제시, 진써차이징
최근, Visa는 안정화폐 결제 능력을 확장하며 Paxos가 발행한 Global Dollar(USDG), PayPal이 출시한 PayPal USD(PYUSD), 서클(Circle)이 출시한 유로코인(Euro Coin, EURC)을 새롭게 지원했습니다. 동시에 Visa는 결제를 지원하는 블록체인 네트워크를 기존의 이더리움(Ethereum)과 솔라나(Solana)에서 스텔라(Stellar)와 Avalanche로 확장하여 온체인 기반 시설의 '멀티체인 호환성'을 더욱 강화했습니다.
Visa의 이러한 움직임은 글로벌 지불 기반 시설에서의 주도적 지위를 공고히 하고 '온체인 결제 계층'으로의 전환을 가속화하기 위한 것입니다. Visa뿐만 아니라 주요 지불 기업들도 각자의 전문 분야에서 '온체인 전환'을 적극적으로 추진하고 있습니다.
전통 금융 세계의 청산 네트워크를 온체인 세계로 확장하다
오랫동안 Visa는 전통 금융 세계의 대표적인 '중앙화된 결제 네트워크'였으며, 그 기능은 블록체인이 강조하는 '탈중앙화 결제 계층'과 유사합니다. 전통 금융 세계에서 Visa는 발급 은행, 매입 기관, 가맹점, 소비자 간의 청산과 결제를 담당합니다.
규모 면에서 Visa와 Mastercard는 거의 글로벌 지불 시장을 주도하고 있습니다: 2024년 기준으로 Visa는 글로벌 지불 시장의 39%, Mastercard는 24%를 차지하고 있으며, 두 회사의 운영 이익률은 각각 67%와 57%로 놀랍도록 높습니다.
전통 금융 분야의 기반 시설로서, 블록체인이 몰아치는 지불 및 결제 계층의 혁명에 직면해 Visa는 수용할 수밖에 없었습니다. 결국 블록체인은 더 빠르고, 중개인 없으며, 실시간 결제의 장점을 가지고 있고, 미국의 안정화폐 관련 입법 진전과 블록체인 세계의 점진적 확장으로 지불 네트워크가 온체인에서 재구축되고 있기 때문입니다. 이 혁명을 수용하지 않으면 미래에 온체인 세계에서 주변화될 것입니다.
현재 Visa가 다양한 안정화폐와 체인에 대한 지원을 확대하는 것은 자신을 전통 금융의 '중앙화된 결제 네트워크'에서 다중 체인 및 다중 방식과 호환되는 결제 계층으로 전환하고 있는 것입니다. 현재 블록체인 세계는 고도로 분절화되어 있어 사용자들이 이더리움, 솔라나, 스텔라, Avalanche 등 다양한 체인에 분포되어 있으며, 주류 안정화폐들도 각자 다른 생태계를 가지고 있습니다: USDC는 규제 준수 안정화폐의 선두주자이고, PYUSD는 PayPal 플랫폼에 더 치중되어 있으며, EURC는 최초의 규제 준수 유로 안정화폐입니다. Visa가 온체인 지불의 고속도로가 되려면 다중 체인, 다중 화폐 호환 능력을 갖추어 더 많은 거래 시나리오를 포괄하고 더 많은 사용자와 파트너를 서비스해야 합니다.
따라서 지금 우리가 보는 지원 체인과 안정화폐의 점진적 확장은 단지 시작일 뿐이며, 앞으로 Visa는 더 많은 안정화폐와 체인에 접속할 것입니다.
지불 거대 기업의 집단적 암호화 전환, 안정화폐 발행에 국한되지 않음
Visa만이 온체인 세계에 뛰어든 전통 지불 거대 기업은 아닙니다. Mastercard, Stripe, PayPal 등 지불 거대 기업들도 각자의 경로와 속도로 '온체인 역할'을 구축하고 있습니다. 이들은 블록체인의 연결자가 되거나 직접 자체 안정화폐 솔루션을 출시하고 있습니다.
Mastercard는 가장 일찍 암호화 기반 시설 탐색에 뛰어든 전통 금융 기관 중 하나로, 한때 Visa보다 더 적극적이었습니다. 2021년에 이미 '부분 암호화 자산'의 직접 결제를 지원할 계획을 발표하고 여러 지갑 및 거래소와의 협력 프로젝트를 시작했습니다.
지난 2년간 Mastercard는 먼저 온체인 신원 분야에서 "Crypto Credential" 시스템을 출시하여 지갑 주소에 온체인 신원 인증 서비스를 제공하고, 온체인 송금 시 사기 및 오송금 문제를 해결하고자 했습니다.
동시에 다양한 중앙은행 디지털화폐(CBDC), 안정화폐, 상업 은행 디지털 화폐의 상호운용성을 테스트하기 위한 다중 체인 프로토타입 플랫폼을 구축하여 향후 대규모 상용 배포를 준비하고 있습니다.
또한 Mastercard는 암호화 생태계 네트워크를 지속적으로 확대하고 있으며, 현재 Fireblocks, Paxos, 서클(Circle) 등과 협력하여 보관, 결제, 국경 간 송금 등 여러 영역에 기반 시설 서비스를 제공하고 있습니다. 온체인 결제 및 신원 인증의 '기본 플랫폼 제공업체'가 되고자 노력하고 있습니다.
지불 플랫폼 Stripe는 전통 금융 세계에서 API를 제공하는 것과 마찬가지로 블록체인 세계에서도 유사한 일을 하고 있으며, 가맹점과 개발자들에게 온체인 지불 청산 서비스의 포괄적인 서비스를 제공합니다. Stripe는 2023년 11월 처음으로 USDC 지불을 지원한다고 발표했습니다. 개발자들은 Stripe의 API를 통해 직접 USDC를 수신, 전환, 인출할 수 있어 Web3 기업의 진입 장벽을 낮추고 있습니다. 동시에 Stripe는 위탁 지갑 솔루션을 제공하여 프로젝트 팀이 자체 온체인 기반 시설을 구축하지 않고도 온체인 지불 및 자금 관리를 실현할 수 있도록 돕고 있습니다.
다른 한편으로 Stripe는 안정화폐와 법정 화폐 간의 전환 능력을 더욱 강화하여 개발자와 가맹점 간의 '암호화 지불 Stripe'가 되고자 합니다.
Stripe는 Web3 세계의 '가맹점 백엔드'와 같아서 원스톱 온체인 지불 접속, 고객 확인 절차(KYC), 결제 출금 등의 서비스를 제공하며 '개발자 친화적'인 온체인 중간 계층에 속합니다.
Visa와 Mastercard와는 달리 PayPal은 자체 안정화폐 발행을 선택했습니다. 2023년 8월, PayPal은 이더리움 기반 미국 달러 안정화폐 PYUSD를 출시했는데, 이는 주류 지불 기업이 출시한 최초의 규제 준수 안정화폐 중 하나로, PayPal 네트워크 내 디지털 지불, 송금 및 결제를 위한 목적을 가지고 있습니다. PYUSD는 PayPal과 Venmo 지갑에서 유통될 수 있으며, 이번 Visa의 PYUSD 청산 지원은 해당 화폐가 '내부 화폐'에서 '온체인에서 광범위하게 사용되는' 화폐로 전환되고 있음을 나타낼 수 있습니다.
현재 지불 거대 기업들은 각자의 강점을 바탕으로 암호화에 진입하고 있습니다. 일부는 청산 결제 네트워크의 확장에 집중하고, 일부는 Web3 가맹점을 위한 지불 접속 도구에 전념하며, 또 다른 일부는 직접 안정화폐를 발행하는 방식을 선택하고 있습니다. 경로는 다르지만 목적은 동일하며, 모두 온체인 세계의 기반 시설 주도권을 차지하기 위해 노력하고 있습니다.
