미국 주식은 월요일에 반등하여 암호화폐를 포함한 위험 자산을 광범위하게 끌어올렸습니다. 하지만 분석가들은 지속되는 거시경제적 불확실성과 시장 전반의 과열 징후로 인해 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
기술주 주도의 랠리로 나스닥과 러셀 2000 지수는 각각 1.84%와 2.35% 상승했습니다. 반면 비트코인은 코인게코 데이터에 따르면 0.74%의 소폭 상승을 기록했습니다.
5월과 6월 고용 데이터의 258,000명 하향 수정에 따른 심리 변화로 시장 상승세가 이어졌으며, 이는 연방준비제도(Fed)의 정책 전환에 대한 기대감을 높였습니다.
CME의 페드워치 도구에 따르면 9월 25베이시스포인트 금리 인하 가능성은 63.1%에서 90% 이상으로 급증했습니다.
윈터뮤트(Wintermute)의 장외거래 트레이더 제이크 오스트로브스키스는 디크립트(Decrypt)에 "오늘의 반등은 상당 부분 기계적으로 보인다"고 말하며, 전통 금융과 암호화폐 시장 모두에서 "과열의 징후"와 "높은 수준의 위험 감수"를 경고했습니다.
시장 반등의 주요 도전 과제는 지난주 매도를 야기한 미국 중심의 문제들이 여전히 해결되지 않았다는 점입니다.
도널드 트럼프 대통령의 노동통계국(Bureau of Labor Statistics) 커미셔너 에리카 맥엔타퍼의 갑작스러운 해임은 거시경제적 불확실성을 거의 완화하지 못했습니다.
일부에서 정치적 개입으로 보이는 이 조치는 지속되는 관세 긴장과 정책의 예측 불가능성 속에서 투자자들의 불안감을 더했습니다.
오스트로브스키스는 비트코인 옵션 계약이 10만 5천 달러에서 11만 달러 사이의 "풋 수요"를 반영하고 있다고 말하며, 투자자들이 하락 보호에 중점을 두고 있다고 덧붙였습니다.
그럼에도 불구하고 미국 주식의 급등, CTA 익스포저의 높은 수준, 그리고 미국 달러 숏 거래의 혼잡함은 잠재적인 조정의 신호일 수 있습니다.
오스트로브스키스는 "위험 감수 수준이 종종 한동안 지속될 수 있다"고 경고하며, 미국 주식 시장이 "하락하면 암호화폐도 그에 따를 것"이라고 주의를 당부했습니다.
