비트코인(BTC) 가격 회복세가 가속화되는 가운데, 온체인 데이터는 113,600달러 근처에서 매도자가 다시 나타날 가능성을 시사합니다.
하지만 더 넓은 알트코인 시장은 호조세를 보이고 있으며, 이는 지난 24시간 동안 코인데스크 80 지수가 4% 상승한 것에서 알 수 있습니다. 코인데스크 20 지수는 거의 1% 상승했습니다.
FxPro의 수석 시장 분석가인 알렉스 쿠프치케비치는 이메일에서 "비트코인은 목요일 아침 11만 3천 달러 상회하는 거래량을 기록하며 세 번째 상승 캔들을 형성하고 있습니다."라고 밝혔습니다. "알트코인의 성장과 주가 지수 상승이 맞물리면서 위험 감수 성향이 높아진 반면, 비트코인은 11만 달러로 하락하면서 매수 매력도가 다시 높아졌습니다."
파생상품 포지셔닝
- 화요일 이후 BTC 가격 상승은 Bybit, Binance, OKX, Deribit, Hyperliquid 등 주요 거래소에서 USDT 및 달러 표시 무기한 선물의 미결제약정(OI)이 감소하고 현물 시장 거래량이 감소한 것이 특징입니다. (오늘의 차트를 확인하세요.) 이더리움도 마찬가지입니다.
- 가격 성과와 OI 및 거래량 추세 사이의 괴리는 이익의 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다.
- 지난 24시간 동안 SOL, DOGE, ADA는 선물 OI(자금 유입)가 증가한 반면, 다른 주요 암호화폐는 자금 유출을 보였습니다. 대부분의 주요 암호화폐의 자금 조달 금리(8시간 기준)는 거의 0%로 하락하여 중립적인 분위기를 보였습니다.
- CME에서 비트코인 선물 OI는 12월 고점보다 훨씬 낮은 수준을 유지하고 있으며, 3개월 연율 환산 지수는 10% 미만을 유지하고 있습니다. 그러나 옵션 OI는 42.89만 BTC로 증가하여 5월 29일 이후 최고치를 기록했습니다.
- ETH의 경우, CME 선물 OI는 220만 ETH라는 역대 최대 규모로 상승하여 기관 투자자들의 활발한 참여를 보여주었습니다.
- 데리비트(Deribit)에서 BTC 풋옵션은 모든 만기에서 콜옵션보다 높은 프리미엄으로 거래되고 있으며, 이는 약세 국면 전환을 시사합니다. BTC의 내재변동성(IV) 기간 구조는 여전히 상승세를 유지하고 있으며, 9월 만기 옵션은 30 IV 중후반에서 거래되고 있습니다.
- ETH의 경우, 이번 주 초부터 콜 편향이 눈에 띄게 약해졌습니다.
- OTC 네트워크 Paradigm의 블록 흐름은 BTC의 버터플라이 옵션 전략과 8월 30일 만기 이더 콜을 5,000달러 행사가로 직접 매수하는 것을 특징으로 합니다.
토큰 토크
- 블록체인 분석 회사인 Bubblemaps에 따르면, Ye(카니예 웨스트)와 연관된 솔라나 기반 미메코인인 YZY 가 7만 개가 넘는 지갑에 손실을 입힌 것으로 나타났습니다.
- 이 토큰은 지불 수단과 브랜드 카드를 포함한 보다 광범위한 "YZY Money" 생태계의 일부로 제안되었지만, 공급 분배와 유동성 설계의 구조적 결함으로 인해 위험이 소매업으로 빠르게 기울어졌습니다.
- 버블맵스(Bubblemaps)에 따르면 51,800개 이상의 주소가 1달러에서 1,000달러까지, 5,269개의 지갑이 1,000달러에서 1만 달러까지, 그리고 1,025개의 지갑이 1만 달러에서 10만 달러까지 손실을 본 것으로 나타났습니다. 3명의 트레이더가 각각 100만 달러 이상을 잃었고, 108개의 지갑이 6자리 수의 손실을 기록했습니다.
- 반면에 100만 달러 이상을 벌어들인 지갑은 단 11개에 불과했고, 10만 달러 이상을 벌어들인 지갑은 99개였으며, 약 2,541개가 최소 1,000달러의 수익을 냈습니다. 즉, 트레이더 중 0.1% 미만이 의미 있는 상승세를 기록했다는 뜻입니다.
- 내부자들이 수백만 달러를 챙겼음에도 불구하고 전체 관객 수는 820만 달러 감소했습니다. 버블맵스 데이터에 따르면 수익은 극심하게 집중되었으며, 상위 11개 기업이 의미 있는 수익의 거의 대부분을 가져갔습니다.
- 구조적 결함이 명백했습니다. 공급량의 70%는 Yeezy Investments LLC에 예약되어 있었고, 20%는 일반에 판매되었으며, 10%는 유동성 확보에 사용되었습니다. 풀은 YZY 토큰으로만 시드를 배정받았고, 스테이블코인과 연동되지 않아 아르헨티나에서 발생한 LIBRA 토큰 붕괴와 유사한 유동성 유출에 취약했습니다.
- 그 결과는 팬 참여 도구로 판매되지만 종종 유명인 기반 미메코인과 유사합니다. 유명인 기반 미메코인은 알려진 사람들에게 이익을 제공하고 일반 구매자에게는 손해를 끼치는 구조로 되어 있는 경우가 많습니다.
