제22회 스테이블코인 주간 보고서에 오신 것을 환영합니다.
스테이블코인이 시장을 계속 장악함에 따라 가치 사슬의 중심이 발행에서 유통으로 점차 이동하고 있습니다. 대표적인 추세는 화이트 라벨 모델의 부상입니다. 프런트엔드 플랫폼은 트래픽과 사용자에 집중하고, 전문 발행사는 기초 자산, 감사 및 규정 준수 서비스를 제공합니다. 이를 "서비스형 스테이블코인(STaaS)"이라고 합니다. 즉, 발행 장벽이 낮아짐에 따라 차별화는 자산 자체의 신뢰성보다는 유통 역량과 브랜딩에 더욱 의존하게 될 것입니다. 이는 향후 시장 환경 또한 소수 거대 기업의 독점에서 중견 기업(100억~250억 달러 규모)으로 구성된 다각화된 생태계로 변화할 수 있음을 시사합니다.
카드사와 은행에서도 유사한 논리가 적용되고 있습니다. 카드 업무 점점 더 API 기반 및 모듈 되고 있습니다. "서비스형 발급(Issuance as a Service)"을 통해 더 많은 기업이 결제 프로세스에 빠르게 통합될 수 있으며, 수익 모델도 이자와 연회비 중심에서 데이터 축적 및 프로그래밍 중심으로 전환되고 있습니다.
결제 블록체인은 개인정보 보호, 규정 준수, 그리고 성능이라는 "트릴레마 (Trilemma)"에 의해 제약을 받습니다. 구글의 GCUL은 금융 기관의 요구를 충족하지만, 개방성을 희생하고 있습니다. 광고 네트워크와 결제 네트워크 간의 잠재적 이해 상충과 더불어, 스테이블코인 결제를 위한 공공 인프라로 자리매김할 수 있을지는 여전히 의문입니다.
시장 개요 및 성장 하이라이트
스테이블코인 전체 시총, 주간 기준 65억 2,200만 달러(약 65억 2,200만 달러) 증가했습니다. USDT는 시장 점유율 59.55% 점유비율 압도적인 우위를 유지했고, USDC는 시총 점유율 24.88% 점유비율.
블록체인 네트워크 배포
시총 상위 3개 스테이블코인 네트워크는 다음과 같습니다.
이더: 1,485억 5,100만 달러(1,486억 달러)
트론: 816억 1,700만 달러
솔라나: 121억 7,800만 달러
주당 가장 빠르게 성장하는 상위 3개 네트워크:
M By M^0 (M) ：+11.32%
· 다이(DAI): +9.99%
USD 코인(USDC): +5.57%
DefiLlama의 데이터
브랜딩과 발행 분리: 스테이블코인의 STaaS 미래
스테이블코인 발행이 점차 상품화됨에 따라 가치 사슬의 초점은 스테이블코인 발행에서 스테이블코인 유통으로 이동했습니다. 전반부가 준비금과 민트 담당하는 기관들이 주도했다면, 후반부는 누가 더 많은 사용자와 판매자에게 스테이블코인을 제공할 수 있느냐에 달려 있습니다.
규제 준수와 기술 성숙도가 높아짐에 따라 스테이블코인의 적용 범위는 거래소 넘어 기업 재무, 자본 시장, 소비자 네트워크로 확대되었습니다. 카드사와 발행 은행들은 스테이블코인을 소매 결제 시스템에 통합하는 것을 추진하고 있습니다. 스테이블코인이 단순한 출금 수단에서 네트워크 내 장기 유통 수단으로 전환됨에 따라 스테이블코인의 수명 주기는 크게 연장되었으며, 잠재적으로는 온체인 와 오프체인 경제를 연결하는 다리 역할을 할 수도 있습니다.
상업적 경쟁에서 유통 역량은 제품 자체보다 더 중요한 경우가 많으며, 스테이블코인도 예외는 아닙니다. 스테이블코인의 성공은 광범위한 도입에 달려 있으며, 화이트 라벨 모델이 인기를 얻고 있습니다. 이를 통해 플랫폼은 규제 프레임 내에서 스테이블코인 기능을 활용하여 자체 준비금 및 규정 준수 시스템을 구축하지 않고도 결제 및 정산 프로세스를 최적화할 수 있습니다. 메타마스크(Metamask)와 브리지(Bridge), 페이팔(PayPal)과 팍소스(Paxos)와 같은 사례 연구는 사용자 관계와 사용 시나리오는 플랫폼에서 관리하고, 준비금 관리 및 규정 준수 감사 발행사에 아웃소싱한다는 것을 보여줍니다. 페이팔과 같은 거대 기업조차도 직접 발행하지 않고도 이자 수익 스테이블코인을 배포할 수 있습니다. 이러한 "브랜딩과 발행의 분리" 모델을 통해 스테이블코인 기능을 더 광범위한 결제 및 정산 프로세스에 서비스로 내장할 수 있습니다.
기존 금융 시스템에서 은행은 예금, 대출, 카드 발급 등의 기능을 API로 추상화하는데, 이를 BaaS(Banking-as-a-Service)라고 합니다. 스테이블코인 시대에 이러한 논리는 STaaS(Stablecoin-as-a-Service)로 발전하여 발행, 준비금 관리, 감사, 규정 준수를 기반 서비스로 추상화합니다. 전문 기관이 이러한 복잡한 연결 고리를 담당하게 되면서 플랫폼은 사용자와 시나리오에 집중할 수 있게 됩니다.
스테이블코인 인프라의 발전 과정에서 "서비스형 발행(Issuance as a Service)" 외에도 새로운 모델인 카드 발급 서비스(Card Issuing-as-a-Service)가 등장했습니다. 수익성을 위해 이자와 상호 교환 수수료에 의존하는 기존의 4자 모델은 온체인 결제 환경에서 점차 실패하고 있습니다. 은행들은 라이선스, 예금, 신용 한도를 모듈 API를 통해 핀테크 기업에 제공하고 있습니다. 이는 스테이블코인의 프로그래밍 가능성과 결합하여 급여 지급 및 프리랜서 정산과 같은 B2B 프로세스에 깊이 자리 잡고 있습니다. 이 모델의 장점은 더 이상 신용 확대가 아닌, 마이그레이션 장벽, 데이터 축적, 그리고 프로그래밍 가능성에서 비롯됩니다. 결제가 비즈니스 운영과 긴밀하게 연계될 때, 스테이블코인 인프라는 더욱 뛰어난 회복력과 성장 잠재력을 보유하여 새로운 경쟁 우위를 창출합니다.
구글 클라우드, 금융기관 대상 라이선스 결제 체인 GCUL 개발
LinkedIn의 Google Cloud Web3 업무 전략 책임자인 리치 위드먼에 따르면, Google은 금융 기관을 대상으로 Universal Ledger(GCUL)라는 허가형 블록체인을 개발 중이며, 이를 통해 기본 온체인 은행 자금, 교차 통화 결제 및 프로그래밍 가능 지불이 지원됩니다.
구글이 블록체인 산업에 진출하는 핵심 전제는 은행들이 디지털 화폐 열풍에 발맞춰 기존 청산 노드에서 온체인 자산 발행자 및 유통사로 전환해야 한다는 것입니다. GCUL은 기본 제공 규정 준수, 파이썬 스마트 컨트랙트, API 액세스를 제공하여 은행이 예금, 증권 및 청산 업무 온체인 으로 이전하고 자본 흐름을 사전에 제어할 수 있도록 지원합니다. 구글 클라우드 공식 웹사이트의 "스테이블코인을 넘어: 디지털 화폐의 진화"라는 글에서는 "결제 시스템의 파편화와 비효율적인 결제는 2030년까지 2조 8천억 달러의 손실을 초래할 수 있으며, 스테이블코인의 성장은 시장 수요를 입증했다"고 언급합니다.
스트라이프의 폐쇄형 생태계와 달리, 구글은 중립적인 기반 인프라를 제공하는 것을 목표로 합니다. 구글은 이미 CME와 함께 자체 블록체인은 없지만 암호화폐 결제 시장에 진출하고자 하는 기관들을 대상으로 토큰화 시범 사업을 시작했습니다. 구글 클라우드의 웹3 책임자인 리치 위드먼은 "테더는 서클의 블록체인을 사용하지 않을 것이고, 애드옌은 스트라이프의 블록체인을 사용하지 않을 수도 있지만, 어떤 기관이든 GCUL에서 결제 서비스를 개발할 수 있다"고 말했습니다. 구글은 "무제한" 인프라를 통해 다양한 주체를 유치하고자 합니다.
그러나 GCUL의 허가형 방식은 금융 기관의 엄격한 개인정보 보호, 규정 준수 및 처리량 요구를 충족하지만, 퍼블릭 블록체인의 개방성을 희생합니다. 구글이 클라우드, 광고, 검색 및 브라우저 분야에 이미 관심을 가지고 있는 만큼, 시장은 구글이 광고 네트워크와 결제 네트워크 간의 완전한 중립성을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 우려를 제기하며, GCUL이 스테이블코인 결제를 위한 "퍼블릭 기반 계층" 역할을 할 수 있을지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
그러나 확실한 것은 이더 이나 솔라나와 같은 퍼블릭 블록체인 프로토콜이 가치의 대부분을 차지할 것이라는 이전 가정이 더 이상 유효하지 않을 수 있다는 것입니다. 만약 향후 2조 달러 규모의 스테이블코인 자금이 스트라이프의 템포, 서클의 아크, 구글의 GCUL과 같은 브랜드 블록체인으로 유입된다면, 이더(ETH)이나 솔라나(SOL)와 같은 퍼블릭 블록체인의 가치 확보는 심각한 도전에 직면하게 될 것입니다.
규정 준수
일본의 모넥스 그룹이 엔화 스테이블코인 발행을 고려하고 있지만, 회사 회장은 "발행하지 않으면 뒤처질 것"이라고 경고했습니다.
간단한 요약:
도쿄 상장 금융 서비스 기업인 모넥스 그룹(Monex Group)이 엔화 표시 스테이블코인 발행을 검토하고 있습니다. 마츠모토 오키 회장은 "스테이블코인 발행에는 대량 인프라와 자본이 필요하지만, 참여하지 않으면 도태될 것"이라고 말했습니다.
이 스테이블코인은 일본 국채 등의 자산으로 뒷받침되며, 1:1 비율로 일본 엔화로 전환 가능합니다. 주로 국제 송금 및 기업 결제에 사용되며, 그룹의 코인체크(Coincheck) 거래소 와 모넥스(Monex) 증권 중개 업무 통해 홍보될 예정입니다.
마츠모토는 모넥스가 유럽 암호화폐 관련 기업을 인수하는 것을 고려하고 있으며, 최종 협상이 진행 중이고 며칠 내에 발표할 가능성이 높다고 밝혔습니다. 이를 통해 모넥스는 서양 시장에서의 입지를 확대할 것입니다.
중요한 이유:
모넥스 그룹(Monex Group)의 엔화 표시 스테이블코인 발행 검토는 일본의 암호화폐 규제 환경이 빠르게 완화되고 있음을 시사합니다. 일본 금융청(FSA)은 이르면 올가을 엔화 표시 스테이블코인 발행을 승인할 계획이며, 이는 일본이 자국 법정화폐에 고정된 디지털 화폐를 허용한 첫 사례입니다. 2023년 해외 스테이블코인 금지 조치 해제와 올해 3월 USDC의 일본 내 사용 승인에 이어, 금융 대기업들의 스테이블코인 시장 진출은 아시아 디지털 자산 부문에서 일본의 경쟁력을 강화하고 국제 결제에서 엔화의 디지털 대안을 제공할 것입니다.
Circle, Paxos, Bluprynt는 스테이블코인 결제에 대한 추적 가능성과 진위성 검증을 모색하기 위해 출처 검증 기술을 시범적으로 도입하고 있습니다.
간단한 요약:
스테이블코인 거대 기업인 Circle과 Paxos는 핀테크 스타트업 Bluprynt와 협력하여 스테이블코인 위조를 방지하고 실시간으로 발행자의 신원을 확인하는 "출처 사전 확인" 기술을 시범적으로 도입합니다.
이 기술은 암호화와 블록체인을 사용하여 토큰 추적성을 제공함으로써 규제 기관과 투자자가 토큰이 주장된 발급자에 의해 발행되었는지 확인할 수 있도록 하여 위조 토큰과 사칭 공격을 효과적으로 방지합니다.
GENIUS 법안으로 인해 스테이블코인 발행자가 증가함에 따라, 토큰의 "실제 신원"을 확인하는 것이 핵심 보안 문제가 되었습니다. 블록체인 분석 회사인 체이널리시스(Chainalysis)는 위조 및 사칭을 스테이블코인의 일반적인 리스크 으로 분류했습니다.
중요한 이유:
규정 준수를 단순한 법적 문서가 아닌 기술 제품으로 전환하는 이 기술은 디지털 자산 산업의 성숙을 보여줍니다. 스테이블코인 도입이 확대됨에 따라 브랜딩이 아닌 기술 기반 신뢰 메커니즘이 더욱 중요해지고 있습니다. 이러한 혁신은 스테이블코인의 광범위한 도입을 위한 토대를 마련하는 동시에 규제 요건을 충족하고, 시스템 리스크 완화하며, 감사, 법 집행 기관 및 투자자에게 신뢰할 수 있는 검증 도구를 제공합니다.
CFTC: 미국 외 암호화폐 회사, "외국 거래소"로 미국 시장 복귀 가능
간단한 요약:
미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 목요일에 권고 공지를 발표하며, 미국을 떠나는 암호화폐 회사들이 "외국 거래소"(FBOT)로 등록함으로써 미국 고객에게 직접 서비스를 제공할 수 있다고 밝혔습니다.
캐롤라인 팜 대행 의장은 이번 조치를 해외에 거래소 설립해야 했던 미국 기업들이 미국 시장으로 복귀할 수 있는 길을 제공하기 위한 "크립토 스프린트" 이니셔티브의 일환으로 설명했습니다.
CFTC는 점점 더 많은 FBOT 등록 신청을 받고 있으며, 자격을 갖춘 외국 기업은 미국 지정 계약 시장(DCM)으로 등록할 필요는 없지만, 본국에서 엄격한 규제를 받아야 한다고 밝혔습니다.
중요한 이유:
이 정책 "알림"은 트럼프 행정부 하에서 CFTC가 암호화폐 친화적인 방향으로 전환했음을 보여줍니다. 여러 거래소 미국 시장에서 철수하게 된 규제 불확실성 속에서, CFTC는 규제 요건을 충족하고 미국 소비자에게 더 많은 거래 옵션을 제공하는 관계를 적극적으로 재건하고 있습니다. Pham은 이러한 조치를 "트럼프 대통령을 위한 또 다른 성과"라고 부르며, 더 광범위한 규제 완화 노력의 일환이라고 시사했습니다. 트럼프 대통령이 지명한 브라이언 퀸텐즈 전 CFTC 위원의 인준 절차가 곧 재개되고 존슨 위원이 다음 주 사임함에 따라, CFTC의 암호화폐 친화적인 입장은 더욱 강화될 것으로 예상되며, 이는 국제 가상화폐 거래소 미국 시장으로 복귀할 수 있는 더욱 명확한 길을 마련할 것입니다.
신제품 익스프레스
Aave, DeFi와 기관 등급 토큰화 자산을 연결하는 RWA 마켓플레이스 Horizon 출시
간단한 요약:
Aave Labs는 VanEck, Circle, Ripple, WisdomTree, Superstate, Centrifuge 등의 선도적인 기관을 모아 기관급 토큰화 자산을 이더 의 DeFi와 연결하는 Horizon Marketplace를 출시했습니다.
출시될 첫 번째 담보에는 Superstate의 USCC 및 USTB, Centrifuge의 JRTSY 및 JAAA가 포함되며 Circle의 USYC가 곧 추가될 예정입니다. 스테이블코인 공급 옵션에는 USDC, RLUSD 및 GHO가 포함됩니다.
Horizon은 Chainlink SmartData 기술(NAVLink를 초기 배포로 사용)을 활용하여 토큰화된 물리적 자산 담보의 정확한 순자산 가치를 제공하고, 규정을 준수하는 DeFi 프레임 내에서 실시간 초과담보 스테이블코인 대출을 가능하게 합니다.
중요한 이유:
Horizon은 DeFi와 기존 금융의 융합을 상징합니다. 기관 등급 자산을 탈중앙화 통합함으로써, 실물 자산에 수조 달러 규모의 DeFi 유동성을 제공합니다. 이 플랫폼은 기관 등급 규정 준수 프레임 활용하고 허가 없이도 스테이블코인을 공급할 수 있도록 지원하여, DeFi의 핵심적인 개방성을 유지하면서도 기관 투자자의 규제 요건을 충족합니다. Llama Risk와 Chaos Labs는 플랫폼 보안을 보장하기 위해 리스크 분석 지원을 제공합니다. 이는 DeFi가 기관 시장에 공식적으로 진입하는 것을 의미하며, 기존 자산의 온체인 유동성과 자본 효율성에 대한 새로운 패러다임을 제시합니다.
Anchorage Digital은 초기 단계의 온체인 프로토콜을 지원하기 위해 벤처 캐피털 부서를 설립하고 연방 허가를 받은 스테이블코인 발행자가 되었습니다.
간단한 요약:
암호화폐 보관 유니콘 기업인 앵커리지 디지털(Anchorage Digital)이 리스크 부문인 앵커리지 디지털 벤처스(Anchorage Digital Ventures)를 출범시켜 초기 단계의 온체인 프로토콜에 투자하고, 특히 비트코인 DeFi, 물리적 자산, 탈중앙화 형 ID와 같은 인프라 프로젝트에 중점을 두고 있습니다.
앵커리지 디지털 뱅크는 이전에 연방 정부로부터 허가를 받은 최초의 스테이블코인 발행자가 되었다고 발표했습니다. 이를 통해 기관들은 기술적 복잡성을 고려하지 않고도 자체 브랜드의 스테이블코인을 출시할 수 있는 원스톱 솔루션을 제공하게 되었습니다.
이 플랫폼은 자본 투자, 전략적 지침, 기관 도킹 채널을 통합하여 기업가 팀에 제품 설계부터 시장 진출까지 전체 프로세스에 대한 지원을 제공하는 동시에 무제한 발행 기능과 즉각적인 네트워크 접근을 약속합니다.
중요한 이유:
앵커리지의 전략은 암호화폐 인프라 기업들이 금융 서비스 산업 전체로 확장하는 추세를 보여줍니다. 미국 연방 은행 인가를 받은 최초의 암호화폐 기관으로서, GENIUS 규정을 준수하는 스테이블코인 발행 서비스는 벤처 캐피털 부문과 시너지 효과를 창출합니다. 혁신적인 프로젝트를 인큐베이팅 동시에 규정을 준수하는 채널과 기관 수준의 애플리케이션 시나리오를 제공합니다. 이러한 업무 모델은 기관의 블록체인 기술 도입을 가속화하는 동시에, 새로운 프로토콜이 처음부터 규제 요건을 충족하도록 설계될 수 있도록 보장합니다.
Ant International과 Standard Chartered Bank가 은행 간 지갑 결제 솔루션을 테스트합니다.
간단한 요약:
Ant International과 Standard Chartered Bank는 Swift 시스템을 기반으로 한 은행 대 디지털 지갑 결제 솔루션을 시범 운영하고 있으며, ISO 20022 금융 메시징 표준을 사용하여 첫 번째 거래 테스트를 완료했습니다.
이 솔루션은 Ant의 Alipay+ 글로벌 지갑 게이트웨이 서비스를 활용하여 Swift 네트워크가 적용되는 200개 이상의 국가 및 지역에 있는 11,500개 이상의 금융 기관에 연결하고, Alipay+ 생태계 내 36개의 글로벌 디지털 지갑에 걸쳐 17억 개의 사용자 계정에 연결합니다.
PYMNTS Intelligence 조사에 따르면 소비자의 42%가 디지털 지갑을 선호하는 해외 송금 수단으로 꼽았으며, 이는 기존 은행 계좌 이체 및 송금 서비스를 능가했습니다. 미국 소비자의 경우 이 비율은 44%로 더욱 높았습니다.
중요한 이유:
이번 협업은 국경 간 결제에서 디지털 지갑이 중요해지는 추세를 반영합니다. Swift 시스템과 Alipay+의 통합은 기존 금융과 신흥 결제 네트워크 간의 장벽을 허물고, 은행들이 핀테크로 인해 발생하는 과제를 해결할 수 있는 전략을 제공합니다. 연구에 따르면 미국과 영국 은행의 62%가 핀테크 기업과 협력하여 국경 간 결제를 혁신할 계획입니다. 이러한 통합은 특히 빠르게 성장하는 아시아 시장을 중심으로 글로벌 결제 환경을 혁신하여 소비자와 기업에 더욱 빠르고 유연한 국제 결제 경험을 제공할 것입니다.
테더, RGB에서 비트코인 기반 USDT 스테이블코인 발행 예정
간단한 요약:
테더는 비트코인에 기반을 둔 스마트 계약 및 자산 발행 프로토콜인 RGB 프로토콜에서 USDT를 발행할 계획을 발표했습니다. 이 프로토콜은 라이트닝 네트워크와 호환되며, 이를 통해 비트코인 네트워크에서 세계 최대 규모의 스테이블코인에 대한 기본 지원이 확대됩니다.
RGB를 사용하면 발행자가 비트코인 거래에 암호화적으로 고정되지만 오프체인에서 검증된 자산을 민트 하고 전송할 수 있습니다. 이를 통해 비트코인의 보안 보장을 계승하는 동시에 온체인 데이터 사용량을 줄이고, 라이트닝 네트워크에서 거의 즉각적인 결제를 가능하게 하며 개인 정보 보호가 향상됩니다.
USDT는 현재 트론과 이더 네트워크에서 주로 유통되고 있으며, 총 공급량 1,670억 달러를 초과합니다. 테더는 옴니, EOS, 알고랜드와 같이 확장성이 낮은 체인을 단계적으로 폐지하고 있으며, 9월까지 이러한 네트워크의 지원을 완전히 중단할 계획입니다.
중요한 이유:
이번 통합은 테더가 비트코인 생태계에 대한 투자를 심화하기 위한 전략적 움직임을 보여줍니다. 테더는 이미 10만 개 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 라틴 아메리카 지역 15개 채굴장에 20억 달러를 투자하여 2025년 말까지 세계 최대 비트코인 채굴 기업이 되는 것을 목표로 하고 있습니다. RGB 프로토콜을 통해 비트코인 기반 스테이블코인 결제 채널을 제공함으로써 USDT는 라이트닝 네트워크 지갑, 가맹점 도구 및 거래소 와 원활하게 통합되어 사용자에게 더 빠르고 저렴하며 더욱 안전한 거래 경험을 제공할 수 있습니다. 이는 또한 최근 스페인 거래소 Bit2Me에 투자하여 유럽 시장에 진출하는 등 규제된 시장으로의 확장을 추구하는 테더의 광범위한 전략과도 일맥상통합니다. 이번 조치는 스테이블코인과 비트코인 인프라의 긴밀한 통합을 강화하여 국경 간 결제 및 송금에 더욱 효율적인 대안을 제공합니다.
시장 채택
클라우드 개발 플랫폼인 Vercel은 이제 AI 프런트엔드 도구 v0에 대해 USDC를 허용합니다.
간단한 요약:
미국의 클라우드 개발 플랫폼 기업인 Vercel은 이제 사용자들이 USDC 스테이블코인을 사용하여 v0 포인트를 구매할 수 있도록 허용합니다.
v0는 웹사이트 구축 및 프런트엔드 개발 서비스 제공업체인 Vercel이 만든 풀스택 바이브 코딩 플랫폼으로 자리매김했습니다.
이번 조치는 개발 도구 분야에서 암호화폐 결제 옵션 탐색의 시작을 의미하며 개발자에게 더 많은 결제 채널을 제공합니다.
중요한 이유:
개발자 도구 구독 서비스에서 USDC를 수용하는 것은 스테이블코인이 순수 암호화폐 애플리케이션을 넘어 SaaS 및 개발자 서비스로 확장되고 있음을 보여줍니다. 선도적인 프런트엔드 개발 기업인 Vercel의 USDC 지원은 더 많은 기술 기업들의 암호화폐 결제 도입을 촉진하는 동시에 해외 개발자에게 기존 결제 제한에 대한 대안을 제공할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 스테이블코인이 SaaS(Software as a Service) 비즈니스 모델에 점진적으로 통합되어 국경 간 결제 장벽을 낮추고 있음을 보여줍니다.
Mastercard와 Circle, EEMEA 지역에서 스테이블코인 결제를 지원하기 위해 파트너십 체결
간단한 요약:
Mastercard와 Circle은 동유럽, 중동, 아프리카(EEMEA)의 인수자가 USDC 및 EURC 스테이블코인을 사용하여 상인과의 결제 및 지불을 할 수 있도록 파트너십을 맺었으며, 이를 통해 신흥 시장에서 디지털 거래를 촉진합니다.
아랍 금융 서비스와 이지 금융 서비스는 이 솔루션을 도입한 최초의 기관 중 하나이며, 새로운 기능은 대량 거래 결제 시 마찰을 줄여 더 빠르고 안전한 지불 솔루션을 제공한다고 밝혔습니다.
Circle은 USDC 유통량이 6월 30일 기준으로 전년 동기 대비 90% 급증해 613억 달러에 달했으며, 8월 10일 기준으로는 6.4% 증가해 652억 달러에 달해 법정화폐 기반 스테이블코인 시장 점유율 28%를 차지했다고 보고했습니다. 이는 전년 동기 대비 595베이시스포인트 증가한 수치입니다.
중요한 이유:
이번 협력은 스테이블코인 결제가 글로벌 결제 네트워크의 핵심 인프라에 공식적으로 진입하는 것을 의미합니다. 전통적인 결제 대기업으로서 마스터카드는 스테이블코인 분야에 보안 및 규정 준수 전문성을 적용하여 USDC와 EURC에 대한 기관 수준의 신뢰를 제공하고 있습니다. 이번 통합은 암호화폐 카드 솔루션에 대한 양사의 기존 협력을 확대할 뿐만 아니라, 스테이블코인을 일상적인 금융 활동의 기본 도구로 자리매김하게 합니다. 중동 및 아프리카와 같은 신흥 시장에서 미국 달러 및 유로화 결제 수요가 증가함에 따라, 이 솔루션은 국경 간 거래를 간소화하고 해당 지역의 금융 포용성 및 사업 개발을 위한 새로운 기회를 창출할 것입니다.
금융 대기업 피나스트라, 5조 달러 규모의 글로벌 국경 간 결제를 위해 USDC 도입
간단한 요약:
런던에 본사를 둔 핀테크 제공업체인 피나스트라(Finastra)는 자사의 결제 허브를 Circle의 USDC 스테이블코인에 연결하여 은행이 USDC로 국경 간 이체를 결제할 수 있도록 할 것이라고 발표했습니다.
통합은 Finastra의 Global PAYplus(GPP)에서 시작될 예정이며, 이는 매일 5조 달러 이상의 국경 간 지불 흐름을 처리하고 블록체인을 통해 24시간 연중무휴 거의 즉각적인 결제 서비스를 제공합니다.
법정 통화 지시를 유지하면서 USDC 결제를 가능하게 함으로써, 은행은 비용이 많이 들고 처리 속도가 느린 통신 은행 네트워크에 대한 의존도를 줄이고 독립적인 지불 처리 인프라를 구축하지 않고도 혁신을 이룰 수 있습니다.
중요한 이유:
이번 조치는 스테이블코인이 암호화폐 산업에서 주류 금융 시스템으로 확장되는 것을 의미합니다. 스트라이프(Stripe)와 페이팔(PayPal)과 같은 결제 대기업들이 이미 자체 스테이블코인 인프라를 구축하고 있는 가운데, 피나스트라(Finastra)의 USDC 통합은 기관 투자자들의 도입을 가속화할 것입니다. 코인베이스(Coinbase)는 스테이블코인 시장이 현재 2,700억 달러에서 2028년까지 1조 2,000억 달러로 성장할 것으로 예측합니다. 이러한 금융 인프라 통합은 블록체인 기술과 기존 은행 시스템의 융합을 촉진하여 국제 결제에 혁명을 일으킬 것입니다.
베네수엘라의 인플레이션과 통화 붕괴가 암호화폐 도입을 촉진합니다.
간단한 요약:
소규모 가족 운영 상점부터 대형 소매 체인점까지, 베네수엘라 전역의 상인들이 바이낸스와 에어티엠 같은 플랫폼을 통해 암호화폐 결제를 받고 있습니다. 일부 기업은 스테이블코인을 사용하여 직원들에게 급여를 지급하고 있으며, 대학들은 디지털 자산 관련 강좌를 개설하기 시작했습니다.
베네수엘라는 체이널리시스(Chainalysis)의 2024년 암호화폐 도입 지수에서 세계 13위를 차지했으며, 1년 만에 사용량이 110% 급증했습니다. 지난해 10월 정부의 개입이 중단된 이후 볼리바르화 가치가 70% 이상 하락하고 5월 인플레이션이 229%에 달하면서 사람들은 안전한 피난처를 찾아 암호화폐로 눈을 돌리고 있습니다.
암호화폐 송금은 베네수엘라 국민들에게 필수적인 생명줄이 되었으며, 2023년 총 송금액 54억 달러(약 4억 6,100만 달러) 중 디지털 자산이 차지하는 비중은 9%에 달했습니다. 많은 가정이 높은 수수료와 심각한 지연을 겪는 웨스턴 유니언과 같은 기존 서비스 대신 암호화폐에 점점 더 의존하고 있습니다.
중요한 이유:
베네수엘라의 사례는 극심한 인플레이션과 통화 붕괴 환경에서 암호화폐의 실질적인 가치를 보여줍니다. 통화 위기, 외환 부족, 은행 계좌 개설의 어려움 대면 일반 시민들은 자산을 보호하기 위해 대체 금융 상품을 찾아야 했습니다. 미국의 제재와 연결성 문제와 같은 어려움에도 불구하고, 암호화폐 생태계는 강력한 회복력을 보여주며 일상 경제의 핵심 요소로 자리 잡았습니다. 이러한 대량 도입 모델은 유사한 경제적 어려움에 직면한 다른 국가들에게 교훈을 제공하고, 초인플레이션 환경에서 가치 저장 수단이자 결제 수단으로서 스테이블코인의 실질적인 활용 가능성을 보여줍니다.
제미니, 리플과 제휴해 XRP 리워드 신용카드 출시
간단한 요약:
가상화폐 거래소 제미니(Gemini)가 리플(Ripple)과 파트너십을 맺고 XRP 리워드 신용카드를 출시했습니다. 웹뱅크(WebBank)에서 발행하고 마스터카드(Mastercard) 네트워크를 기반으로 하는 이 카드는 주유, 전기차 충전, 차량 호출 서비스 이용 시 4%, 외식 3%, 식료품 2%, 기타 구매 시 1%의 XRP 캐시백을 제공합니다. 일부 제휴 가맹점에서는 최대 10%까지 캐시백 혜택을 받을 수 있습니다.
이 카드는 XRP와 Ripple의 미국 달러 스테이블코인 RLUSD를 지원합니다. 출시 후 제미니는 미국 애플 앱스토어 금융 부문에서 코인베이스를 제치고 각각 16위와 20위를 차지했습니다. 하지만 제미니의 일일 거래량(3억 8,200만 달러)은 코인베이스(45억 4,000만 달러)의 약 3분의 1에 불과합니다.
제미니는 기업공개(IPO)를 준비 중입니다. 2025년 상반기 재무 보고서에 따르면 매출은 6,790만 달러, 순손실은 2억 8,250만 달러였습니다. 전년 동기 대비 매출은 증가했지만 손실은 확대되었습니다.
중요한 이유:
이 신용카드는 암호화폐가 일상 소비에 더욱 깊이 통합됨을 시사하며, 암호화폐를 사용하지 않는 사용자들에게 진입 장벽이 낮은 진입점을 제공합니다. 이 제품의 성공은 제미니 앱 다운로드 수 급증을 이끌었는데, 이는 트럼프 행정부 출범 이후 암호화폐 산업의 주류 도입이 가속화되었음을 보여줍니다. 이러한 움직임은 기업공개(IPO)를 앞둔 제미니의 업무 부문을 전략적으로 확장하는 동시에, 암호화폐 산업이 투기적 수단에서 실용적인 결제 수단으로 전환되었음을 보여주는 증거입니다. 또한, 암호화폐 기업들이 기존 금융 상품을 통해 사용자를 확보하기 위해 경쟁하는 새로운 경쟁 환경의 도래를 보여주는 것이기도 합니다.
TD Securities, JPMorgan의 블록체인 채무 플랫폼에 합류한 최초의 제3자 보관업체가 되다
간단한 요약:
TD Securities는 JPMorgan Chase의 디지털 채무 서비스(DDS) 블록체인 플랫폼에서 제3자 보관 서비스를 제공하는 최초의 금융 기관이 되었으며, 기관 채권 보관에 블록체인 기술을 적용하는 데 있어 이정표를 세웠습니다.
이 협업을 통해 TD Securities는 J.P. Morgan Blockchain을 통해 발행, 결제 및 관리되는 채무 증권에 대한 보관 서비스를 제공할 수 있게 되었으며, 이를 통해 정확한 시기에 결제(당일 결제 포함), 자동화된 수명 주기 관리 및 스마트 계약을 통한 간소화된 기업 활동이 가능해졌습니다.
TD Securities Investment Management는 테스트 목적으로 1억 달러 규모의 상업 수표 거래를 온체인 원활하게 실행하여 해당 기술의 실현 가능성을 검증했습니다.
중요한 이유:
이번 협업은 금융 대기업의 블록체인 시범 프로젝트에서 벗어나 기존 자본 시장에 대규모로 도입하는 전환점을 의미하며, 채권 시장의 운영 리스크 감소, 신속한 결제, 비용 절감 등의 이점을 제공합니다. 운용 자산 규모가 약 4조 7천억 달러, 수탁 자산 규모가 약 46조 6천억 달러에 달하는 글로벌 금융 대기업 TD Securities의 참여는 다른 수탁기관과 은행들이 블록체인 기술을 도입하는 선례를 마련하며, 새로운 디지털 자산군을 지원하는 수탁기관의 역할이 점차 진화하고 있음을 보여줍니다.
Arrive AI, 직원 및 공급업체에 비트코인 결제 서비스 제공 및 자체 토큰 발행 계획 발표
간단한 요약:
물류 및 배송 회사인 Arrive AI는 직원, 공급업체, 고객이 미국 달러 대신 암호화폐로 결제를 받을 수 있도록 하는 비트코인 결제 프로그램 출시를 발표했습니다. 댄 오툴 CEO는 이 프로그램을 도입한 회사 최초의 직원이 될 예정입니다.
이 회사는 자체 토큰을 발행하여 근로자에게 급여를 지급하고, 공급업체 계약을 체결하고, 배송 네트워크 내에서 거래를 간소화할 계획이며, 이를 통해 투명성, 속도, 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다.
Arrive AI는 적극적으로 확장하고 있으며, 직원 수를 세 배로 늘릴 계획이며, AI 과학자, 소프트웨어 엔지니어, 제품 개발자 채용에 주력하고 회사의 "AI 우선" 운영 전략을 강조하고 있습니다.
중요한 이유:
Arrive AI의 암호화폐 결제 이니셔티브는 블록체인 기술과 물류 AI의 융합을 보여줍니다. 자체 토큰을 발행함으로써 Arrive는 국가 간 결제를 간소화할 뿐만 아니라 직원과 파트너에게 플랫폼 성장에 참여할 기회를 제공합니다. 스테이블코인에 주력하는 마스터카드와 같은 거대 결제 업체와 달리, Arrive가 급여 결제에 비트코인을 직접 도입한 것은 기업들이 암호화폐를 실용적인 결제 도구로 신뢰하고 있음을 보여주는 사례로, 암호화폐의 활용을 투기적 관점에서 벗어나 일상적인 상거래에서 실용적인 용도로 전환할 가능성을 시사합니다.
Square는 첫 주에 비트코인 결제, 대출 및 셀프 서비스 단말기를 출시하는 제품 로드맵을 공개했습니다.
간단한 요약:
Square는 비트코인 지갑과 일부 신용카드 판매 금액을 자동으로 비트코인으로 전환하는 기능 등을 포함한 비트코인 결제 시스템 출시 계획을 포함한 제품 로드맵을 발표했습니다.
금융 서비스 부문에서 Square는 판매자가 결제 처리 서비스를 이용한 지 1주일 이내에 대출을 신청하고 사전 승인 없이 신용카드를 신청할 수 있도록 허용할 예정입니다.
새로운 레스토랑 기능에는 콤보 옵션, 셀프 서비스 키오스크, 여러 매장의 중앙 메뉴 관리, 자동 신용 카드 추가 요금, 향상된 백오피스 및 보고 도구가 포함됩니다.
중요한 이유:
스퀘어의 공개 로드맵은 결제 처리 업체에서 종합적인 비즈니스 기술 플랫폼으로의 전략적 전환을 시사합니다. 비트코인 결제는 스퀘어를 기존 상거래와 암호화폐 경제를 연결하는 다리 역할을 할 것이며, 최초의 대출 서비스는 기존 은행 업계의 오랜 신용 승인 절차에 직접적인 도전을 제기합니다. 이러한 계획은 중소기업의 융자 장벽을 낮출 뿐만 아니라, 비트코인을 주류화하여 암호화폐 자산을 일상 상거래에 통합하려는 블록체인의 장기적인 의지를 보여줍니다.
거시경제 동향
미국 스테이블코인 법안, EU 디지털 유로 전략 재편으로 이어진다
간단한 요약:
EU는 미국의 GENIUS Act로 인해 디지털 유로 계획을 재검토하고 있으며, 프라이빗 온체인 대신 이더 이나 솔라나와 같은 퍼블릭 블록체인에서 발행하는 방안을 검토할 가능성이 있습니다. 이는 현금 거래를 엄격하게 통제하고 CBDC를 지지하는 유럽에 있어 중요한 변화입니다.
ECB 고위 관계자는 스테이블코인이 규제되지 않으면 유럽 은행 시스템을 약화시키고, 금융 안정을 위협하며, 심지어는 "지정학적 의존성"으로 이어질 수 있다고 경고했으며, ECB 총재는 스테이블코인이 통화 정책을 통해 경제에 영향을 미치는 중앙은행의 능력을 약화시킬 수 있다고 경고했습니다.
EU는 디지털 유로 설계 과정에서 딜레마에 직면하고 있습니다. 사람들이 달러 표시 스테이블코인 대신 디지털 유로를 선택할 만큼 충분히 좋아야 하지만, 사용자들이 은행 예금을 포기할 만큼 좋지는 않아야 합니다. 경제학자 루이스 가리카노는 ECB의 입장을 "스테이블코인은 우려하지만, CBDC에 과도한 이점을 주고 싶지는 않다"라고 설명했습니다.
중요한 이유:
미국 스테이블코인에 대한 EU의 강력한 대응은 GENIUS 법의 실질적인 영향력을 강화할 수 있습니다. 블록체인 달러는 이미 EU를 난처한 상황에 빠뜨렸고, 중앙은행 디지털 화폐(준스테이블코인, 준CBDC)의 역할에 대한 어려운 결정을 강요했습니다. 이는 블록체인 기술의 진정한 힘을 보여줍니다. 스테이블코인이 달러의 지배력을 크게 확대할 것이라는 트럼프의 주장이 전적으로 신뢰할 만하지는 않지만, 이러한 위협에 대한 유럽의 강력한 대응은 이해관계의 규모를 보여줍니다.
BIS 설문조사: 중앙은행 3분의 1이 스테이블코인으로 인해 CBDC 연구 개발을 가속화하고 있다
간단한 요약:
BIS 2024 중앙은행 디지털화폐 설문조사에 따르면 중앙은행의 3분의 1이 스테이블코인과 암호화폐 자산 개발을 위해 CBDC 연구를 가속화하고 있는 것으로 나타났습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 미국의 확장적 스테이블코인 정책을 디지털 유로의 시급성 이유로 거듭 언급했습니다.
전반적인 CBDC 연구 활동은 2023년 94%에서 2024년 91%로 소폭 감소했으며, 신흥 시장에서는 더욱 두드러진 감소세를 보였습니다. "연구 활동"에는 연구, 시범 운영 또는 생산 계획의 진전이 포함됩니다.
중앙은행의 45%는 이미 스테이블코인과 암호화폐 관련 법률을 제정했으며, 22%는 개발 중입니다. 이는 곧 전 세계 경제의 3분의 2가 관련 규제 프레임 구축할 것이며, 약 80%는 기존 규제를 개혁하기보다는 전용 법률을 채택할 것임을 의미합니다.
중요한 이유:
스테이블코인에 대한 중앙은행의 대응은 공공 디지털 화폐와 민간 디지털 화폐 간의 경쟁이 심화되고 있음을 시사하며, 규제 당국은 관망하는 방식에서 행동으로 전환하고 있습니다. 대부분의 지역에서 스테이블코인 사용률은 상대적으로 낮은 편이지만, 신흥 시장에서 국경 간 결제 애플리케이션의 성장은 규제 당국의 관심을 끌고 있습니다. 기존 규제를 활용하는 대신 전담 규제 프레임 빠르게 발전하고 있는 것은 스테이블코인이 이제 전문적인 감독이 필요한 별도의 금융 상품으로 인식되고 있음을 시사하며, 이는 글로벌 디지털 화폐 환경에 중대한 영향을 미칠 것입니다.
자본 레이아웃
비자 지원 스테이블코인 기업 레인, 삼성 등 기관으로부터 5,800만 달러 투자 유치
간단한 요약:
스테이블코인 결제 인프라 스타트업인 Rain은 Sapphire Ventures가 주도하고 Samsung Next, Dragonfly, Galaxy Ventures가 참여한 5,800만 달러 규모의 시리즈 B 융자 라운드를 완료하여 총 융자 8,850만 달러에 달했습니다.
Rain은 핀테크 기업, 은행, 마켓플레이스에 "기업급 스테이블코인 결제 인프라"를 제공하는 Visa 직불 및 신용 카드 서비스를 제공하며, 이를 통해 고객이 "스테이블코인 기반 카드, 지갑, 결제 앱"을 발행할 수 있도록 지원합니다.
이 회사의 카드는 비자가 승인된 모든 곳에서 사용할 수 있으며, 올해 1월 이후 거래량은 10배나 증가했습니다. MetaMask는 또한 연말 전에 Mastercard 가맹점을 지원하는 MetaMask 카드를 출시할 계획입니다.
중요한 이유:
GENIUS 법과 유럽의 MiCA 프레임 스테이블코인에 대한 명확한 규제 경로를 마련하여 기업들의 관심을 급증시키고 있습니다. Rain은 스테이블코인을 Visa의 글로벌 네트워크에 연결하여 디지털 자산을 일상생활에 활용 가능한 결제 수단으로 탈바꿈시키고 암호화폐와 기존 금융 시스템 간의 격차를 해소합니다. 트럼프 행정부가 스테이블코인에 대한 규제를 명확히 한 이후, Bank of America를 비롯한 주요 미국 은행들은 자체 스테이블코인 발행에 관심을 표명했습니다. 스테이블코인 시장은 몇 년 안에 1조 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, Rain과 같은 인프라 제공업체들에게 상당한 성장 잠재력을 제공합니다.
스테이블코인 플랫폼 M0, 4천만 달러 규모의 시리즈 B 융자 완료
간단한 요약:
스위스 스테이블코인 플랫폼 M0는 Polychain Capital, Ribbit Capital, Endeavor Catalyst가 주도하고 기존 투자자인 Pantera와 Bain Capital Crypto가 참여한 4,000만 달러 규모의 시리즈 B 융자 라운드를 완료하여, 2023년 설립 이후 누적 융자 가 1억 달러에 달했습니다.
M0의 독특한 "첫 번째 원칙" 접근 방식은 스테이블코인 준비금 관리를 프로그래밍 가능성과 분리합니다. 규제된 기관은 스테이블코인 뒤에 있는 자산(현금 및 미국 국채 등)을 관리하는 반면 개발자는 M0 플랫폼을 사용하여 이러한 자산을 생성, 보유 및 양도할 수 있는 사람을 정의합니다.
M0 플랫폼은 올해 말 이더 과 리네아에서 출시될 예정인 MetaMask의 mUSD 스테이블코인 발행을 지원할 예정입니다. 올해 7월, M0 플랫폼의 총 공급량 1월 대비 두 배인 3억 달러를 돌파했습니다.
중요한 이유:
올해 미국에서 스테이블코인 규제 법안인 GENIUS Act가 통과됨에 따라 M0와 같은 기업들은 기존 기업들이 암호화폐 시장에 진입할 수 있는 교두보를 마련하고 있습니다. M0의 애플리케이션 특화 스테이블코인 모델은 준비금 관리와 토큰 기능을 분리하여 개발자가 규제 준수를 유지하면서도 디지털 달러 기능을 유연하게 제어할 수 있도록 지원합니다. 작년 11억 달러에 인수된 결제 대기업 스트라이프(Stripe)의 브리지(Bridge) 플랫폼이 M0에 통합되어 미국 규제를 받는 최초의 발행사가 되었습니다. 이는 기존 금융과 새롭게 부상하는 스테이블코인 인프라의 긴밀한 통합을 보여줍니다. 이는 새로운 규제 프레임 하에서 수천 개의 테더(Tether)와 USDC 경쟁자가 등장할 수 있는 잠재력을 지닌 산업 혁신에 대한 시장의 기대를 반영합니다.
리플과 서클, 국경 간 결제 플랫폼 타자페이에 공동 투자
간단한 요약:
싱가포르의 국경 간 결제 인프라 플랫폼 타자페이(Tazapay)가 Peak XV Partners가 주도하고 디지털 자산 분야 대기업인 리플(Ripple)과 서클(Circle)이 참여한 시리즈 B 융자 완료했습니다. 이번 투자금은 미국, 호주, 홍콩, UAE 등 주요 시장에서의 라이선스 신청을 가속화하는 데 사용될 예정입니다.
타자페이는 최신 결제 시스템을 기반으로 글로벌 결제 수금 및 결제 인프라를 구축하고 있습니다. 주요 활용 사례는 신흥 시장에서 스테이블코인을 위한 법정화폐 브릿징 서비스를 제공하는 것입니다. 현재 타자페이는 신흥 시장에서 가장 광범위한 법정화폐 수금 네트워크 중 하나를 보유하고 있습니다.
Ripple과 Circle의 투자는 Tazapay가 기존 금융과 디지털 통화의 세계를 연결하는 데 있어 중심적인 역할을 하고 있음을 보여주며, 특히 규정을 준수하는 "마지막 마일" 연결을 구축하는 데 있어 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
중요한 이유:
이번 융자 신흥 시장으로의 스테이블코인 인프라 확장에 중요한 발걸음을 내딛었습니다. 기존 금융과 암호화폐의 경계가 점차 허물어짐에 따라, 타자페이의 법정화폐 연결 서비스는 수일 걸리는 결제 시간, 높은 수수료, 중개업체 의존도 등 국경 간 결제의 문제점을 해결할 것입니다. 블록체인 결제 대기업인 리플과 서클의 전략적 투자는 특히 기존 금융 서비스가 부족한 신흥 시장을 중심으로 더욱 포괄적인 글로벌 결제 네트워크를 구축하려는 업계의 의지를 보여주는 것이며, 스테이블코인이 국경 간 결제 솔루션으로서 실질적으로 적용되고 채택되는 것을 가속화할 것입니다.
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