오늘 46억 달러 이상의 비트코인과 이더리움 옵션이 만기됨에 따라 암호화폐 시장은 변동성 확대에 대비하고 있습니다. 이 중요한 사건은 두 주요 자산의 단기 가격 움직임을 결정할 수 있습니다.
분석가들은 9월 만기가 추가적인 영향을 미칠 것이라고 경고하는데, 이는 종종 디지털 자산 전반의 실적 부진과 유동성 저하와 관련이 있습니다.
비트코인·이더리움 옵션 만기, 146억 달러 규모 위험에 직면
비트코인(BTC)은 이번 옵션 만기일에 명목가치 33억 8천만 달러로 가장 많은 거래량을 기록했습니다. 데리비트(Deribit)에 따르면, 총 미결제약정은 30,447건이었습니다.
만기가 되어 가치가 없는 옵션의 수가 가장 많은 최대 페인포인트는 112,000달러입니다. 한편, 풋-콜 비율은 1.41로, 약세 포지션에 유리하며 시장은 신중한 입장에 있음을 시사합니다.
비트코인 옵션 만기일. 출처: Deribit이더리움 또한 명목 가치 12억 9천만 달러에 달하는 대규모 만기 시점을 앞두고 있습니다. 미결제약정은 29만 9,744건이며, 최대 계약 금액은 4,400달러입니다.
풋-콜 비율 0.77은 콜(매수)에 대한 수요가 강함을 시사하지만, 애널리스트들은 4,500달러 이상에서 상당한 매집이 있을 것으로 예상합니다. 데리비트는 이러한 불균형을 강조했습니다.
Deribit은 "...흐름은 더 균형 잡혔지만 콜은 4,500달러 이상에서 누적되어 상승 옵션이 남았습니다." 라고 언급했습니다 .
이더리움 옵션 만기일. 출처: DeribitGreeks.live의 분석가들은 이더리움의 내재 변동성(IV)을 분석하여 단기 IV가 약 70%까지 상승했다고 밝혔습니다. 이는 이더리움 가격이 최근 고점 대비 10% 이상 하락한 이후 가격 변동성에 대한 기대감이 커졌음을 시사합니다.
Greeks.live의 분석가들은 "미국 주식과 WLFI 지수의 약세로 인해 시장에 대한 회의론이 커졌습니다." 라고 썼습니다 .
마찬가지로 비트코인 선물의 내재가치(IV)는 한 달간의 조정 후 약 40%로 회복되었습니다. 특히, 이러한 조정으로 인해 비트코인 가격은사상 최고치 대비 10% 이상 하락했습니다.
그러나 분석가들은 트레이더들이 방어적인 자세를 취하고 있다고 보고 있습니다. 이를 뒷받침하는 증거는 풋옵션 대량매매의 급증으로, 오늘 옵션 거래량의 거의 30%를 차지했습니다.
분석가들은 9월 약세를 경고했다
하지만 시장 심리는 빠르게 변하고 있습니다. Greeks.live는 9월이 암호화폐 시장에 있어 힘든 한 달이었다고 지적합니다. 기관 투자 전환과 분기별 결제로 인해 자본 흐름이 감소하는 경우가 잦기 때문입니다.
분석가들은 "전반적으로 옵션 시장은 9월 실적에 대한 신뢰가 부족합니다."라고 덧붙였습니다.
현재 하락 추세와 암호화폐 관련 주식의 하락세로 인해 위험 회피가 주요 테마가 되었습니다.
옵션 만기가 다가오면 비트코인과 이더리움 가격은 최대 위험 수준으로 하락하는 경향이 있습니다. 비트코인의 경우, 이 글 작성 시점에 111,391달러에 거래되고 있다면, 이는 112,000달러까지 소폭 상승하는 것을 의미합니다. 이더리움도 마찬가지로, 이 글 작성 시점에 4,326달러에 거래되고 있습니다 .
오늘은 3분기 인도일이어서 유동성 모델과 활동 변화로 인해 양방향으로 변동성이 커질 수 있습니다.
결과적으로, 투자자들이 장기 약세 또는 만기 시점의 급등 가능성에 대비하면서 방어적인 심리가 형성될 수 있습니다. 그러나 Deribit에서 옵션 만기일인 오전 8시(UTC) 이후에는 시장이 안정되는 경향이 있습니다.
핵심 질문은 만료로 인해 비트코인과 이더리움이 현재 수준에 머무를지, 아니면 회복의 촉매제로 작용할 것인지입니다.
옵션 모멘텀은 단기적으로 자기적 압박을 가할 수 있으며, BTC와 ETH 모두 현재 가격 바로 위에서 최대 고통이 발생할 수 있습니다.
역사가 반복된다면 9월은 여전히 강세 투자자들에게 어려움을 줄 수 있지만, 시장이 점점 방어적인 자세를 취하고 있는 것은 예상치 못한 상승세가 비슷하게 급격한 재조정으로 이어질 수 있음을 시사합니다.
