면 Arbitrum 체인에서 모든 ERC-20 토큰(일반적으로 프로젝트 자체 토큰)을 네트워크 거래 수수료 지불 수단으로 사용할 수 있습니다 .
AnyTrust 프로토콜 : Arbitrum의 대체 데이터 가용성(DA) 솔루션으로, 데이터 가용성 위원회( DAC)의 오프체인 작업을 신뢰하여 성능을 최적화합니다. 특히 Arbitrum Nitro는 Celestia 및 EigenDA 와 같은 외부 DA 제공업체도 지원합니다.
레이어 3: Arbitrum은 Arbitrum 체인이 L3로 작동하도록 허용하며, 이는 Ethereum과 같은 L1이 아닌 Arbitrum One과 같은 L2로 집계됩니다.
Arbitrum 체인은 L2 체인과 유사한 이더리움과 같은 L1 체인 또는 L3 체인과 유사한 Arbitrum One과 같은 L2 체인에 결제될 수 있습니다. 2025년 5월 31일 기준, Arbitrum Orbit 생태계에는 메인넷에 공식적으로 발표 된 48개의 Arbitrum 체인이 있으며, 현재 테스트넷 또는 개발 중인 체인은 38개입니다. Arbitrum Orbit은 주간 활성 주소 110만 개 이상, 총 잠금 가치(TVL) 137억 달러, 그리고 18억 9천만 건의 거래를 처리하며, 이는 전체 L2 거래의 31.8%를 차지합니다.
Arbitrum의 경제 엔진
디지털 주권 국가
Arbitrum의 다음 개발 단계는 자립형 " 디지털 주권 국가 " 라는 비전 에서 시작됩니다. " Arbitrum Everywhere " 전략은 다양한 주체와 이해관계자, 귀중한 디지털 자원, 그리고 재정 운용을 통해 조성되는 경제 시범 구역이라는 세 가지 핵심 요소를 통해 이해될 수 있는 경제 및 거버넌스 모델을 구축합니다.
다양한 참여자 및 이해관계자: 첫 번째 기둥은 Arbitrum의 참여자 및 이해관계자로 구성되며, 여기에는 개발자, 사용자, 투자자가 포함되며, 이들은 모두 ArbitrumDAO를 대표합니다. Arbitrum의 모델은 ArbitrumDAO가 프로토콜 업그레이드 및 재무 자산 보유에 대한 완전한 온체인 제어권을 확보할 수 있도록 한다는 점에서 독보적입니다. 이러한 통제력은 디지털 주권 국가 구축에 필수적입니다.
귀중한 디지털 리소스: 두 번째 축은 Arbitrum의 귀중한 디지털 리소스입니다. 이 맥락에서 이러한 리소스는 고마진 디지털 상품 역할을 하는 Arbitrum의 블록 공간과 실행 환경을 의미합니다. 레이어 2의 경제성은 레이어 1과 달리 네트워크 수익의 상당 부분을 유지할 수 있도록 합니다. 레이어 1은 네트워크 수익의 상당 부분을 배분하고 검증자에게 네트워크 보안 유지를 위한 인센티브를 제공하기 위해 새로운 토큰을 발행합니다. Arbitrum One 거래에서 평균 총 마진이 95%를 초과하고 Timeboost 및 Arbitrum Extension Program(AEP)과 같은 프로젝트에서 발생하는 추가 수익을 통해 Arbitrum의 온체인 활동에서 창출되는 가치는 ArbitrumDAO의 자산에 직접 누적됩니다.
재정 투입을 통해 창출되는 경제 실험 구역: 세 번째 축은 경제 실험 구역으로, 성장 플라이휠을 구동합니다. ArbitrumDAO는 수익을 창출하고 유지하는 능력을 통해 자산을 새로운 프로젝트에 재투자할 수 있습니다. 이러한 프로젝트는 Arbitrum 블록 공간 및 활동에 대한 수요를 증가시켜 플라이휠을 더욱 가속화하고 디지털 주권 국가의 장기적인 비전을 강화합니다.
성장 플라이휠
Arbitrum이 디지털 주권 국가로 전환하는 과정의 핵심에는 회원과 이해관계자에게 가치를 환원하는 성장 플라이휠이 있습니다. 수익은 주로 블록스페이스 및 실행 환경과 같은 디지털 리소스에서 발생합니다. 이 수익은 ArbitrumDAO가 단독으로 관리하는 기금으로 분배됩니다. DAO는 생태계 투자 프로젝트와 경제 시범 지역에 투자하여 제품에 대한 수요를 증대시키고 자산 기반을 확대합니다.
핵심 프로토콜 수익
ArbitrumDAO는 Arbitrum One 및 Arbitrum Orbit을 포함한 Arbitrum의 핵심 제품 사용에서 직접 가치를 얻습니다. DAO가 관리하는 재무부에 직접 가치를 축적하는 이 모델은 Arbitrum의 주요 차별화 요소입니다. Arbitrum One 과 Arbitrum Nova 는 수집기 수익의 100%를 ArbitrumDAO에 기부합니다. 다른 모든 Arbitrum 체인은 수집기 수익의 10%를 Arbitrum 확장 프로그램 (AEP) 라이선스 수수료의 일부로 공유 해야 하며, 8%는 ArbitrumDAO에, 2%는 Arbitrum Developer Association 에 전달됩니다. 특히 Arbitrum One과 같은 Arbitrum 체인에 결제되는 L3는 수익 공유에서 면제됩니다. 올해 초부터 2025년 5월 31일까지 ArbitrumDAO는 이러한 수익원에서 750만 달러의 수익을 창출했습니다.
타임부스트
2023년 3월, Offchain Labs는 시퀀서의 거래 순서를 수정하는 Timeboost 프로토콜 개발을 발표했습니다 . 이 수정은 Arbitrum의 전통적인 공정한 선착순 모델을 유지하는 동시에 경매 기반 우선 거래 모델을 통해 ArbitrumDAO에 새로운 수익원을 창출하는 것을 목표로 합니다. Timeboost는 약 250밀리초의 지연 시간을 추가하고 경매 거래 에 빠른 속도를 제공하여 원자 차익거래 및 청산 과 같은 전략에서 최대 추출 가능 가치 (MEV)를 달성할 수 있도록 합니다.
Timeboost는 2025년 4월 17일 Arbitrum One과 Arbitrum Nova에서 처음 출시되었습니다 . 출시 44일 만에 Timeboost는 총 매출 100만 달러를 돌파했습니다. 2025년 5월 31일 기준, Timeboost는 30일 이동 평균 기준 연간 매출 1,130만 달러를 달성했으며, 순조롭게 진행되고 있습니다. 이 중 97%는 ArbitrumDAO에, 나머지 3%는 Arbitrum Developer Association 에 배분되었습니다.
Timeboost 경매는 Arbitrum One 에서 발생하는 네트워크 REV(실질 경제 가치) 의 50% 이상을 지속적으로 차지하며, 경매의 99% 이상에 활성 입찰자가 참여하고 있습니다. 다른 Arbitrum 체인도 Arbitrum Nitro 구현의 일부로 Timeboost를 통합할 수 있습니다 . Timeboost가 다른 Arbitrum 체인에 도입됨에 따라 그 중요성은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.
생태계 투자 계획
Arbitrum One과 모든 Arbitrum 체인을 기반으로 구축된 모든 애플리케이션은 Arbitrum 생태계 투자 프로그램 의 지원을 받을 수 있습니다. ArbitrumDAO의 운영 기간 동안 생태계 투자 프로그램은 Arbitrum의 장기적인 성장을 촉진하고 Arbitrum 플랫폼에 대한 수요를 촉진하기 위해 ARB 토큰을 계속 발행할 것입니다. 이는 "Arbitrum을 모든 곳에" 확산하고 자립적인 디지털 주권 국가가 되겠다는 Arbitrum의 비전을 이루는 핵심 요소입니다.
DeFi 부흥 인센티브 프로그램 (똑똑 떨어지는 물방울 소리)
2025년 6월 23일 승인된 DeFi 르네상스 인센티브 프로그램 (DRIP)은 Arbitrum One에서 DeFi 활동을 장려하여 "wstETH를 통해 USDT, USDC, ETH를 차입할 수 있는 최고의 플랫폼"이 되는 것과 같은 특정 목표를 달성하는 것을 목표로 합니다. DRIP은 최대 4개의 3개월 분기에 걸쳐 시행되며, 분기별로 최대 2천만 ARB(총 토큰 공급량의 0.2%)를 지급합니다. Entropy Advisors, Arbitrum Foundation, 그리고 Offchain Labs가 2025년 7월 출시 예정인 이 프로그램의 운영을 담당합니다.
온체인 랩스
2025년 3월, Arbitrum Foundation과 Offchain Labs는 "Arbitrum에서 혁신적인 온체인 경험을 가속화"하기 위해 Onchain Labs를 설립했습니다 . Onchain Labs가 인큐베이팅한 첫 번째 프로젝트인 Talos 는 2025년 7월에 출시되었습니다 . Talos는 재무 자산, 토큰 이코노미, 프로토콜 메커니즘을 자율적으로 관리하는 인공지능 에이전트에 의해 제어되는 새로운 프로토콜 입니다. 하지만 이 에이전트는 향후 토큰 보유자들이 관리하게 되며 , 이들은 커뮤니티 투표를 통해 GitHub을 통해 업그레이드를 제안하게 됩니다.
기타 생태계 자금 조달 프로그램
Arbitrum Foundation과 ArbitrumDAO 또한 보조금 프로그램을 지원합니다. 과거에는 Trailblazer AI 보조금 프로그램 , Stylus Sprint , Arbitrum x Farcaster Buildathon , Uniswap-Arbitrum 보조금 프로그램 , Pluralistic Grants 보조금 프로그램 , ArbiFuel 등이 지원되었습니다.
Arbitrum DAO(도메인 할당 제품) 보상 프로그램 의 세 번째 시즌은 2025년 2월에 승인되었으며 2023년 10월부터 시작하여 2026년 3월까지 1년 동안 2분기 동안 운영됩니다. 2,340만 ARB(총 토큰 공급량의 0.23%)가 Questbook을 통해 5개 범주의 프로젝트 에 분배됩니다.
이전에 ArbitrumDAO는 Arbitrum Orbit 생태계 내에서 ARB 토큰을 배포하는 여러 인센티브 프로그램도 승인했습니다.
단기 인센티브 프로그램(STIP): STIP는 2023년 10월에 승인되었으며 30개의 Arbitrum Orbit 프로젝트에 5,000만 ARB(총 토큰 공급량의 0.5%)를 할당하여 사용자에게 인센티브로 배포했습니다.
STIP 백펀드: STIP 백펀드는 2023년 11월에 승인되어 STIP에 승인되었지만 "찬성" 투표를 받은 상위 30개 프로젝트에 포함되지 않아 자금을 지원받지 못한 26개 Arbitrum Orbit 프로젝트에 2,150만 ARB(총 토큰 공급량의 0.22%)를 분배했습니다.
STIP 브릿지: STIP 브릿지는 2024년 5월에 승인되어 이전에 STIP 또는 STIP 백펀드를 수령한 사람들에게 추가로 3,750만 ARB(총 토큰 공급량의 0.37%)를 분배합니다.
장기 인센티브 계획(LTIP): LTIP는 2024년 2월에 승인되었으며 STIP를 받는 프로젝트에 최대 4,500만 ARB(총 토큰 공급량의 0.45%)를 분배합니다.
경제 실험 구역
2025년 5월 31일 기준, ArbitrumDAO 재무부는 12억 1천만 달러 상당의 자산을 보유하고 있으며, 이는 핵심 프로토콜 수익으로 지속적으로 증가하고 있습니다. ArbitrumDAO는 이러한 자산을 활용하여 새로운 경제 기회에 투자하고 새로운 수익원을 창출합니다. 이러한 적극적인 자본 배분 전략은 ArbitrumDAO의 성장 플라이휠의 핵심 요소이며, DAO가 Arbitrum의 성장에 지속적으로 투자할 수 있도록 합니다.
안정화 기금 프로그램(STEP)
2023년 12월, ArbitrumDAO의 재무 운영을 지원하기 위한 재무 및 지속가능성 실무 그룹 설립 제안이 승인되었습니다 . 2024년 1월, KPK는 Arbitrum 재무 및 지속가능성 연구 보고서를 발간했습니다. 이 보고서는 잠재적인 ARB 토큰 판매의 영향을 평가하고, ETH로 표시된 시퀀서 수익의 잠재적 활용 방안을 모색하며, 효과적인 재무 관리 지침을 개발했습니다.
재무부 보유 자산을 다각화하고 수입을 창출 하려는 노력은 안정적 재무부 기금 프로그램(STEP)에서 시작되었습니다. 이 프로그램의 목적은 재무부 보유 자산의 일부를 안정적인 실물 자산 (RWA)으로 다각화하여 수입을 창출하고 Arbitrum One에서 RWA 도입을 크게 늘리는 것입니다.
1단계: 금융 및 지속가능성 실무 그룹(Finance and Sustainability Working Group)에서 제안하고 2024년 4월에 승인된 1단계는 3,500만 ARB(총 토큰 공급량의 0.35%)를 RWA로 전환합니다. 총 33건의 신청이 접수되었으며, 그중 6건이 Snapshot에서 오프체인 투표를 통해 승인되었습니다 . ARB 판매 수익금은 2,930만 달러였으며, 이는 이후 Securitize의 BUIDL (960만 달러), Ondo의 USDY (520만 달러), Superstate의 USTB (520만 달러), Mountain의 USDM (350만 달러), OpenEden의 TBILL (350만 달러), Backed Finance의 bIB01 (350만 달러)로 전환되었습니다.
2단계: 재무 및 지속 가능성 실무 그룹에서 제안하고 2025년 2월에 승인된 2단계에서는 3,500만 ARB(총 토큰 공급량의 0.35%)를 RWA로 전환합니다 . 구체적으로는 WisdomTree의 WTGXX, Spiko의 USTBL, Franklin Templeton의 BENJI입니다.
2025년 5월 31일 기준, ArbitrumDAO 재무부의 RWA 보유액은 총 2,760만 달러였습니다. STEP은 설립 이후 총 74만 5천 달러의 이자 수익을 창출했습니다.
Arbitrum 게이밍 벤처(AGV)
2024년 6월 승인된 Arbitrum Gaming Ventures (AGV, 이전 Gaming Catalyst Program (GCP))는 Arbitrum Orbit 게임 스튜디오, 애플리케이션 및 체인에 투자하기 위해 최대 2억 ARB(총 토큰 공급량의 2%)를 배정할 예정입니다. AGV의 목표 는 "뛰어난 개발자들을 소개하고 게임 라이프사이클의 모든 단계에서 개발 속도를 높이는 것"입니다. 자금은 세 가지 범주로 나뉩니다.
건설 보조금: Arbitrum의 초기 개발을 가속화하거나 사용자 참여를 유도하기 위해 2,500만 ARB(총 토큰 공급량의 0.25%)가 지원됩니다.
투자: "초기 개발 외에 50만 ARB 이상 또는 추가 개발 자금을 원하는 팀"을 위한 1억 3,500만 ARB(총 토큰 공급량의 1.35%)
인프라 보상: 4,000만 ARB(총 토큰 공급량의 0.40%)는 "게임 개발자에게 Arbitrum을 최고의 선택으로 만들어 줄 게임 특화 기술을 개발"하는 데 사용됩니다.
AGV는 운영을 위해 2,500만 ARB(총 토큰 공급량의 0.25%)를 발행했습니다. AGV는 Arbitrum과 제휴하여 Arbitrum의 헌장 및 핵심 성과 지표 (KPI)에 따라 운영되며 , 5명으로 구성된 CGP 위원회의 감독을 받는 기관입니다.
GCP에 할당된 ARB의 대부분은 벤처 캐피털 투자에 사용될 예정이며, 이는 ArbitrumDAO에 몇 배의 수익을 창출할 것입니다. AGV는 2025년 5월 8일 Wildcard , Hyve Labs , T-Rex , Xai , 그리고 Proof of Play 에 1,000만 달러의 첫 투자를 발표했습니다 . 2025년 5월 31일에 발표된 AGV의 최신 업데이트 에서는 파이프라인에 있는 70개 이상의 프로젝트를 강조했습니다. Arbitrum Gaming Ventures의 전체 투자 목록은 Messari Fundraising 에서 확인할 수 있습니다.
아르비트럼 테크놀로지
Arbitrum 기술 스택은 Arbitrum Orbit 생태계를 구성하는 Arbitrum 체인을 구동합니다. Arbitrum 기술의 핵심은 Offchain Labs 에서 개발한 기술 스택인 Arbitrum Nitro 입니다. Arbitrum Nitro는 다양한 신규 사용 사례의 요구를 충족할 수 있는 진화하는 기술 스택으로 자리 잡았습니다. Arbitrum Nitro의 핵심 원칙은 사용자 정의 가능성과 자율적인 블록 공간 에 중점을 두어 개발자가 프로토콜 요구에 맞게 네트워크를 조정할 수 있도록 지원함으로써 " Arbitrum Everywhere "라는 비전을 실현하는 것입니다.
첨필
2023년 2월, Offchain Labs는 EVM 과 병렬로 실행되는 업그레이드된 가상 머신 인 Stylus 개발을 발표했습니다 . Stylus는 2024년 9월에 출시되었으며 , 처음에는 Arbitrum One과 Arbitrum Nova에서 실행되었습니다. Stylus를 사용하면 개발자는 Rust , C/C++ , Zig , Bf 와 같은 비 EVM 프로그래밍 언어를 WebAssembly (WASM)로 컴파일하여 EVM과의 상호 운용성을 유지할 수 있습니다. 결과적으로 서로 다른 언어로 작성된 스마트 계약이 서로 상호 작용할 수 있습니다(예: Solidity로 작성된 스마트 계약은 Rust로 작성된 스마트 계약을 호출할 수 있습니다). 현재 Stylus를 사용하는 프로토콜에는 Renegade Finance , Superposition , Uniswap , Fairblock이 있습니다.
제한된 유동성 지연(BoLD)
2023년 8월, Offchain Labs는 제한적 유동성 지연 (BoLD) 프로토콜 개발을 발표했습니다 . 이 프로토콜은 허가가 필요 없고 사기 방지 시스템을 도입하여 단일 정직한 검증자가 악의적인 분류기로부터 롤업을 보호할 수 있도록 합니다. BoLD의 분쟁 프로토콜은 누구든 부모 체인(예: 레이어 2의 이더리움 또는 레이어 3의 Arbitrum One)에 있는 Arbitrum 체인의 상태 에 대한 클레임을 게시할 수 있도록 합니다. 클레임이 성공하면 악의적인 당사자가 제출한 보증금은 몰수됩니다. BoLD에 대한 더 자세한 이해를 위해 Offchain Labs는 BoLD에 대한 프로토콜 백서 , 기술 백서 , 경제 백서를 개발했습니다.
10개월간의 테스트넷 테스트 와 ArbitrumDAO의 승인을 거쳐 BoLD는 2025년 2월 공식 출시되었습니다 . Arbitrum의 BoLD는 비탈릭 부테린의 " 롤업의 첫 번째 이정표 "에 정의된 1단계 탈중앙화에 필요한 5가지 조건 중 하나를 충족했습니다. 2025년 5월 31일 기준으로 Arbitrum One 과 Kinto, 두 개의 Arbitrum 체인만이 1단계 탈중앙화 에 도달했으며 , 이를 위해서는 다음이 필요합니다.
BoLD와 같은 기능적 안전 시스템 .
최소 5명의 참가자가 버그 증거를 제출할 수 있었습니다.
이더리움 메인넷에 대한 허가 없는 브리지 .
기능하는 안전보장이사회 .
안전보장이사회에서 승인한 확대 조치의 시행은 최소 7일간 연기될 것입니다.
BoLD는 2단계로 분류되기 위한 세 가지 필수 요건 중 하나를 충족합니다. 나머지 두 가지 요건은 원치 않는 업그레이드가 발생할 경우 사용자가 네트워크에서 탈퇴할 수 있도록 최소 30일의 시간을 가져야 한다는 점과, 보안 이사회는 해결되지 않을 경우 심각한 피해를 초래할 수 있는 심각한 프로토콜 결함이 발생한 경우에만 개입할 권한을 가져야 한다는 점입니다.
연구개발
에드 펠튼 , 스티븐 골드페더 , 해리 칼로드 너가 설립한 오프체인 랩스는 개발 비용으로 1억 2천만 달러 이상 을 모금했습니다 . 핵심 기술 개발사로서 오프체인 랩스는 Arbitrum Nitro 개발에 투자했습니다. 현재 오프체인 랩스는 Arbitrum Orbit의 상호 운용성을 향상하고 Arbitrum Everywhere의 가치 제안을 강화하기 위해 범용 인 텐트 엔진을 개발하고 있습니다.
의도 기반 상호 운용성은 2025년 상반기에 계획되어 있으며, 이를 통해 "3초 이내에" 크로스체인 토큰 스왑과 토큰 전송이 가능 해질 것입니다.
크로스체인 운영은 2025년 하반기에 시작될 예정이며, 프로토콜 수준에서 상호 운용성을 달성하여 "빠르고 저렴하며 신뢰할 수 있는 방식"으로 크로스체인 운영이 가능해질 것입니다.
또한, Offchain Labs는 분산형 오더러(orderer)에 대한 지원을 추가 하고 Arbitrum Orbit과의 네이티브 상호 운용성을 도입하기 위해 노력하고 있습니다. Offchain Labs는 향후 Reth , Erigon , Nethermind 와 같은 다른 EVM 클라이언트에 대한 지원을 추가하여 Arbitrum Chain의 성능을 지속적으로 향상시킬 계획입니다. 2025년 5월, Erigon과 Nethermind는 실행 클라이언트 개발 과정에서 Arbitrum Nitro를 지원하기 로 공식적으로 약속했습니다 .
Arbitrum Nitro의 다른 주요 업그레이드 로는 상태 전이 함수 (STF) 및 후속 실행 환경인 ArbOS에 영향을 미치는 업그레이드 가 있습니다. 이러한 업그레이드는 일반적으로 이더리움 메인넷 하드포크와 함께 진행되며, 구현 전에 ArbitrumDAO의 승인을 받아야 합니다. ArbOS는 ArbOS 11 , ArbOS 20 Atlas , ArbOS 32 Bianca , ArbOS 40 Callisto의 세 가지 주요 업그레이드를 거쳤습니다.
아르비트룸 생태계
Arbitrum의 경제 엔진과 "디지털 주권 국가" 전략은 플랫폼 참여자들에게 널리 인정받고 있습니다. Arbitrum의 기술, 생태계 투자 프로그램, 그리고 경제 기회 구역의 조합은 이미 여러 주요 산업 분야에서 실질적인 적용을 달성했습니다.
기관 및 실물 자산(RWA) 도입
주요 성장 분야는 RWA의 토큰화로, 여러 주요 전통 금융 기관이 Arbitrum One에서 제품을 배포하고 있습니다.
BlackRock : USD 기관 디지털 유동성 펀드 (BUIDL)는 2024년 11월 Arbitrum One에 출시되었으며 , 2025년 5월 31일 기준 네트워크 공급량 은 3,110만 달러입니다. BUIDL은 BlackRock 이 개발한 토큰화된 USD 머니 마켓 펀드로, STEP 포트폴리오 의 가장 큰 부분으로 ArbitrumDAO 재무부에 보관됩니다.
프랭클린 템플턴 : 온체인 미국 정부 자금 펀드( FOBXX )는 미국 정부 채권, 현금 및 환매조건부채권(RP)에 투자합니다. 이 펀드는 프랭클린 템플턴 에 의해 Arbitrum One에서 BENJI 라는 이름으로 토큰화되었습니다. BENJI는 Arbitrum에서 9,200만 달러의 공급량을 보유하고 있으며, 2단계 에서 가장 많은 배정을 받는 펀드로 선정되었습니다.
WisdomTree : WisdomTree Connect는 2025년 4월 Arbitrum One에서 출시되었습니다 . 이를 통해 자금 시장 상품, 주식, 채권 및 자산 배분 전략에 걸쳐 13개의 토큰화된 펀드에 대한 접근성을 제공하여 기관 투자자가 토큰화된 자산에 접근할 수 있는 폭을 넓혔습니다.
토큰화된 자산 플랫폼
수익을 창출하는 RWA 상품을 제공하는 암호화폐 기반 플랫폼 생태계가 Arbitrum One으로 확장되었습니다.
온도 파이낸스(Ondo Finance): 온도 파이낸스 에서 운영하는 USDY는 Arbitrum One에 상장되어 있으며 미국 국채와 은행 예금으로 뒷받침됩니다. 널리 접근 가능하고 수익을 창출하는 스테이블코인을 목표로 합니다. 2025년 5월 31일 기준 Arbitrum One의 USDY 공급량은 630만 달러였습니다.
Spiko: Spiko가 운영하는 유로 재무부 채권( EUTBL )과 미국 재무부 채권( USTBL )은 Arbitrum One에 투자되는 토큰화된 머니마켓 펀드입니다. 2025년 5월 31일 기준, Arbitrum One에서 Spiko의 TVL( 총 순자산가치)은 9,400만 달러였습니다.
OpenEden: OpenEden 에서 제공하는 미국 국채는 Arbitrum One의 TBILL을 통해 토큰화되며, 승인된 제3자를 통한 실시간 준비금 증명 및 보관 기능을 포함합니다. 2025년 5월 31일 기준 Arbitrum One의 TBILL 공급량은 570만 달러입니다.
기업과 핀테크 통합
Arbitrum One은 다른 기존 회사 및 프로토콜에 대한 중요한 인프라 계층 역할도 할 수 있습니다.
Robinhood: 2024년 2월, Robinhood는 Arbitrum One 기반 거래소 기능을 자체 커스터디 지갑에 통합하여 사용자가 Arbitrum One의 DeFi 생태계에 접근할 수 있도록 했습니다. 2025년 6월, Robinhood는 Arbitrum One 에서 주식 토큰을 출시할 것이라고 발표하면서 파트너십이 더욱 확대되었습니다 . 이 주식 토큰에는 OpenAI와 SpaceX와 같은 비상장 기업 에 대한 투자 기회가 포함되어 있으며 , 이 상품을 곧 출시될 Robinhood Chain 에 도입할 계획입니다.
무기한 계약 거래에 중점을 둔 매우 성공적인 L1 플랫폼인 하이퍼리퀴드는 Arbitrum One을 주요 USDC 유입 경로로 활용하고 있습니다. 2025년 5월 31일 기준, 하이퍼리퀴드 브리지는 Arbitrum One으로부터 34억 2천만 달러의 USDC 유동성을 확보했습니다.
아르비트럼 오빗
2025년 5월 31일 기준, 메인넷에 출시된 48개의 Arbitrum 체인은 월평균 1억 3,580만 건의 거래량을 기록했습니다 . Arbitrum One을 제외하고 가장 활발하게 활동하는 Arbitrum 체인은 다음과 같습니다.
