소매에서 신용까지: 국경으로 나뉜 1조 달러 시장

현실 세계에서 소매, 전자상거래, 결제, 물류, 그리고 소비자 신용은 흔히 5대 고속도로로 묘사됩니다. 이 고속도로들은 때때로 교차하지만, 종종 각자의 길을 따라 고속으로 운행됩니다. 월마트와 아마존은 프런트 엔드에서 사용자 접근 권한을 두고 경쟁하고, 비자와 마스터카드는 글로벌 결제를 담당하며, UPS, SF 익스프레스, 페덱스는 적시성과 처리 비용을 놓고 경쟁하고, 클라나와 어펌과 같은 신용 서비스는 구매가 이루어진 후에만 청구서를 수금합니다.

우리는 이러한 분열된 패턴이 기술적 조건과 제도적 프레임 의 장기적인 영향으로 인한 자연스러운 결과라고 믿습니다.

실제로 다양한 비즈니스 생태계는 명확한 경계와 수익 분배 메커니즘을 가지고 있습니다. 국경 간 협업 비용은 매우 높고, 데이터와 권리를 진정으로 연결하기는 어렵습니다.

시장 규모로 볼 때 이 트랙들은 모두 거대합니다.

• 2023년 글로벌 전자상거래 매출은 5조 8,000억 달러에 달했으며, 2027년에는 7조 9,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
• 글로벌 결제 산업의 연간 거래 규모는 이미 150조 달러를 넘어섰습니다.
• 물류 산업 규모는 약 10조 달러이며, 공급망 금융은 2030년까지 13조 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
• 전 세계 소비자 신용 총액은 30조 달러를 넘었고, 신흥 시장의 BNPL은 여전히 ​​20% 이상의 연간 성장률을 유지하고 있습니다.

이러한 트랙이 온체인 데이터, 자금, 권리에 대한 통합 회계를 달성한다면, 단순히 병렬적으로 성장하는 것이 아니라, 시너지 효과를 통해 여러 단계의 가치 증폭을 형성하게 될 것입니다.

Web3 시대에는 블록체인 기술의 자산 온체인 과 개방형 협업 네트워크가 이러한 상황에 대한 새로운 획기적인 아이디어를 제공하고 있습니다.

이는 가치가 기록되고 유통되는 방식을 변화시킬 뿐만 아니라, 원래는 독립적이었던 거래 내역들이 기술 및 인센티브 수준에서 통합될 수 있도록 합니다. 즉, 온체인 거래는 상품 가격, 물류 상태, 배송 증명서, 신용 기록을 동시에 포함할 수 있습니다. 소비자 포인트는 더 이상 단일 플랫폼에 국한되지 않고 다양한 시나리오에서 순환, 스테이킹, 심지어 대출까지 가능합니다. 신용 한도는 은행 명세서나 수동 승인 등을 기다리지 않고도 온체인 거래의 실시간 변화에 따라 동적으로 조정될 수 있어 다양한 가능성을 제공합니다.

하지만 사실 최근 몇 년간 Web3의 이슈 돌이켜보면 GameFi, DeFi, NFT, RWA는 각각 시장 정서 자극했지만, 실제 거래를 촉진하고, 신용을 축적하고, 자산 가치를 피드백하고, 이를 심층적으로 연결할 수 있는 주요 채널이 부족했습니다.

• GameFi는 2021년에 수천만 명의 플레이어를 유치했지만, 가상 자산을 지속 가능한 현실 세계 가치로 전환하는 데 어려움을 겪었습니다.
• 2022년 DeFi의 고정 가치는 한때 1,800억 달러에 달했지만, 대부분의 자금이 체인 내에서 순환했고 외부 경제적 주입이 부족했습니다.
• NFT 시장은 절정기에 연간 거래량 250억 달러를 창출했지만, 물리적 상품을 공급망에 통합하는 측면에서는 정체되었습니다.
• RWA는 1조 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상되지만, 현재는 국채, 채권, 부동산 등 저주파 자산에 더 집중되어 있으며, 일상 소비 시나리오에는 도달하지 못하고 있습니다.

이러한 맥락에서 PSP는 가장 보편적인 경제 행위인 소비를 돌파구로 삼아 온체인 신용, 자산, 협업 네트워크로 전환하고자 시도했으며, 궁극적으로 기관, 기술, 사용자 마이그레이션의 여러 과제 간에 새로운 균형을 찾고 새로운 라운드의 Web3 시장 배당을 창출하고자 했습니다.

PSP는 Web3를 기반으로 산업 환경을 재편합니다.

PSP(Payment Service Provider)를 중심으로 상인과 결제 네트워크를 연결하는 핵심 허브로 자리매김하여 상인에게 인수, 청산, 위험 관리 등 완전한 거래 인프라를 제공합니다.

앞서 언급했듯이, 기존 소비자 모델에서는 상류 상품 유통 및 공급망 연결, 하류 사용자 운영 및 금융 서비스가 결제 시스템과 분리되는 경우가 많습니다. 이는 데이터 가치 축적을 저해할 뿐만 아니라, 높은 시나리오 간 협업 비용과 국가 간 거래 및 소비자 금융의 낮은 효율성으로 이어집니다.

PSP 솔루션 자체는 블록체인 솔루션을 기반으로 하며 Web3를 지향합니다. PSP 솔루션은 단일 자금 조달 채널에서 온체인 프로그래밍 가능 가치 네트워크로 결제 시스템을 업그레이드하는 것을 목표로 합니다.

온체인 PSP 아키텍처를 통해 결제 및 공급망 금융, 로열티 포인트, BNPL과 같은 소비자 금융 모듈 동일한 신용 및 결제 계층에서 운영될 수 있으며, 자본 흐름, 정보 흐름, 신용 흐름의 실시간 매핑 및 자동 결제를 지원합니다. 스마트 계약은 투명하고 집행 가능한 규칙을 보장합니다. 스테이블코인과 탈중앙화 청산 네트워크를 활용하여 국경 간 결제를 통해 비용을 절감하고 거래 주기를 단축할 수 있습니다. NFT와 온체인 신원 시스템은 로열티 및 멤버십 프로그램의 플랫폼 간 유동성을 확보할 수 있습니다.

이 새로운 모델 하에서 결제는 생산, 유통, 소비의 전체 ​​사슬을 관통하는 경제 허브가 될 것입니다. 이 시스템을 통해 판매자는 운영 및 규정 준수 비용을 절감하고, 소비자는 원활한 크로스 플랫폼 및 크로스보더 경험을 누릴 수 있으며, 전체 네트워크는 실제 온체인 신용 및 자산을 축적하고, DeFi, RWA, 그리고 더 많은 Web3 시나리오를 통해 기존 세계에 지속 가능한 인프라를 제공할 것입니다.

PSP 시스템에서 상류에는 거래에 직접 참여하는 상인과 브랜드를 인수하는 것이 포함되며, 창고, 물류, 유통과 같은 이행 링크와 ERP, CRM, 마케팅 자동화와 같은 다양한 SaaS 도구 및 데이터 서비스 제공자를 포함하는 더 깊은 산업 체인까지 확장됩니다.

이들의 핵심 가치는 물리적 물류를 원활하게 하는 것뿐만 아니라, SKU 코드, 재고 회전율, 처리 주기와 같은 정형 데이터와 거래와 밀접한 관련이 있는 비정형 데이터(물류 이상 원인, 마케팅 활동 전환 기록, 고객 프로필 태그 등)를 모두 축적하는 데 있습니다. 기존 결제 모델에서는 이러한 데이터가 분산 방식으로 저장되어 효율적으로 접근하기 어려웠습니다. 그러나 온체인 PSP 아키텍처에서는 모든 데이터를 암호화하여 블록체인에 기록하여 검증 및 추적 가능한 신용 정보를 생성할 수 있습니다.

국경 간 계약 이행을 예로 들면, 창고 입고 타임스탬프, 물류 노드 스캐닝 기록, 배송 확인 등을 모두 블록체인에 업로드하여 생산, 유통, 배송에 걸친 완전한 데이터 체인을 생성할 수 있습니다. 이는 PSP(구매 서비스 제공자)의 위험 관리, 결제, 분쟁 해결에 있어 실시간성과 신뢰성을 향상시킬 뿐만 아니라, Web3 환경에서 온체인 프로파일링을 위한 고품질 원자재를 제공합니다. 스마트 컨트랙트를 활용하여 이러한 신용 데이터는 공급망 금융, 탈중앙화 무역 융자, RWA 자산 담보화와 같은 시나리오에서도 자동으로 활용될 수 있으며, 거래에서 융자 로의 원활한 전환을 실현합니다.

이 모델 하에서 PSP는 산업 체인 상류에 깊이 자리 잡은 가치 허브가 되어 오프체인과 온체인 경제를 연결할 수 있습니다. 생태적 업무 의 경계를 확장하는 동시에, 전체 Web3 금융 인프라에 실질적이고 검증 가능한 산업 데이터 흐름을 도입합니다.

업계 중류에서 PSP는 더 이상 수동 조정이나 중앙화된 청산 기관에 의존하지 않고, 스마트 계약을 통한 자동 결제를 구현합니다. 자금 흐름은 온체인 원자 실행(Atomic Execution)을 통해 보호되며, 거래 증빙과 원장 업데이트가 동기화되어 모든 지급 및 자산 이체의 실시간 확인을 보장합니다. 이를 통해 기존 시스템에서 흔히 발생하는 T+1 또는 그 이상의 결제 지연을 근본적으로 해소합니다.

동시에 PSP는 크로스 체인 브리지, 레이어 2 롤업, 모듈 결제 계층과 같은 인프라를 활용하여 멀티체인 체인 간의 순환과 매칭을 용이하게 합니다. 즉, 지역 간 결제, 자산 간 결제, 그리고 스테이블코인과 법정화폐 간의 교환을 더욱 광범위하고 효율적인 네트워크 내에서 모두 구현할 수 있으며, 진정한 통합 글로벌 결제를 실현합니다.

더 중요한 점은, 온체인 미드스트림의 핵심 가치는 프로그래밍 가능성에 있다는 것입니다.

기존 청산 시스템에서 자금 이체는 복잡한 업무 로직을 적용하기 어려운 엄격한 "단일 라인 작업"으로 이루어지는 경우가 많습니다.

온체인 아키텍처에서 PSP는 스마트 계약을 통해 조건부 규칙을 중첩할 수 있습니다.

예를 들어, 국경 간 지불에서 RWA(예: 매출채권, 창고 영수증, 부동산 권리)를 스테이킹 로 사용하여 즉시 융자 시작할 수 있습니다. B2B 지불에서는 한도와 신용 한도를 온체인 신원 자격 증명에 따라 자동으로 조정할 수 있습니다. C-end 소비에서는 온체인 신용 점수와 결합하여 BNPL(지금 구매하고 나중에 지불) 또는 할부 결제를 동적으로 실행할 수 있으며, 이를 통해 DeFi 프로토콜, 스테이블코인 생태계, 기관 지불 네트워크 간의 개방형 금융 인터페이스가 될 것입니다.

그 결과, 미드스트림 PSP 부문은 점차 그 역할을 변화시키고 있습니다. "비용 센터"에서 새로운 "가치 센터"로 진화하고 있습니다. 부가가치 업무 제공하는 가치 네트워크로서 PSP의 포지셔닝은 단순한 결제 서비스 제공업체를 넘어 디지털 자산과 전통 금융을 연결하는 자연스러운 유동성 다리 역할을 하고 있습니다.

이러한 브리지 효과는 결제 네트워크의 탄력성과 확장성을 높이고 PSP에 대한 새로운 성장 곡선을 열어줄 것으로 기대됩니다. 즉, 규정 준수와 투명성을 전제로 결제 자체가 새로운 금융 서비스와 자산 순환의 출현을 위한 중요한 진입점이 될 것입니다.

이를 기반으로 PSP는 B2B 가맹점, 국경 간 물류 및 서비스 노드, 소비자 금융 관련 기관 투자자, 그리고 온체인 자산에 대한 결제 및 청산 서비스를 제공하는 금융기관 등 다양한 역할을 수행할 수 있는 포괄적인 네트워크를 구축하고 있습니다. 각 링크는 가치를 소비, 생산 또는 변환하여 PSP의 핵심 네트워크로 반환합니다.

전반적으로 PSP는 자금의 유동성 레이어와 데이터 및 권리의 총계정원장 역할을 모두 수행할 수 있습니다. 온체인 추세에 따라 이러한 "듀얼 버스" 모델은 미래 소비자 네트워크의 중추 신경계가 될 것으로 예상됩니다.

웹3 세계에서 PSP의 희소한 틈새 시장

현재의 Web3 생태계를 보면, 사용자를 위한 주류 진입점은 여전히 ​​두 가지 차원에 머물러 있습니다.

하나는 거래소 입니다. 바이낸스, 코인베이스, OKX를 포함한 플랫폼은 여전히 ​​대부분의 사람들이 디지털 자산을 접하는 첫 번째 경로입니다. 이러한 플랫폼은 자금 입출금, 유동성 집계, 자산 가격 책정과 같은 핵심 기능을 수행합니다.

두 번째는 퍼블릭 체인입니다. 이더, 솔라나, 그리고 BNB 체인은 개발 및 적용을 위한 인프라를 제공합니다. 이들은 생태계 효과, 호환성, 그리고 툴 체인을 활용하여 가장 큰 규모의 개발자 커뮤니티 구축합니다.

하지만 일상적인 소비자 행동에 가까운 진정한 고빈도 진입 지점은 아직 아무도 손대지 않은 공백으로 남아 있습니다.

결제 지갑의 시도든, NFT 전자상거래와 GameFi 의 확장이든, 그 어떤 것도 '저빈도 사용'이라는 한계를 돌파하지 못했다는 것을 알 수 있습니다.

비교해 보면, 거래횟수 금융자산 거래 건수의 수십 배에 달합니다.

세계은행 통계에 따르면, 소매 결제만으로도 연간 수백억 건의 거래가 이루어지는 반면, 2024년 스테이블코인 거래는 피크 시간대에도 하루 수천만 건에 그칠 것으로 예상됩니다. 다시 말해, 웹 3.0은 "생활 습관의 이동"을 가장 잘 반영하는 시나리오에서 아직 진정한 진입점이 부족합니다.

클레이튼 크리스텐슨이 강조했듯이, "경쟁의 핵심은 제품이 아니라, 사용자의 일상 행동에 얼마나 녹아들 수 있느냐입니다." 따라서 고빈도 소비의 입구를 점유하는 기업이 사용자 이동에서 주도권을 확보하게 될 것입니다.

PSP 생태계의 희소성은 특정 사용 사례 이상으로 운영될 수 있다는 점에 있습니다. 실제 고빈도 소비자 거래를 촉진함으로써, PSP는 온체인 유동성과 검증 가능한 신용을 지속적으로 구축합니다. 예를 들어, 국경 간 전자상거래에서의 소액 결제, 온라인 구독에 대한 정기 공제, 소매업체의 일일 정산과 같이 사소해 보이는 거래도 온체인 이전되면 지속적이고 안정적인 현금 흐름과 신용 정보를 생성합니다. 이는 암호화폐 기반 DeFi/DEX 플랫폼이 도달하기 어려운 사용자 구조입니다. 후자는 실제 소비자 중심 사용자보다는 자산 중심의 투기자를 주로 유치하기 때문입니다.

PSP는 또한 소비자 입구를 온체인 배치했는데, 이는 자연스럽게 여러 트랙에 걸쳐 파급 효과가 발생합니다.

PSP 시스템에서는 결제 행동으로부터 축적된 신용 데이터를 BNPL(지금 구매하고 나중에 결제) 모델로 직접 확장할 수 있고, 사용자 포인트는 플랫폼 간에 자유롭게 흐를 수 있는 자산이 될 수 있으며, 소비 빈도, 거래 습관 등의 행동 데이터는 보험 모델링 및 투자 결정에 역으로 힘을 실어줄 수 있습니다.

케인즈는 "신용은 은행에서 나오는 것이 아니라, 거래에서 나온다"고 말했습니다.

온체인 환경에서 PSP는 이러한 역할을 수행하여 결제, 신용, 포인트, 보험, 투자라는 5대 주요 전통 금융 트랙 간 협업 경로를 열고 사용자 마이그레이션과 가치 축적을 위한 전례 없는 채널을 구축합니다.

PSP의 다차원적 성장 엔진

실제로 PSP는 다층적 중첩을 통해 복합적 성장 엔진을 구축하려고 노력하고 있습니다.

이 솔루션은 RWA의 소유권 확인 및 혜택 매핑을 소비 시나리오로 확장하고, DePIN의 물리적 노드를 지불 체인에 통합하고, AI의 지능형 모델링을 위험 관리 및 신용 평가 시스템에 내장하고, 지불과 지갑 간의 양방향 연결과 로열티 신용 시스템의 보존 주기를 보완합니다.

이러한 설계를 통해 PSP는 자립형 시스템을 구축하여 온체인 자산의 유동성을 극대화하는 동시에 가장 활성화된 신규 소비 채널에 진입할 수 있도록 지원합니다. 더욱이, 이러한 다차원적 아키텍처는 순환적 변동에 대한 저항성을 지닙니다. 단일 부문이 침체를 겪더라도 다른 모듈 여전히 ​​시스템의 전반적인 성장을 지원할 수 있습니다. 이러한 "복잡한 서사"는 앨버트 허쉬먼이 "경제 개발 전략"에서 제시한 "다각화된 성장 경로는 리스크 완화하고 탄탄한 시스템 수익을 창출한다"는 관점 을 구체화합니다.

이러한 기반을 바탕으로 PSP는 산업 간 시스템 커넥터가 되어가고 있습니다.

결제를 진입점으로 삼고, 전자상거래/소비, 물류/공급망, 금융, 콘텐츠/엔터테인먼트를 포함한 5대 주요 디지털 경제 경로를 상호 보완적이고 공생적인 네트워크로 엮어냅니다. 최초로 자금, 상품, 자산, 정보의 흐름이 온체인 통합된 폐쇄 루프를 구축했으며, 이를 통해 결제 시스템은 기존 시스템과 동등한 위치에서 경쟁할 수 있는 가능성을 갖게 되었습니다.

거시시장 관점에서 보면, 디지털 경제 전체를 연결하는 이 크로스트랙 블루오션 시장은 다음과 같습니다.

글로벌 소비자 지불 규모는 수십조 달러를 넘어섰고, 공급망 금융에 대한 연간 수요는 이미 오래전에 수조 달러 수준에 진입했으며, 전자상거래와 콘텐츠 엔터테인먼트의 성장은 여전히 ​​인구와 소비 업그레이드에서 이익을 창출하고 있습니다.

따라서 PSP는 1조 달러 규모의 블루오션 시장을 기반으로 성장할 뿐만 아니라, 빠르게 성장하는 새로운 궤도에 진입하고 있습니다. 글로벌 디지털 경제의 시장 규모와 블루오션 배당금에 힘입어, PSP는 향후 5대 주요 시장을 연결하는 핵심 고리 역할을 할 것으로 기대됩니다.

$PSP가 장기 자산인 이유

PSP 생태계의 핵심 자산에 초점을 맞추면 $PSP "장기 자산"의 전형적인 속성을 갖추고 있습니다.

확장성은 PSP 시스템의 자연스러운 장점입니다. 결제는 필수적이고 빈도가 높은 애플리케이션으로, 소비 환경과 사용자 기반이 확장됨에 따라 $PSP 토큰 사용 빈도와 예치 금액이 정비례하여 증가할 것입니다. 모든 신규 가맹점과 모든 국경 간 거래는 $PSP의 가치 확보 경로를 지속적으로 강화하고, 사용자 네트워크 효과를 통해 자연스럽게 이를 증폭시킬 것입니다.

PSP 생태계의 복제 가능성은 높은 레버리지를 기반으로 한 성장 모델을 보장합니다. 다양한 지역의 가맹점 시스템, 국경 간 전자상거래 네트워크, 그리고 다양한 산업 분야의 공급망 금융 시나리오에서 PSP 인프라를 신속하게 재사용할 수 있음을 확인했습니다. 지역 가맹점을 위한 소액 결제든 국경 간 전자상거래를 위한 대규모 결제든, $PSP는 무한한 시장 확장 역량을 갖춘 통합 가치 중개자 역할을 할 수 있습니다.

PSP 생태계의 신용 시스템, 위험 관리 역량, 그리고 사용자 유지는 네트워크 해자를 형성합니다. 즉, $PSP 토큰 보유자는 네트워크 신뢰도의 공동 구축자이기도 합니다. 생태계가 신뢰 기반의 신용 축적과 소비자 충성도를 형성하면 사용자 이전 비용이 크게 증가하여 자연스럽게 플랫폼의 방어력을 강화하고 대체하기 어려운 인프라가 될 것입니다.

따라서 $PSP는 소비자 대출, 결제 및 할부 결제 분야에서 가치를 확보하며 Affirm 및 Klarna와 같은 금융 기관과 경쟁할 수 있으며, Helium 및 IoTeX와 같은 인프라 프로젝트와도 경쟁할 수 있다고 판단할 근거가 있습니다. 다양한 시나리오와 체인에 걸친 기반 연결을 통해 장기 자산을 축적할 수 있기 때문입니다. 투자자에게 이는 $PSP이 핀테크의 현금 흐름 가치 평가 논리를 갖추고 있을 뿐만 아니라 인프라 네트워크의 규모 프리미엄까지 보유하고 있음을 의미하며, 여러 산업 모델의 중첩을 특징으로 하는 독보적인 가치 평가 기회를 제공합니다.

더 자세히 살펴보면, $PSP는 다음을 포함한 다른 장기 자산 특성도 가지고 있습니다.

• 정책 배당금 및 규정 준수 경로: 스테이블코인 법안과 지불 규정 준수 프레임 개선됨에 따라 PSP 유형 토큰은 정책 추진에 따라 더욱 합법화되어 기관 자본의 대규모 진입에 대한 확실성을 제공할 것입니다.
• 자산 침전 및 유동성 가치: $PSP는 담보, 신용 자격 증명 및 네트워크 유동성의 앵커로 사용될 수 있습니다. 지속적으로 잠금되어 금융 파생상품 서비스에 사용되어 안정적인 "온체인 재무"를 형성합니다.
• 네트워크 스필오버 효과: 결제 토큰인 $PSP는 자연스럽게 전자상거래, 공급망, 콘텐츠 엔터테인먼트 및 기타 분야로 확장되어 점진적으로 "산업 간 가치 포착" 패턴을 구축하고 단일 애플리케이션에 대한 종속성을 피할 것입니다.

요약하자면, $PSP의 가치 제안은 네트워크 효과, 소비자 시나리오, 그리고 누적된 신용을 통해 가치가 지속적으로 강화되는 장기 자산입니다. 앞으로 $PSP는 글로벌 결제 및 소비자 시장이라는 광활한 블루오션을 활용하는 동시에 Web3 인프라의 희소한 이점을 활용할 것입니다. $PSP는 "5대 주요 산업을 연결하는 연결 고리"가 될 잠재력을 지니고 있어 투자자들에게 희귀하고 장기적이며 가치 있는 자산이 될 것입니다.

요약하다

전반적으로 PSP는 결제, 소비, 전자상거래, 물류, 금융, 콘텐츠 엔터테인먼트의 5대 핵심 분야에 걸쳐 웹 3.0 소비 인프라를 재편하고 있으며, 전체 디지털 소비자 경제의 "트래픽 및 신용 허브"로 자리매김하고 있습니다. 생태계가 지속적으로 확장됨에 따라 PSP는 점차 산업 간 연결 고리로 발전하여 사용자, 판매자, 자본을 온체인 통합할 것입니다. 이는 아직 완전히 개발되지 않은 조 달러 규모의 블루오션 시장으로, 무한한 잠재력을 지니고 있습니다.