Hyperliquid 프로젝트에 대한 심층 분석

• 하이퍼리퀴드는 74%의 시장 점유율, 강력한 수익 성장, 속도와 효율성에 최적화된 고성능 레이어 1 블록체인으로 디파이 영구 선물 거래를 주도합니다.

• HYPE 토큰 모델, 디플레이션 설계, HIP 제안은 지속 가능한 경제를 보장하면서 거버넌스, 스테이킹 보상, 플랫폼 수수료 혜택을 통해 사용자에게 힘을 실어줍니다.

• 하이퍼EVM은 하이퍼리퀴드를 스마트 계약, 자동화된 마켓 메이커(AMM), 대출, 합성 자산을 지원하는 완전한 디파이 생태계로 확장하여 이더리움과 솔라나(Solana)와의 경쟁을 재편합니다.

하이퍼리퀴드는 탈중앙화 금융(디파이)에서 빠르게 성장했습니다. 고성능 레이어 1 블록체인과 영구 선물 거래에 집중하여 2025년 디파이 리더가 되었습니다. 플랫폼의 강력한 거래량, 수익, 아키텍처는 탈중앙화 거래의 기준을 재정의합니다.

비즈니스 성과: 디파이 시장의 리더

강력한 수익 성과

2025년 7월, 하이퍼리퀴드는 총 블록체인 프로토콜 수익의 약 35%를 차지하며, 테더와 서클(Circle) 다음으로 산업 3위를 기록했습니다. 30일 수익은 9,563만 달러에 달하며, 연간 수익은 최대 11억 6,700만 달러에 이릅니다. 이는 영구 선물 시장에서의 강점에서 비롯됩니다. 높은 레버리지와 깊은 유동성을 가진 영구 선물은 많은 프로 및 개인 투자자를 유인합니다. 하이퍼리퀴드의 낮은 수수료와 높은 효율성은 이를 최고의 선택으로 만듭니다.

거래량과 시장 지배력

하이퍼리퀴드는 탈중앙화 영구 선물 거래소를 선도합니다. 2025년 6월 데이터에 따르면 24시간 거래량 점유율은 63%였고, 영구 선물 시장 점유율은 74%를 초과했습니다. 누적 거래량은 3,750억 달러를 넘었고, 총 예치금은 48억 달러를 돌파하여 높은 사용자 충성도와 시장 깊이를 보여줍니다.

KYC 없는 접근, 중앙화 거래소와 유사한 인터페이스, 낮은 거래 비용은 전 세계 트레이더를 유인합니다. 플랫폼은 고빈도 거래와 고급 주문 유형(예: 지정가 및 손절매)을 지원하여 전문 트레이더들 사이에서 입지를 더욱 굳건히 합니다.

기술적 핵심: 하이퍼리퀴드의 경쟁 우위

하이퍼리퀴드의 성공은 기본 아키텍처에 달려 있습니다. 아래는 체인 설계, 토큰 경제학, 생태계 성장에 대한 심층 분석입니다.

하이퍼리퀴드 L1과 하이퍼BFT 합의

하이퍼리퍼리퀴드는 자체 개발한 레이어 1에서 운영되며, 고빈도 거래에 최적화된 하이퍼BFT(비잔틴 장애 허용) 합의를 사용합니다. PBFT와 효율적인 배치를 혼합하여 초당 최대 20만 건의 주문을 처리하며, 중간 지연 시간은 0.2초로 중앙화 거래소 수준의 성능을 탈중앙화된 투명성과 보안과 결합합니다.

하이퍼BFT의 강점은 병렬 처리와 저지연 매칭입니다. 샤드화된 호가 창과 온체인 정산은 높은 변동성에서도 빠른 실행과 낮은 슬리피지를 유지합니다. 하이퍼리퀴드는 또한 가스 없는 모델을 사용하여 스프레드에 수수료를 포함시켜 사용자 비용을 낮추고 거래 경험을 개선합니다. 이 설계는 영구 선물의 실시간 및 처리량 요구사항에 적합합니다.

HYPE 토큰: 경제 모델의 핵심 동력

HYPE는 하이퍼리퀴드 생태계의 핵심 동력입니다. 2024년 말 제네시스 에어드랍 이후 HYPE는 3.9달러에서 2025년 7월 41.05달러로 상승했으며, 시가총액은 약 72억 2,000만 달러로 암호화폐 시장 11위를 기록했습니다. HYPE는 수수료 할인과 거버넌스 권리(하이퍼리퀴드 개선 제안, HIP를 통해)를 제공하며 향후 스테이킹 보상을 지원할 예정입니다.

HIP-1 토큰 상장 메커니즘은 HYPE에 가치를 더합니다. 프로젝트들은 시장 가격으로 상장 수수료(최근 10만 달러 이상)를 지불합니다. 모든 수수료는 HYPE를 매입하고 소각하여 디플레이션을 만듭니다. 이는 희소성을 높이고 플랫폼 수익을 생태계에 환원하여 장기적 지속 가능성을 돕습니다. 하이퍼리퀴드는 자체 자금 조달을 하며 벤처 캐피털을 거부하여 사용자 이익을 중심에 둡니다.

하이퍼EVM: 완전한 디파이 생태계를 향하여

하이퍼리퀴드는 현재 테스트넷 중인 EVM 호환 레이어인 하이퍼EVM을 출시할 예정으로, 솔리디티 스마트 계약을 지원합니다. 30개 이상의 프로젝트가 배포를 계획하고 있으며, 여기에는 자동화된 마켓 메이커(AMM), 대출, 유동성 채굴 플랫폼이 포함됩니다. 하이퍼EVM은 하이퍼리퀴드 L1의 높은 처리량을 활용하여 이더리움 메인넷의 혼잡과 높은 가스 비용보다 더 저렴하고 빠른 거래를 제공합니다.

하이퍼EVM의 강점은 하이퍼리퀴드 영구 선물과의 네이티브 통합입니다. 개발자들은 레버리지 대출이나 영구 선물 기반 합성 자산과 같이 파생상품과 스마트 계약을 결합한 앱을 만들 수 있습니다. 이러한 "거래 + 스마트 계약" 믹스는 하이퍼리퀴드를 단일 상품 플랫폼에서 완전한 디파이 생태계로 변모시켜 이더리움과 솔라나(Solana)와 경쟁할 수 있게 합니다.