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비트코인은 지난 주 급격한 회복을 보였으며, 11만 4천 달러 아래로 하락한 후 12만 1천 달러 근처에서 거래되었습니다. 글래스노드는 최근 보고서에서 이를 "판매자 피로에서 최근 신고가 근처로의 강한 반등"으로 설명했습니다.
그러나 이 랠리는 현물 시장 참여 증가 없이 진행되었습니다.
글래스노드 데이터에 따르면 현물 거래량은 22% 감소하여 57억 달러로, 통계적 최저 수준에 가까워졌습니다. 이는 반등이 깊은 확신에 기반한 매수보다는 포지셔닝 변화에 의해 주도되었음을 시사합니다. 현물 누적 거래량 델타는 94%가 매수 압력으로 전환되어, 공격적인 매도가 새로운 수요로 대체되었지만 아직 광범위한 거래자 기반은 아닙니다.
파생상품 측면에서 레버리지 거래자들이 적극적으로 재진입했습니다.
영구 계약 누적 거래량 델타는 88% 급등했고, 자금 조달 비율은 높은 수준을 유지했으며, 옵션 미결제 약정은 6.7% 증가하여 424억 달러에 이르렀습니다. 그러나 변동성 가격은 거의 3분의 1로 붕괴되어, 역사적으로 대규모 시장 움직임에 앞서 나타나는 안주함의 정도를 나타냅니다.
ETF 흐름은 일부 안도감을 주었습니다. 미국에 상장된 현물 비트코인 ETF 유출액은 전주 6억 8,600만 달러에서 3억 1,100만 달러로 절반으로 줄었습니다. 그럼에도 ETF 거래량은 27.7% 감소하여 137억 달러를 기록하며 활동이 여전히 낮은 수준을 유지했습니다.
QCP 캐피털은 주말 서지가 잠시 비트코인을 12만 2천 달러 이상으로 밀어올렸다고 설명하며, 이는 얇은 호가 창과 글로벌 시장의 광범위한 위험 선호 전환의 결과라고 분석했습니다.
"암호화폐는 얇고 유동성이 낮은 거래 시간 동안 인상적인 컴백을 펼쳤습니다." 싱가포르 기반 거래 회사는 이 반등이 미국 주식의 반등과 9월 연방준비제도 금리 인하에 대한 기대 증가와 일치한다고 언급했습니다.
온체인 활동은 개선되었으며, 활성 주소는 8.4% 증가하여 79만 3천 개가 되었고 수수료 볼륨은 10% 상승했습니다. 글래스노드는 높은 수익성 수준이 감정 변화에 따라 빠르게 매도 압력으로 전환될 수 있다고 경고했습니다. 공급량의 94.1%가 이익을 보고 있고 실현된 이익-손실 비율이 1.9로 상승하면서, 시장은 이익 실현이 가속화될 수 있는 지점에 근접해 있을 수 있습니다.
얇은 유동성, 강세 파생상품 포지셔닝, 거시경제 주도 낙관론의 조합은 비트코인을 신고가에 접근하면서 변동성 큰 움직임에 대비하게 만들며, 다음 시험은 화요일 미국 소비자 물가지수 발표에서 올 것으로 보입니다.
폴리마켓 거래자들은 비트코인이 통합을 유지할 가능성이 높은 합의와 일치하는 소폭 상승을 선호하며, 더 높은 수치는 연방준비제도 금리 인하를 지연시켜 단기적 역풍을 조성할 수 있고, 더 낮은 수치는 ETF 흐름과 현물 활동이 강화될 경우 잠재적 돌파구 촉매제가 될 수 있습니다.
시장 움직임
비트코인(BTC): 비트코인은 11만 8천 달러에서 거래되고 있으며, 거래자들은 화요일 소비자 물가지수 보고서가 비트코인의 모멘텀을 깰 가능성에 대비하여 포지션을 조정하고 있습니다.
이더리움(ETH): 이더리움은 4,200달러에서 거래되고 있습니다. 분석가들은 ETH의 랠리가 부분적으로 온체인 용량 증가와 디파이 비용 감소로 인한 것이라고 말합니다.
금: 금은 3,355.13달러로 하락했습니다. 긍정적인 위험 심리와 트럼프의 금 관세 제외 약속로 안전자산 수요가 약화되었지만, 이번 주 미국 인플레이션 데이터를 앞두고 연방준비제도 금리 인하 기대로 손실이 완화되었습니다.
니케이 225: 아시아-태평양 시장은 화요일 상승했으며, 일본의 니케이 225는 미중 무역 휴전이 연장되면서 사상 최고치를 기록했고, 투자자들은 호주 중앙은행의 예상 금리 인하를 기다리고 있습니다.
S&P 500: 미국 주식은 약세를 보였으며, S&P 500은 0.2% 하락하여 사상 최고치 바로 아래에 머물렀습니다. 투자자들은 새로운 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다. 한편 씨티그룹과 UBS는 정책 리스크 완화와 견고한 실적을 근거로 연말 S&P 500 목표치를 상향 조정했으며, 씨티는 6,600으로, UBS는 6,100으로 전망을 높였습니다.
