CoreWeave의 90억 달러 규모 Core Scientific 인수 계획이 점점 더 큰 저항에 직면하고 있으며, 암호화폐 시장이 주목하고 있습니다.
예상치 못한 주주들의 반발은 AI 토큰의 급격한 랠리와 일치하며, 투자자들이 이사회를 넘어선 더 깊은 의미를 보고 있음을 시사합니다.
CoreWeave의 AI 인프라 구축
CoreWeave는 미국에서 가장 큰 AI 인프라 제공업체 중 하나입니다. 6월에 비트코인 채굴 기업인 Core Scientific의 전량 주식 인수를 제안했으며, 현재 Core Scientific는 AI 워크로드를 위한 데이터 센터 기업으로 자리를 잡고 있습니다.
하지만 이 계획은 저항에 부딪히고 있습니다. 이 거래는 순조롭게 진행되는 듯했지만, Core Scientific의 최대 주주인 Two Seas Capital이 반대했습니다.
Two Seas Capital은 Core Scientific의 6.3% 지분을 보유하고 있습니다. 오늘 이 회사는 이 거래에 반대 투표를 하겠다고 발표했습니다. 이 회사는 제안된 가격이 Core Scientific를 크게 저평가하고 주주들을 불필요한 위험에 노출시킨다고 믿고 있습니다.
"우리는 Core Scientific가 대규모 인프라를 구축하여 가치를 창출할 수 있다고 믿기 때문에 투자했습니다. 따라서 이사회가 회사를 CoreWeave에 매각하기로 결정한 것에 실망스럽습니다. Core Scientific의 주주 입장에서 제안된 매각은 회사를 실질적으로 저평가하고 불필요하게 주주들을 상당한 경제적 위험에 노출시킵니다," Two Seas의 성명서에 적혀 있습니다.
표면적으로 Core Scientific는 CoreWeave와 이 AI 개발 거래를 체결할 충분한 이유가 있습니다. 이 회사의 수익은 2025년 초에 크게 감소했고, CoreWeave는 90억 달러를 지불할 준비가 되어 있습니다.
하지만 이 제안은 법정 화폐가 아닌 CoreWeave 주식으로 구성되어 있습니다.
이 거래는 또한 무담보입니다. 따라서 Two Seas와 같은 Core Scientific 주주들은 CoreWeave의 주가가 떨어질 경우 주식 조정을 받지 못합니다. 간단히 말해, 이 회사는 그 이상의 보증이 필요합니다.
CoreWeave는 AI 클라우드 서비스에서 주요 기업이며 - OpenAI의 선호 GPU 제공업체로 알려져 있지만 - 자체적인 취약점에 직면해 있습니다.
이 회사는 소수의 고객에게 크게 의존하고 있으며, 그 가치는 AI를 둘러싼 변동성 있는 시장 심리에 연결되어 있습니다.
수요 감소, 규제 환경 변화, 자금 부족 등이 Core Scientific의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 Two Seas의 입장은 명확합니다. 합병을 완전히 거부하는 것이 아니라 더 많은 보증이나 더 높은 가격의 거래를 원하고 있습니다.
하지만 암호화폐 시장은 왜 이에 관심을 가질까요?
투자자들이 희소성 내러티브를 감지하며 AI 토큰 반응
Two Seas의 서신이 공개된 직후, 암호화폐 시장의 AI 섹터가 급등했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 AI 코인의 총 시가총액은 몇 시간 만에 6% 이상 jump했습니다.
시장의 반응은 더 깊은 내러티브를 반영합니다. CoreWeave의 공격적인 90억 달러 제안과 Two Seas의 강력한 저항은 모두 AI 시대의 데이터 센터와 전력 용량의 증가하는 전략적 가치를 가리키고 있습니다.
CoreWeave에 반응하는 AI 토큰. 출처: CoinGecko중앙화된 AI 인프라가 제한되고 경쟁이 치열해지면서, 투자자들은 단일 장애점 없이 확장성을 약속하는 탈중앙화 AI 플랫폼으로 이동할 수 있습니다.
암호화폐에서 내러티브는 자금의 흐름을 주도합니다. CoreWeave와 Two Seas 간의 공개된 마찰은 내러티브 트리거가 되어 AI 토큰 공간에 대한 관심을 다시 불러일으켰습니다.
이 주주 분쟁이 수정된 거래나 장기 협상을 통해 해결될 수 있지만, AI 인프라가 가치 있고, 제한적이며, 경쟁이 치열하다는 메시지는 이미 전달되었습니다.
전반적으로 트레이더들은 내러티브가 장기 인프라 플레이로 shift함에 따라 AI 고유 토큰으로의 자본 회전을 예상해야 합니다.
