MARA 홀딩스(MARA)가 비트코인(BTC) 채굴의 뿌리에서 놀라운 전환을 하며, 프랑스 에너지 거대 기업 EDF의 고성능 컴퓨팅(HPC) 자회사인 Exaion의 64% 지분을 인수할 것이라고 H.C. Wainwright 브로커가 화요일 연구 보고서에서 밝혔습니다.
MARA가 오랫동안 전력 회사의 전력망 부하 균형을 돕는 아이디어를 제시해 왔지만, H.C. Wainwright 애널리스트 Kevin Dede는 이것이 채굴 중심 전략 내에 머물 것으로 예상했으며, HPC 구축에 직접적으로 뛰어들지 않을 것으로 보았습니다.
그러나 2028년과 2032년에 예정된 비트코인 반감기와 인공지능(AI) 수요가 컴퓨팅 성능에 대한 프리미엄 수익을 견인하는 가운데, MARA는 HPC가 단순 채굴보다 더 강력한 마진을 제공할 것으로 내다보고 있습니다.
MARA는 AI와 HPC로 전환하는 최신 비트코인 채굴 기업입니다. Core Scientific(CORZ)가 지난 6월 AI 클라우드 제공업체 CoreWeave(CRWV)와 12년 계약을 체결하며 이 자리에 먼저 섰습니다. AI 기업은 지난달 전량 주식 거래로 CORZ를 인수하기로 합의했습니다.
HPC로의 전환은 또한 MARA를 데이터가 기업 방화벽 뒤에 비공개로 남아있는 주권 클라우드 AI 서비스 분야에 포지셔닝하며, 이 분야에서 확장을 위해서는 깊은 네트워킹 및 컴퓨팅 전문성이 필요합니다.
H.C. Wainwright는 이 인수가 HPC에 대한 현명한 진입이며, MARA에 스스로 달성하기 어려웠을 신뢰성을 부여한다고 말했습니다. 브로커는 주식에 대해 매수 등급을 재확인하고 28달러의 목표 가격을 제시했습니다. 주식은 발행 시점에 0.6% 상승하여 약 15.76달러에 거래되었습니다.
MARA의 가치평가가 최근 비트코인 랠리, 트레저리 채택, 그리고 상장지수펀드 유입으로 부양되었지만, 위험은 여전히 존재합니다. 이러한 위험에는 비트코인 가격 변동성, 네트워크 난이도, 자본 희석, 데이터 센터 개발의 운영상 도전 등이 포함됩니다.
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