작성: Cobo
《GENIUS 법안》 발효 이후 시장 반응은 예상 밖이었습니다:
테더 USDT(USDT) 공급량이 역풍에도 불구하고 수십억 달러 급증한 반면, 규제에 중점을 둔 USDC의 공급량은 단기간 성장이 미미했습니다.
「스테이블코인 이자 금지」 배경 하에, 수익형 스테이블코인이 법적 공백을 빠르게 확장했습니다: USDe 공급량이 급증하고, Coinbase와 PayPal은 수익을 「보상」으로 포장했으며, Coinbase는 심지어 「임베디드 보상 SDK」를 출시했고, Anchorage와 Ethena Labs는 블랙록 비들(BUIDL) 등 토큰화 자산을 기반으로 기관 수준의 규제 준수 수익 채널을 구축했습니다.
프라이버시가 새로운 초점이 되었습니다: 영지식 증명(ZKP)과 분산형 신원(DID)은 기관 지급에 「규제 검증, 정보 비공개」 솔루션을 제공하여 기업의 스테이블코인 진출에 따른 프라이버시 고충을 완화할 수 있습니다.
시장 개요 및 성장 포인트
스테이블코인 총 시가총액이 2,696억 9,600만 달러(약 2,697억 달러)에 도달했으며, 주간 기준 26억 600만 달러(약 26억 달러) 증가했습니다. 시장 구도 측면에서 테더 USDT(USDT)가 계속해서 주도적 위치를 유지하며 61.25%를 차지하고 있으며, USDC는 두 번째로 시가총액 645억 달러(약 645억 달러)로 23.92%를 차지하고 있습니다.
[이하 생략]다음은 한국어 번역입니다:기관 채택은 세 가지 주요 장애물에 직면해 있다: 일관된 국경 간 규제 부족, 온체인 투자 법률의 모호성, 스마트 계약 실행 및 프로토콜 보안 부족.
왜 중요한가
이 보고서는 DeFi와 토큰화의 실제 응용과 시장 홍보 사이의 괴리를 드러낸다. 인프라가 지속적으로 개선되고 KYC 요구 사항을 충족하는 금고와 허가된 대출 풀이 등장했음에도 불구하고, 전통적인 금융 기관은 여전히 관망하고 있다. 보고서는 전통적인 금융 시스템이 금융 기술의 추진력 하에 더 빠르고 저렴한 결제 및 지불 방향으로 진화하고 있으며, 이는 블록체인 시스템의 필요성을 약화시킬 수 있음을 지적하며, 암호화폐 산업이 더욱 설득력 있는 기관 수준의 응용 사례를 개발해야 함을 시사한다.
🌱 Remitly, 스테이블코인 기술로 국경 간 지불 서비스 최적화, 다중 통화 디지털 지갑 서비스 출시 예정
주요 포인트
Remitly는 9월에 다중 통화 '렘틀리 지갑'을 출시하여 법정 화폐와 스테이블코인 저장을 지원하며, 특히 인플레이션이 높거나 통화 변동성이 큰 국가의 사용자를 대상으로 함;
Stripe의 자회사인 Bridge와 협력하여 170개 이상의 국가 사용자에게 스테이블코인 수취 옵션을 제공하고 기존 법정 화폐 지불 네트워크를 확장할 예정;
Remitly는 USDC 등 미국 달러 스테이블코인을 내부 재무 운영에 통합하여 24시간 자금 흐름을 실현하고, 선예치 자금 요구를 줄이며 자본 효율성을 높였음.
왜 중요한가
이는 주류 국경 간 지불 회사가 대규모로 스테이블코인 기술을 적용하기 시작했음을 의미한다. Remitly는 스테이블코인을 핵심 사업에 통합함으로써 고인플레이션 지역 사용자에게 가치 보존 솔루션을 제공할 뿐만 아니라 전통적인 송금 시스템이 직면한 자금 유동성 과제를 해결했다. 이러한 혁신적인 모델은 실제 지불 시나리오에서 스테이블코인의 적용을 가속화하고, 특히 금융 인프라가 제한된 시장에서 국경 간 금융 서비스에 의존하는 수억 명의 사용자에게 더 효율적이고 저렴한 솔루션을 제공할 것이다.
Payy는 암호화폐 지불 분야의 핵심 통증점인 거래 프라이버시와 사용 용이성을 해결했습니다. 전통적인 블록체인 지불 솔루션은 공개 체인에서 사용자의 거래 기록을 노출시키지만, Payy는 규제 준수를 유지하면서 거래 프라이버시를 보호합니다. 이는 암호화폐 지불의 주류 사용자 보급을 위한 중요한 단계를 나타내며, 자체 관리 스테이블코인에 대한 실행 가능한 일상적 지불 솔루션을 제공하여 전통적인 은행 시스템의 진정한 대안이 될 것으로 기대됩니다.
👀메타마스크, Stripe와 함께 스테이블코인 mmUSD 출시 계획
주요 내용
실수로 공개된 Aave 거버넌스 제안에 따르면 메타마스크가 지불 거대 기업 Stripe와 협력하여 미국 달러 스테이블코인 mmUSD를 출시할 예정이며, M^0 플랫폼도 지원에 참여합니다;
해당 제안에 따르면 mmUSD는 메타마스크 생태계의 '기반 자산'이 될 예정이며, 지갑, 거래, 구매 및 판매, 수익 등 모든 서비스에 원시적으로 통합될 예정입니다;
해당 제안은 신속하게 삭제되었으며, Aave Chan Initiative의 창립자 Marc Zeller는 공개 시기가 '너무 이르다'고 언급했지만 제안 내용의 진실성을 확인했습니다.
중요성
PayPal, Robinhood에 이어 또 다른 기술 거대 기업이 스테이블코인 시장에 진출하는 것으로, 최대 암호화폐 지갑 중 하나인 메타마스크가 최고 수준의 지불 처리 업체 Stripe와 협력하여 스테이블코인을 출시함으로써 Web3와 전통적인 지불 영역에서 스테이블코인의 융합 적용을 가속화할 수 있습니다.
이 행정 명령은 감독 기관이 사용하는 주관적인 도구를 근본적으로 제거하고, 은행이 모호한 평판 고려사항이 아닌 실제 법적 및 재무적 리스크를 기반으로 결정을 내리도록 강제합니다. 이는 암호화폐 산업의 합법적 지위를 명확히 확립하고, 다른 산업과 마찬가지로 은행 서비스에 대한 평등한 권리를 보장합니다. 정부가 적극적으로 규제 프레임워크를 조정하는 배경에서, 이러한 조치는 은행과 암호화폐 기업 간의 관계를 재구성하고 전통 금융과 디지털 자산 산업 간의 더 깊은 통합을 촉진할 것입니다.
자본 배치
💰테더(Tether), MiCA 허가 거래소 비트2메(Bit2Me) 지분 인수, 3,270만 달러 투자 주도
주요 포인트
스테이블코인 발행사 테더(Tether)가 스페인 암호화폐 거래소 비트2메(Bit2Me)의 소수 지분을 인수하고, 3,000만 유로(3,270만 달러) 투자를 주도하며, 거래는 향후 몇 주 내에 완료될 예정입니다;
비트2메(Bit2Me)는 유럽연합 MiCA 프레임워크 허가를 받은 최초의 스페인어 거래소로, 암호화폐 자산 서비스 제공업체(CASP) 라이선스를 통해 27개 유럽연합 회원국에서 서비스를 제공할 수 있습니다;
이번 투자는 비트2메(Bit2Me)의 유럽연합 및 라틴아메리카(우선 아르헨티나)에서의 확장을 지원할 예정이며, 해당 거래소는 2014년에 설립되어 현재 120만 명의 사용자에게 서비스를 제공하고 있습니다.
중요성
이는 테더(Tether)가 MiCA 규제가 강화된 후 유럽 시장에서의 입지를 재확립하기 위한 전략적 조치입니다. 지난 1년간 여러 거래소에서 USDT의 우선순위를 낮추거나 철수한 가운데, 테더(Tether)는 이미 라이선스를 받은 거래소에 투자함으로써 스테이블코인을 위한 규정 준수 시장 채널을 만들고 있습니다. 이는 테더(Tether)가 어떻게 막대한 이익(지난 분기 기록적인 49억 달러)을 활용하여 전략적 투자를 수행하고 전 세계 다양한 규제 환경에서 사업을 확장하고 있는지를 보여줍니다.
💰리플(Ripple), 2억 달러 들여 스테이블코인 지불 플랫폼 레일(Rail) 인수 예정
주요 포인트
리플(Ripple)이 스테이블코인 지불 플랫폼 레일(Rail) 인수를 발표했으며, 거래 규모는 2억 달러로, 2025년 4분기에 완료될 것으로 예상됩니다;
레일(Rail)은 2025년에 전 세계 10% 이상의 스테이블코인 지불을 처리할 것으로 예상되며, 글로벌 시장 규모는 약 360억 달러입니다;
이번 인수를 통해 리플(Ripple)은 기업용 스테이블코인 지불 솔루션을 제공할 수 있게 되며, RLUSD 및 XRP 등 다양한 디지털 자산 지불을 지원하고, 고객은 암호화폐를 보유하지 않고도 입금 및 출금 서비스를 이용할 수 있습니다.
중요성
이는 리플(Ripple)이 올해 4월 12.5억 달러에 암호화폐 친화적 브로커 히든 로드(Hidden Road)를 인수한 후의 또 다른 대규모 투자로, 회사가 스테이블코인 시장으로 확장을 가속화하고 있음을 보여줍니다. 리플(Ripple)이 유럽연합에서 MiCA 허가를 적극적으로 신청하고 RLUSD가 두바이 국제금융센터에서 규제 승인을 받은 가운데, 회사는 전 세계적으로 스테이블코인 사업을 확대하고 있습니다. 이를 통해 리플(Ripple)은 주요 국경 간 지불 솔루션 제공업체에서 종합 금융 서비스 플랫폼으로 전환될 것이며, 동시에 기관 수준의 스테이블코인 서비스 시장 경쟁이 치열해지고 있음을 반영합니다.
