출처: 디지털 자산 연구, 번역: 쇼 진써차이징(Jinse)
솔직히 말해서, 나는 4년 주기론에 대해 너무 많이 들었고, 오늘은 이 이론을 따르는 사람들이 결국 참담하게 실패하는 이유에 대해 불평해보겠다.
이들은 평생 시간이나 주기에 대해 연구해본 적 없으면서도 4년 주기가 반드시 완료될 것이라고 확신한다. 그들은 자신들이 무엇에 대응하고 있는지 전혀 모르며, 결국 더 높은 가격에 매수하도록 강요받을 것이다.
이는 순수한 데이터에 기반한 논점이며, 임의의 추측이 아니다. 나는 시장의 만연한 비관적 정서와 과도한 조심스러움에 정말 지쳤고, 이로 인해 매우 낙관적이 되었다.
나는 이 시장이 어떻게 될 것이라고 과장하고 싶지 않지만, 이러한 정서만으로도 내가 이런 허튼소리에 지쳤다고 단언할 수 있다. 우리는 계속해서 상승할 것이며, 이 사람들이 이성을 유지하는 시간보다 더 오래 상승할 것이다.
불장은 모든 사람이 이익을 실현하고 떠날 준비가 되었을 때 정점에 도달하지 않을 것이다. 오히려 사람들이 레버리지를 경쟁적으로 활용하고, 더 많은 주식을 구매하기 위해 부동산을 담보로 잡을 때 정점에 도달할 것이다. 그것은 당신의 단순한 친구/이웃/사촌 또는 삼촌이 자신의 능력 범위를 크게 초과하여 돈을 벌고, 투자 전문가로 전향하기 위해 직장을 그만둘 때 정점에 도달할 것이다. 그것은 더 이상 아무도, 정말 아무도 공매도를 하지 않을 때 정점에 도달할 것이다.
현재의 상황은 당시와 크게 다르다. S&P 500 지수가 3% 하락할 때마다 투자자들은 시장에서 도망치고, 또는 전체 암호화폐 세계가 향후 3개월 동안 매도할 계획을 세우는데, 이는 그들이 허공에서 만들어낸 특정 주기 때문이며, 전혀 강력한 데이터 지지 없이 이루어진다.
이러한 새로운 주기 전문가들이 깨닫지 못하는 것은, 한 주기의 좋고 나쁨은 그것을 형성하는 기본 조건에 달려 있다는 점이다.
"지도는 영토가 아니다"라는 말이 이때 내 머리에 떠오른다.
이는 당신이 계속해서 지도를 바라볼 수 있지만, 그것은 당신이 대략적으로 어디에 있는지만 알려줄 뿐이라는 의미이다. 지도는 왼쪽 300피트 지점에 큰 구멍이 있다고 알려주지 않는다. 들판 중앙에 거대한 참나무가 있다고도 알려주지 않는다. 앞으로 1마일 지점에 폐허가 된 오두막이 있다고도 알려주지 않는다. 물론 외부 온도가 화씨 110도이고 습도가 50%라는 것도 알려주지 않는다. 또는 당신이 정글에 있는지 활엽수림에 있는지도 알려주지 않는다.
지도는 당신의 위치 좌표와 방향을 보여주지만, 실제 물체, 환경, 지형을 느끼게 해주지는 않으며, 이러한 것들이 바로 당신이 탐색 중에 마주할 수 있는 것들이다.
주기는 하나의 지도로, 우리에게 시간 프레임과 역사적 데이터를 제공하여 일반적으로 볼 수 있는 상황을 대략적으로 이해하게 해주지만, 시장 뒤의 조건이 진정한 현실 상황이다.
이러한 조건들이 주기의 확대, 축소, 변동성 증가, 변동성 감소 등을 결정한다.
우리가 현재 처한 주기는 조건 측면에서 과거의 세 주기와 근본적으로 다르며, 앞으로 그 이유와 차트에서 어떻게 나타나는지 자세히 분석할 것이다. 여기에는 중요한 차이점이 있는데, 바로 "이번에는 다르다"와 "여전히 같지만 다른 점이 있다"는 두 가지 진술 사이의 차이점이다.
(번역은 계속됩니다. 전체 텍스트를 번역하겠습니다.)우리가 보는 수치는 2020년, 2008년, 2000년의 과매도 수준과 공포 정도와 비슷합니다. 시장이 완전히 붕괴되었습니다.
이는 실제로 이 시장에 새로운 불장을 시작하는 데 필요한 동력을 제공했으며, 이 불장의 지속 시간과 강도는 모든 사람의 예상을 뛰어넘을 것입니다.
이더리움(ETH)의 상황을 보겠습니다. 이더리움의 급락은 FTX 붕괴 기간보다 더 길었고, 가격 하락폭도 거의 비슷했습니다. 제 관점에서 이는 2024년 시장 정점에서 시작된 베어장의 종말입니다. 11월 마지막 상승에서 우리는 삼중 정점을 형성했고, 그 후 50주 이상 지속된 베어장은 그 붕괴로 끝났습니다.
이 관점을 뒷받침하는 이유는 실제로 이더리움(ETH)이 완전한 불장을 이미 경험했기 때문입니다. 전형적인 불장은 90에서 120주 사이에 지속됩니다. 구독자들은 이러한 시간 요인의 중요성을 알고 있습니다.
흥미롭게도 2022년 저점에서 2024년 초 고점까지 정확히 90주입니다. 다시 말해, 제 생각에 그것은 조용히 완성된 완전한 주기였고, 그 후 베어장 주기가 그 고점에서 시작되어 정확히 1년 동안 지속되었으며(다른 베어장과 유사하게) 4월에 붕괴로 끝났습니다.
위 차트의 상대강도지수(RSI) 수치만 보면 됩니다. 주간 RSI는 단 세 번만 이 수준에 도달했고, 이 세 번 모두 베어장 바닥이었습니다. 4월의 저점은 베어장 바닥에 해당하며, 이는 우리에게 충분한 상승 공간을 제공합니다.
이더리움(ETH)이 아직 신고가를 경신하지 못했고 알트코인이 4년간의 횡보 구간을 곧 돌파할 시점에, 너무 많은 사람들이 언제든 매도할 준비를 하고 있습니다. 하지만 다우존스 지수와 구리 금 비율로 볼 때, 시장은 상승 잠재력이 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 크다고 말해줍니다.
제가 며칠 전 X에서 말씀드렸듯이, 장기 사이클은 더 어렵고 더 쉽지 않습니다. 또한 사람들은 아직 초기 단계에 있다고 생각하기 때문에 사이클이 오래 지속되지 않을 것이라고 믿습니다. 하지만 사실은 그렇지 않습니다. 사이클이 길어질수록 사람들이 손실을 볼 가능성이 더 커집니다.
6월 22일 저점에서 4월 24일 고점까지 이더리움(ETH)이 실제로 완전한 불장을 경험했고, 그 후 1년 동안 베어장을 겪었다는 사실을 고려하는 사람은 많지 않습니다. 시간, 가격, 시장 정서 측면에서 볼 때 이는 정확한 관점이지만, 대부분의 사람들은 이를 간과하고 있습니다.
걱정, 두려움, 의심의 벽은 이번 불장이 누군가의 예상보다 훨씬 오래 지속되도록 계속 밀어붙일 것입니다. 대부분의 사람들이 4년 주기에 갇혀 있다는 사실은 단순히 이 불길에 또 다른 장작을 더하는 것에 불과합니다.
시장은 가능한 한 많은 사람들을 속이기 위해 모든 노력을 다할 것임을 기억하세요.
우리가 긴 불장에 접어들고 있지만, 이것이 순탄한 과정을 의미하지는 않습니다. 중간에 하락, 조정, 수정이 있을 것이며, 이는 가장 경험 많은 투자자들조차 혼란스럽게 할 것입니다. 시장 상황을 이해하는 프레임워크를 갖는 것은 많은 투자자들이 노력하고 있는 올바른 위치를 찾는 데 매우 중요합니다.
