미국(미국) 연방준비제도(연준)는 수요일 7월 정책 회의 후 금리 결정을 발표하고 정책 성명서를 발표할 예정입니다.
시장 참가자들은 작년 12월 금리를 25 베이시스 포인트(bps) 인하하여 4.25%-4.50% 범위로 조정한 후 5번째 연속 회의에서 정책 설정을 변경하지 않을 것으로 광범위하게 예상하고 있습니다.
연준의 금리 인하는 보이지 않나?
CME 페드워치 도구에 따르면 투자자들은 7월에 금리 인하 가능성이 거의 없으며, 9월에 25 bps 인하될 확률을 약 64%로 책정하고 있습니다. 이러한 시장 포지셔닝은 미국 달러가 이벤트를 앞두고 양방향 리스크에 직면해 있음을 시사합니다.
6월에 발표된 수정된 경제 전망(SEP)에 따르면, 정책 입안자들의 전망은 2025년에 50 bps의 금리 인하, 그 뒤 2026년과 2027년에 각각 25 bps 인하를 암시했습니다.
금리 기대. 출처: CME 페드워치19명의 연준 관리들 중 7명은 2025년에 인하가 없을 것으로 예상했고, 2명은 1회 인하를, 8명은 2회 인하를, 2명은 올해 3회 인하를 전망했습니다.
6월 회의 이후, 연준 이사 크리스토퍼 월러는 공개 석상에서 노동시장이 어려움에 처하기 전에 정책을 완화해서는 안 된다고 주장하며 7월 금리 인하를 지지했습니다.
마찬가지로, 연준 이사 미셸 보먼은 인플레이션 압력이 계속 억제되고 있어 7월부터 금리를 인하할 수 있다고 말했습니다.
한편, 도널드 트럼프 대통령은 7월에 미국 중앙은행의 금리 인하를 압박하려는 시도를 계속했습니다.
월요일 영국 총리 키어 스타머와 함께 기자들에게 말하면서 트럼프는 연준이 금리를 인하한다면 미국 경제가 더 잘 될 수 있다고 되풀이했습니다.
"FOMC는 다시 다음 주에 정책 기조를 변경하지 않을 것으로 광범위하게 예상되며, 위원회는 금리를 4.25%-4.50%로 유지할 것입니다," TD 증권의 분석가들은 언급했습니다. "우리는 파월이 인내심 있는 데이터 의존적 정책 기조를 반복하면서 9월 위원회의 다음 움직임에 대해 유연성을 유지할 것으로 예상합니다. 우리는 이사 보먼과 월러의 두 가지 이견이 이번 회의에서 있을 것으로 믿습니다."
연준은 언제 금리 결정을 발표하며 EUR/USD에 어떤 영향을 미칠 수 있을까?
연준은 수요일 18:00 GMT에 금리 결정을 발표하고 통화 정책 성명서를 발표할 예정입니다. 이어서 제롬 파월 연준 의장의 기자 회견이 18:30 GMT에 시작됩니다.
만약 파월이 유럽연합과 일본과 같은 주요 파트너들과의 무역 협상이 완화된 불확실성을 언급하며 9월 금리 인하의 여지를 남긴다면, 미국 달러는 즉각적인 반응으로 새로운 매도 압력에 직면할 수 있습니다.
FXStreet의 유럽 세션 수석 분석가 에렌 센게저는 EUR/USD의 단기 기술적 전망을 제공합니다.
"단기 기술적 전망은 약세 모멘텀의 축적을 가리킵니다. 일일 차트의 상대강도지수(RSI) 지표는 50 아래에 머물러 있고, EUR/USD는 2월 말 이후 처음으로 50일 단순 이동평균선(SMA) 아래에서 거래되고 있습니다."
반대로, 파월이 6월의 끈끈한 인플레이션 수치와 상대적으로 건강한 노동시장 상황을 강조하며 정책 완화에 대한 인내심 있는 접근 방식의 필요성을 되풀이한다면 미국 달러는 경쟁국들에 대해 강세를 보일 수 있습니다.
이 시나리오에서 투자자들은 9월의 금리 인하를 가격에 반영하지 않고 새로운 인플레이션 및 고용 데이터를 기다릴 수 있습니다.
"하방에서 1.1440(2월-7월 상승 추세의 피보나치 23.6% 되돌림 수준)은 다음 지지선으로 1.1340(100일 SMA) 및 1.1200(피보나치 38.2% 되돌림) 앞에 정렬됩니다. 북쪽을 보면, 저항 수준은 1.1700(20일 SMA), 1.1830(상승 추세의 종료 지점), 1.1900(정적 수준, 반올림 수준)에서 발견될 수 있습니다," 센게저가 말했습니다.
