레이 달리오는 미국의 공공부채가 늘어나고 있으며, 이로 인해 미국 달러의 매력도가 떨어지고 있으며, 투자자들이 대체 저장 채널로 금과 암호화폐를 찾게 되었다고 경고했습니다.
레이 달리오, 미국 부채가 USD를 위협하고 암호화폐와 금 수요를 증가시킨다고 경고
세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 설립자이자 억만장자 레이 달리 오는 최근 미국 공공 부채 상황에 대해 일련의 경고를 발표했습니다. 그는 막대한 부채 부담과 정부의 경제 개입 증가, 그리고 연준 의 독립성 상실 위험이 맞물려 미국 달러가 세계 기축 통화로서의 지위를 잃을 위기에 처했다고 지적합니다. 이러한 상황에서 금과 암호화폐, 특히 비트코인이 대안으로 떠오르고 있습니다.
— 레이 달리오(@RayDalio) 2025년 9월 2일
미국 공공부채로 인한 경제적 '두통'
- 달리오는 수년간의 과도한 지출로 인해 미국이 "거대한 부채 사이클"의 마지막 단계에 접어들었다고 말했습니다. 그는 현재 상황을 수년간 과식과 흡연을 해 온 신체에 비유하며, 언제든 심장마비가 올 수 있다고 경고했습니다.
- 그는 현재 미국 부채의 이자 비용이 연간 1조 달러를 넘어섰고 여전히 빠르게 증가하고 있다고 분석했습니다. 정부는 9조 달러의 부채를 재조정해야 하고, 2조 달러의 적자와 1조 달러의 이자까지 더하면 내년에 약 12조 달러의 재정이 필요합니다.
연방준비제도의 독립성이 위협받고 있다
- 달리오는 또한 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장을 해임하겠다고 위협하고 통화 정책에 대한 개입을 확대하는 것에 대해 우려를 표명했습니다.
- 그에 따르면, 연준이 독립성을 잃고 이례적으로 낮은 금리를 유지해야 할 경우, 채권과 미국 달러의 가치가 하락하고 자산을 안전하게 보관할 수 있는 수단이 점차 사라질 것입니다. 이는 부채 순환이 마지막 단계에 접어들었다는 전형적인 신호입니다.
- 동시에 국제 투자자들은 지정학적 우려로 인해 미국 국채 보유량을 줄이고 금 보유량을 늘렸으며, 이는 미국 달러가 준비 통화로서 약해지고 있다는 견해를 더욱 강화시켰습니다.
- 그러나 채권 매수자들이 신뢰를 잃고 매도를 시작하면 부채 붕괴의 위험이 명백해지고 정부는 부채를 구제하기 위해 극단적인 선택을 해야 합니다.
- 이자율을 인상하면 → 국가 부채 불이행 위험이 커집니다.
- 부채를 사기 위해 더 많은 돈을 인쇄 → USD가 하락하고 신뢰가 붕괴됩니다.
급증하는 공공 부채 – 암호화폐, 대체 통화로 부상
- 달리오는 미국을 비롯한 여러 기축통화 발행국의 취약한 재정 상황이 법정화폐에 대한 신뢰를 떨어뜨리고 있다고 강조했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다.
기축통화 발행국들의 국가 부채 상황은 미국 달러와 기타 법정화폐의 가치 저장 능력을 위협하고 있습니다. 이는 금과 암호화폐 가격 상승을 견인하는 주요 요인입니다.
- 그는 현재 상황을 1930~40년대와 1970~80년대와 같은 역사적 격변기에 비유했는데, 당시에는 불환화폐의 가치가 하락하고 투자자들이 금과 같은 다른 자산을 찾을 수밖에 없었습니다.
- 달리오는 암호화폐가 USD를 완전히 대체할 것이라고 믿지는 않지만, 시장에서는 비트코인과 공급이 제한된 일부 토큰이 실행 가능한 대안이 되었다는 것이 입증되었다고 말했습니다.
- 달리오는 포트폴리오의 15%를 금이나 비트코인에 투자 해야 한다고 권장하며, 자신도 일부 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
- 이전에 이 억만장자는 비트코인의 화폐 기능이 아직 검증되지 않았고, 보안 취약성과 인터넷 개인 정보 보호에 대한 우려도 있기 때문에 비트코인보다 금을 선호한다고 밝혔습니다.
스테이블코인과 GENIUS 법안에 대한 관점
- 스테이블코인 과 관련하여 달리오는 이러한 프로젝트들이 보유한 미국 국채가 시스템적 위험을 초래한다고 생각하지 않습니다. 오히려 그는 진정한 위험은 높은 부채와 인플레이션 환경에서 채권의 구매력이 점진적으로 감소하는 데 있다고 경고합니다.
- 특히, 트럼프 대통령이 앞서 서명한 GENIUS 법안은 스테이블코인에 대한 법적 틀을 마련하고, 스테이블코인이 미국 달러와 국채로 100% 뒷받침되어야 하며, 자본금이 500억 미국 달러가 넘는 발행자에 대한 정기 감사를 요구합니다.
- 이는 미국 정부가 채권 수요를 유지하는 간접적인 방법임을 시사합니다. 스테이블코인은 담보 메커니즘 덕분에 미국 국채(T-bills)의 안정적인 수요 채널이 됩니다. USD 스테이블코인이 발행될 때마다 USD 또는 국채 매수량이 증가합니다.
끝내다
- 레이 달리오의 경고에 대한 반응으로 많은 투자자들은 미국 달러를 "녹아내리는 빙산"에 비유했습니다. 달러는 여전히 크고 세계 금융 시장을 장악하고 있지만, 국가 부채와 개입주의 정책으로 인한 균열이 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 빙산이 떨어져 나가기 시작하면 자본은 새로운 피난처를 찾을 것입니다.
- 미국 달러 가치가 너무 빨리 하락하면 국제 금융 시스템에 대한 신뢰가 흔들릴 수 있습니다. 그러한 시나리오에서 금과 암호화폐는 단순한 투자 수단을 넘어 새로운 통화 질서를 위한 "대안 플랫폼"이 될 수 있습니다.
- 많은 국가와 기업에게 준비금 다각화는 더 이상 선택 사항이 아니라 중요한 전략입니다. 재무부에 암호화폐를 추가하는 추세는 필리핀 의 '전략적 비트코인 준비금(Strategic Bitcoin Reserve)' 제안부터 ' 전략(Strategy) '의 비트코인 축적 전략, 그리고 이더리움을 활용한 비트마인(BitMine) 까지 확산되고 있습니다. 시장은 기존 금융 기관에서 암호화폐로 자금이 대량 유입되는 모습을 목격하고 있습니다.
Coin68 합성
