작성: TRACER
편집: 이단, 오데일리사
편집자 주: 8월 초, 암호화폐 시장이 다시 극심한 변동을 겪고 있다: 비트코인(BTC)이 단기적으로 약세를 보이고, 알트코인들이 전반적으로 20%-30% 조정을 겪으며 하루 청산 규모가 15억 달러를 초과했다. 이러한 배경에는 트럼프가 주요 원인으로 지목되고 있다. 새로운 관세 정책, 지정학적 긴장 고조, 거시경제 데이터 역전, 미 연준의 정책 유지 등으로 시장은 다시 한번 FUD 정서에 휩싸였다. 동시에 "트럼프의 암호화폐 자산 비밀 매도" 루머가 시장 공포를 더욱 악화시켜 새로운 연쇄 반응을 촉발했다. 본 글에서 저자는 거시경제 데이터와 자금 흐름을 분석하며 다른 관점의 판단을 제시한다: 단기 조정은 장기 투자의 기회일 수 있으며, 진정한 "제2의 불장"이 이미 준비 중일 수 있다.
추가로, 글의 관점은 명확한 입장을 가지고 있으며 투자 조언이 아님을 알린다. 오데일리사는 독자들에게 분석 내용을 이성적으로 참고하고 개인 상황에 맞게 신중히 결정할 것을 권고한다.
원문 내용
시장의 낙관적 정서가 사라지고 조정이 조용히 찾아왔다. 비트코인(BTC)은 역사적 최고가에서 9% 하락했고, 알트코인들은 전반적으로 20%-30% 조정을 겪었다.
8월 초, 시장은 갑작스러운 매도 압박을 받았으며 하루 청산 규모는 15억 달러를 넘었다. 핵심 문제는: 이번 하락의 원인이 심각한가? 우리는 어떻게 대응해야 하는가?
이번 조정의 핵심 트리거는 미국 대통령 트럼프의 최근 움직임이다:
새로운 관세 정책 제안;
지정학적 불확실성 고조;
거시경제 데이터의 모순.
먼저, 지루한 "새로운 관세 제안"에 초점을 맞춰보자. 66개 이상의 국가가 잠재적 관세 부과 대상 목록에 올랐다 - 늘 그렇듯 같은 방식이다. 매번 "오래된 각본이 반복되는" 듯하며, 심지어 "시장 조작"으로 느껴지기까지 한다.
그러나 미국 정부가 이러한 관세 때문에 경제 침체 위험을 감수하지는 않을 것이다.
이러한 조치로 인한 시장 조정은 이미 익숙하다. 개인 투자자들은 종종 이러한 소식을 중대한 악재로 보고 과도하게 반응한다.
생각해보면, 이런 관세 위협이 몇 번이나 선언되었는가? 그리고 시장은 그 후 몇 번이나 새로운 최고치를 경신했는가?
따라서 이에 대해 과도하게 걱정할 필요는 없다. 이는 이미 진부한 이야기다.
관세 외에도 최근 급증한 지정학적 리스크가 불안감을 고조시켰다. 도화선은: 미국이 러시아 인근에 두 척의 핵잠수함을 배치하겠다고 발표한 것이다. 이것이 우려되는가? 맞다.
하지만 냉정하게 생각해보자: 2025년에 핵전쟁이 발발할 것이라고 진지하게 생각하는 사람이 있을까? 이는 오히려 협상 진행을 촉진하기 위한 "압박 수단"일 가능성이 더 크다.
그러나 미국 경제 정책 결정자들(예: 미 연준)을 진정으로 골치 아프게 하는 것은 혼란스러운 노동시장 거시경제 데이터다.
시장이 이전에 예상했던 "미 연준 정책 전환"(금리 인하) 기대가 무산되었다.
더욱 중요한 것은, 5-6월 비농업 고용 데이터(NFP)가 거의 10배 가까이 대폭 하향 조정되어 전체 거시경제 데이터의 신뢰성에 대한 시장의 신뢰를 심각하게 흔들었다는 점이다.
결국, 여러 요인들이 강력한 "복합 펀치"를 형성했다:
금리가 지속적으로 높은 수준 유지;
경제 냉각 신호가 점점 더 뚜렷해짐.
이러한 요인들이 겹쳐 기관 투자자들의 수요가 이번 주에 현저하게 위축되었다. 비트코인(BTC) 현물 ETF는 처음으로 순유출을 기록했다.
그렇다면, 나의 향후 시장 전망은 어떠한가?
현재 내 관점은 거시적 압박이 지속적으로 누적되고 있다는 인식을 바탕으로 한다. 현재 어떤 주요 경제국도 GDP의 지속적인 확장을 뒷받침할 충분한 신용 성장을 창출할 수 없다.
내가 설정한 핵심 지지선은: 비트코인(BTC) 110,000 달러, 이더리움(ETH) 3,200 달러다.
9월까지 미 연준은 선택의 여지가 없어 시장을 다시 부양하기 위해 금리 인하를 강제로 시작할 것으로 예상된다:
인플레이션 데이터가 이미 크게 하락;
고용시장이 압박을 받고 있음;
파월이 금리 인하 결정을 미루려는 의도가 있는 듯하다.
시기가 다가오면 시장은 다시 상승 추세를 열 것으로 기대된다.
역사적 법칙은 이러한 FUD(공포, 불확실성, 의구심) 이후에 시장이 항상 강력한 반등을 맞이했음을 보여준다.
M2 통화 공급량과 비트코인(BTC) 가격의 연관성 차트를 참고하면, 결론은 명확하다: 시장 추세는 유동성을 따라가며, 전 세계 유동성 환경은 전반적으로 여전히 완화된 상태다.
따라서 현재의 변동성은 본질적으로 FUD가 겹친 글로벌 시장 게임이다.
가을을 전망하면, 금리 인하 주기와 함께 주요 자금이 대규모로 유입되어 진정한 "알트코인 시즌"을 시작할 것으로 예상한다.
그때가 적극적으로 수익을 고정할 수 있는 핵심 기간이 될 것이다.
이것이 현재 내 포지셔닝 방향이다.
이번 조정에서 나는 비트코인(BTC), 솔라나(SOL), 이더리움(ETH) 등 세 가지 자산에 지속적으로 집중하고 있다.
특히 이더리움(ETH)의 기술적 잠재력과 기본면에 주목하고 있으며, 기관들의 관심이 점점 더 깊어지고 있음을 알고 있다. 8월 3일, Shraplink와 관련된 한 지갑이 3,600만 달러 상당의 이더리움(ETH)을 다시 매수한 것이 그 예증이다.
요약하자면, 전략은 명확하다: 현재의 변동성을 포지션 축적의 기회로 보는 것이다.
시장 구도가 변화하고 있으며, 이렇게 낮은 수준의 매수 기회는 오래 지속되지 않을 것이다. 지금이 단계적으로 포지션을 구축하고, 코인을 비축하며, 10월부터 12월까지의 흐름을 기다리기에 좋은 시기다.
