비트코인 스탠다드 트레져리 주식회사(BSTR)는 암호학 선구자 아담 백(Adam Back)이 이끄는 비트코인(BTC) 트레져리 기업으로, 실제 비트코인 채택을 가속화하는 것을 목표로 하는 기업으로 자리 잡고 있습니다.
하지만 다른 중요한 이정표를 세우려 하고 있습니다: 가장 큰 기업용 비트코인 보유자 중 하나가 되는 것입니다.
칸터 에쿼티 파트너스(CEPO)와의 합병을 통해 나스닥에 상장을 준비 중인 이 회사는 이미 자사 대차대조표에 30,021 비트코인(BTC)을 보유하고 있으며, 보유량을 50,000개 이상으로 늘릴 계획입니다.
이는 잠재적으로 마라 홀딩스(MARA)를 제치고 스트래티지 다음으로 두 번째로 큰 기업용 비트코인(BTC) 보유자가 될 수 있는 길을 열어줍니다. 마라는 비트코인트레져리스.넷에 따르면 50,600개 이상의 비트코인을 보유하고 있습니다. 스트래티지는 629,000개 미만을 보유하고 있습니다.
현재 MSTR, MARA, BSTR은 합쳐서 약 710,000개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 비트코인의 고정 공급량 2,100만 개 중 약 3.38%를 차지합니다.
'유동성, 보안, 규모'
일부 기업 트레져리와 달리 BSTR은 더 낮은 가격에 비트코인을 축적하기 위해 풋옵션 판매, 비트코인 담보 대출, 규제된 삼자 수탁기관과의 담보 설정 등의 기법을 사용할 계획입니다.
"우리는 디파이 수익을 쫓거나 관리할 수 없는 상대방 위험을 취하는 데 관심이 없습니다. 이는 유동성, 보안, 규모에 관한 것입니다," 백은 코인데스크와의 독점 인터뷰에서 말했습니다. "비트코인은 건전한 화폐로 만들어졌으며, BSTR은 현대 자본 시장에 같은 무결성을 가져오기 위해 만들어지고 있습니다."
칸터와의 SPAC 딜은 전통적인 월가 금융과 비트코인 기반 사모 지분 투자(PIPE)를 최초로 결합했습니다.
회사 창립자들이 기여한 25,000 비트코인에 추가로, 비트코인 커뮤니티로부터 5,021 비트코인을 더 모금할 예정입니다.
회사는 또한 최대 15억 달러의 법정화폐 자금을 모금하고 있으며, 이는 비트코인 트레져리 SPAC 합병과 함께 발표된 최대 규모의 PIPE입니다.
- 주당 10달러로 4억 달러의 보통주.
- 최대 7,500만 달러의 전환사채(전환 프리미엄 30%, 주당 13달러).
- 최대 3,500만 달러의 전환우선주(7% 배당, 주당 13달러 상당의 전환 가격).
CEPO는 상환에 따라 최대 2억 달러를 추가할 수 있습니다.
"첫날부터 법정화폐와 비트코인 자금을 확보함으로써, 우리는 단일 미션에 전례 없는 화력을 투입하고 있습니다: 주당 비트코인 소유권을 최대화하고 실제 비트코인 채택을 가속화하는 것입니다," 백이 말했습니다.
비트코인 트레져리의 첫 시도
현물 PIPE는 투자자들이 마감 시 비트코인을 인도하고 정산 전 상승 잠재력을 포착할 수 있게 합니다. 백은 이 접근법이 암호화폐 네이티브 플레이어와 시장 매수를 기다리지 않고 익스포저를 원하는 전통적인 운용사 모두에게 매력적이도록 설계되었다고 말했습니다.
이전에 미국 연금 펀드가 최초로 기관 배분을 지원했던 회사의 CIO 숀 빌은 이 전략이 전통적인 투자자들에게 공감을 얻었다고 말했습니다. "우리는 비트코인의 버크셔 해서웨이(BRK)를 만들고 있습니다. 수익과 알파 전략, 비트코인 생태계 내 전략적 인수를 추구하는 적극적으로 운용되는 트레져리입니다".
"우리는 월가의 각본을 뒤집고 있습니다. 비트코인을 금융과 자본 시장에 융합시키려 합니다. 다른 트레져리 기업들과 달리 비트코인을 구매하기 위해 법정화폐를 찾아 월가에 오는 것이 아니라, 25,000개의 비트코인 약속과 더욱 중요하게는 미국 최초의 비트코인 현물 지분 PIPE를 발행하여 원로 비트코이너들로부터 추가로 5,021개의 비트코인을 모금하고 있습니다. 우리는 비트코인을 월가에 가져오고 있습니다. 우리는 금융의 미래가 비트코인 위에서 운영될 것이라고 믿습니다," 빌은 코인데스크와의 독점 인터뷰에서 말했습니다.
비트코인과 월가 연결
리더십 팀은 BSTR을 비트코인 생태계와 기관 자본 시장 사이의 다리로 보고 있습니다.
"우리는 트레이더들과 비트코이너들을 월가로 데려오고 있습니다," 백은 유럽에서 이미 탄력을 얻은 비트코인 기반 전환사채의 성공을 미국 시장의 유동성이 증폭시킬 잠재력을 언급하며 말했습니다.
이 거래는 4분기에 마무리될 예정이며, 회사는 예약된 티커 BSTO로 거래될 예정입니다. 모금이 완전히 청약될 경우, 이 출시는 기업용 비트코인 트레져리의 새로운 규모 기록을 세우고 건전한 화폐를 현대 시장 상품과 결합하려는 다른 기업들에게 템플릿을 제공할 수 있습니다.
