저자: 잘릴 지알리우
원제: Deep Players의 EdgeX 실무 경험: "비용 절감 및 효율성 향상을 위한 새로운 DeFi 전략"
다음 대규모 에어드랍 프로젝트는 Perp DEX 분야에서 나올 가능성이 높습니다. 블록비츠(theblockbeats) 에 따르면, 현재 토큰을 발행하지 않고 운영되는 Perp DEX는 최소 10개입니다. edgeX, Lighter, Paradex, Variational, Pacifica, Aster 등이 그 예입니다. 이 분야에서 일반 사용자들이 과도한 공격성을 피하면서도 알파 잠재력을 놓치지 않으려면 어떻게 해야 할까요?
이 질문에 답하기 위해 블록비츠(theblockbeats) Perp DEX의 핵심 플레이어인 anymose( @anymose96 )를 찾았습니다. 그는 "Understanding Web3 from Scratch"와 "NFT Minimalist Introduction"이라는 두 권의 책의 저자이며, 초기 알파 프로젝트에 대한 심층적인 연구를 수행한 플레이어이기도 합니다.
가장 유망한 플레이어들 중에서, 애니모스는 거래 심도, 모바일 경험, API 경험, 프로젝트 배경, 에어드랍 손익률 등 종합적인 요소를 바탕으로 엣지X를 현재의 본거지로 선택했습니다.
다음으로, 포인트 획득 전략부터 가중치 증폭 기술, TGE 시간 예측부터 포인트 가치 평가까지, edgeX에 대한 anymose의 실제 경험을 자세히 분석하여 독자에게 반복 가능한 실제 경로를 제공할 것입니다.
"비용 절감 및 효율성 향상" 포인트 전략
이 주기 동안 "포인트 시스템"은 초기 단계 에어드랍 점유율 계산하는 주요 방식으로 자리 잡았습니다. 포인트는 실제 기여도를 추적하는 데 사용되며, 보상은 TGE 또는 에어드랍 기간 동안 원장에 따라 분배됩니다. 이 메커니즘의 장점은 명확합니다. 규정 준수 강화, 타이밍 제어 가능, 정확한 인센티브 제공, 그리고 사기 방지 효과 강화 등이 있습니다. Hyperliquid는 Perp DEX 환경에서 이 논리를 성공적으로 검증했으며, edgeX 또한 동일한 메커니즘을 사용합니다.
edgeX는 기여도에 따라 매주 단계별로 포인트를 지급합니다. 구체적인 방식은 다음과 같습니다. 포인트는 매주 수요일에 지급되며, 총 보상 풀은 모든 사용자의 주간 총 거래량을 기준으로 5단계로 나뉩니다. 예를 들어, 주간 거래량이 42억 달러 미만이면 보상 풀은 10만 포인트, 42억 달러에 도달하면 12만 포인트 등 총 5단계로 나뉩니다. 블록비츠(theblockbeats) 에 따르면, 최근 몇 주 동안 보상 풀은 대부분 3단계(15만 포인트)와 4단계(20만 포인트)로 나뉘었습니다.
포인트 상금 풀 사다리의 개략도
총 상금이 결정된 후, 사용자는 각기 다른 가중치를 가진 5가지 방법을 통해 포인트를 획득할 수 있습니다.
포인트 보상 풀의 가장 큰 원천은 거래량인데, 이는 anymose의 관찰과 일치합니다. "포인트 가중치를 순서 매긴다면, 주문 금액(기여 수수료) > 포지션> 손익 순으로 계산됩니다."
이는 또한 거래량이 포인트 적립의 주요 요인임을 의미합니다. 그렇다면 포인트 1개를 적립하려면 얼마나 많은 거래량이 필요하며, 포인트 적립 비용은 대략 얼마일까요? 이는 아마도 사용자들이 가장 궁금해하는 질문 중 하나일 것입니다. Anymose는 실제 사용자의 경험을 바탕으로 직접 답변을 제공합니다.
"저희 팀은 edegX 거래 수수료로 약 20만 달러를 기여했습니다." 이를 edgeX 수수료 비율과 합치면 anymose의 총 거래량은 약 8억 3천만 달러에서 15억 4천만 달러 사이로 추정할 수 있습니다. edegX의 현재 포인트 분배 시스템은 유동적이고 포인트 획득 난이도가 매주 변동하기 때문에 포인트 1개를 획득하는 데 필요한 정확한 거래량을 파악하기는 어렵습니다. 그러나 anymose는 포인트 1개의 평균 비용이 약 10달러라고 추정합니다.
초기 참여율이 높고 참여도가 높기 때문에 anymose의 비용은 상대적으로 낮습니다. 일반 사용자의 경우 비용이 더 높습니다. 커뮤니티 토론에 따르면 현재 거래량 5만 달러에서 7만 달러당 1포인트를 획득하며, 이는 약 15달러입니다.
이것이 Anymose가 더 이상 사용자에게 여러 계정 대신 "프리미엄 계정"을 만들 것을 권장하지 않는 이유입니다. "비용을 낮추는 것이 edgex를 플레이하는 데 가장 좋고 중요한 전략입니다."
하나의 "프리미엄 계좌"에 자금을 집중하고 거래량과 추천인이 일정 수준에 도달하면 VIP 등급으로 업그레이드할 수 있습니다. 이를 통해 거래 수수료가 절감되고 포인트 적립 비용도 크게 절감됩니다. 동일한 금액으로 더 낮은 비용으로 더 많은 포인트를 적립할 수 있습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 VIP 등급에 따라 거래 수수료 할인 혜택이 더 낮습니다.
VIP 업그레이드 외에도 비용을 최소화하는 다른 방법으로는 신규 코인 출시 이벤트 기간 동안 보너스 포인트를 제공하는 것이 있습니다. Anymose는 또한 "커뮤니티 이벤트, 거래 대회, 추천 리베이트, 앰배서더 등 다양한 활동에 참여하면 보너스 포인트를 획득하고 평균 비용을 낮출 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.
API 실행 + 전체 재무
Anymose는 "과거 데이터를 살펴보면, 주간 평균 지갑 포인트 적립은 2주 연속으로 역대 최저인 24포인트로 떨어졌고, 거래 건수는 새로운 최고치를 기록했기 때문에 전반적으로 더 어려워지고 있습니다."라고 말했습니다.
초보적인 작업을 완료하기 위해 여러 계좌를 개설하거나 마진 콜을 포인트로 교환하는 등 초기의 "까다로운" 방법들은 edgeX가 인기를 얻으면서 비용이 점점 더 많이 들게 되었고, 이러한 방법들 중 다수는 더 이상 유효하지 않게 상승. 따라서 실제 거래량이 포인트 획득의 핵심 요소가 되었습니다.
"궁극적으로 중요한 것은 거래량입니다." 따라서 Anymose는 고빈도 트레이더나 퀀트 거래자 자동 거래를 위한 API 연결을 강력히 권장합니다. "저희 전략은 비교적 간단합니다. 자금 조달 금리만 확인하고 edgeX API에 연결하여 일방적인 거래를 하는 것입니다. 사용 경험은 훌륭하고 매우 원활합니다. API 신청 절차가 한 달 넘게 중단되었지만, 이제 다시 사용할 수 있습니다."
Perp 거래 외에도 eLP 재무는 edgeX의 또 다른 핵심 기능입니다. 공식 문서에 따르면 edgeX eLP APY 수익은 수동적인 시장 조성 수익, 청산 수수료, 그리고 플랫폼 거래 수수료의 일부에서 발생합니다. 각 사용자에게 할당되는 eLP 재무 할당량은 Perp 거래의 성장에 따라 점진적으로 증가합니다. 현재 재무 할당량 할당 규칙은 다음과 같습니다. 개인은 거래량 $50,000당 $30를 받고, 초대된 사용자는 거래량 $300,000당 $30를 받으며, 최대 할당량은 $100,000 예치 한도의 50%입니다.
eLP 금고는 총 상금의 10%에 불과하지만, 높은 연이율(APR)을 제공하며, 지난 한 달 동안 연이율은 약 13.65%였습니다. 따라서 Anymose 팀의 전략은 "항상 금고를 가득 채우고, 포인트와 높은 연이율 수익을 확보하기 위해 언제든지 금액을 늘리는 것"입니다.
출판 당시 eLP 볼트의 TVL은 1억 9,600만 달러였습니다. 데이터 출처: edgeX
커뮤니티에서 매우 우려하는 "Sybil어택 규칙"에 대해, anymose는 edgeX 팀의 Sybil어택 에 대한 성명이 "포인트만 얻으면 Sybil어택 같은 건 없다"라고 말했다고 말했습니다.
"그 말은 Sybil어택 있다면 점수를 얻을 수 없다는 뜻이에요." 아니모세가 말했다.
하지만 한 가지 유의해야 할 점은 edegX의 거래 규칙 중 하나에 자가 거래는 포인트에 반영되지 않는다는 것입니다. Anymose는 "자가 거래란 직접 주문을 넣고 직접 주문을 처리하는 것을 의미하며, 이는 쉽게 식별할 수 있습니다."라고 설명했습니다. 또한, BlockBeats 커뮤니티에서 입수한 정보에 블록비츠(theblockbeats), 초단기 스캘핑(포지션을 개설한 후 바로 청산하는 것)은 가중치가 낮고, 동일한 거래량 동안 포지션을 장기적으로 포지션 포인트 가중치가 높아집니다.
따라서 가장 확실한 방법은 VIP 레벨을 높이기 위해 프리미엄 계좌에 자금을 집중하고, 수수료를 줄이기 위해 지정가 주문을 우선적으로 처리하고, 자가 매매를 피하기 위해 실시간 거래를 하고, 프로모션과 앰배서더 리베이트를 병행하고, eLP 금고를 최대 용량 또는 포지션 늘리기(물타기) 로 늘리는 것입니다. 이러한 접근 방식은 1페니당 비용을 최적화하는 동시에 실제 거래와 안정적인 수익을 모두 증가시킵니다.
1포인트는 30달러인데, 과대평가된 건가요, 아니면 과소평가된 건가요?
최근 소셜 미디어에서 edgeX 포인트 가격에 대한 커뮤니티 토론이 있었습니다. 장외 거래량은 많지 않지만, 포인트당 30달러라는 가격은 누구에게나 합리적으로 보입니다.
"저는 edgeX의 FDV를 보수적으로 약 20억으로 추정하며, 에어드랍 비율은 20%입니다. 총 600만 포인트를 기준으로 1포인트의 가격은 67달러입니다. 하지만 가치 평가의 50% 탄력성을 고려할 때, 최종적으로 1포인트의 가격은 30달러에서 50달러 사이로 추정됩니다. 따라서 현재 장외 가격은 터무니없이 비싼 편은 아닙니다."
BlockBeats 블록비츠(theblockbeats) 에 따르면, edgeX는 첫 번째 알파 시즌과 현재 오픈 시즌에서 발행된 포인트를 포함하여 이미 총 283만 포인트를 배포했습니다. 향후 7주 동안 매주 25만 포인트가 모두 배포된다면 총 483만 포인트가 됩니다.
다른 커뮤니티 회원인 akonresearch의 계산 모델을 살펴보겠습니다. edgeX가 토큰을 출시할 때 일일 거래량이 15억 건, 일일 거래 사용자 수가 8,000명, TVL이 5억에 도달하면, FDV는 과대광고의 1/20인 24억으로 합리적으로 추정할 수 있습니다. 600만 포인트의 20~35% 에어드랍 점유율 기준으로 볼 때, 포인트 가치는 80~140달러에 달할 수 있으며, 이는 anymose의 추정치보다 훨씬 높습니다.
물론, 이 추정치는 두 번째 시즌도 21주 동안 지속된다는 가정 하에 작성되었습니다. 시장 실적이 저조하고 시즌이 연장될 경우, 포인트 추정 가치는 하향 조정될 것입니다. 그러나 다른 관점에서 보면, 포인트 수는 계속 증가하여 희석될 수 있지만, 상품의 성숙도, 더 건강한 유동성, 그리고 사용자 구조는 TGE 이후 더욱 안정적인 가격 성과로 이어질 가능성이 높습니다. "결국 edgeX는 아직 개발 중인 상품이 많기 때문에, 주류 거래쌍 외 거래쌍의 깊이를 최적화하고 시스템을 안정화하는 데는 시간이 걸릴 것입니다."라고 Anymose는 솔직하게 말했습니다.
공식 일정과 관련하여, 시장 상황과 제품 개발이 순조롭게 진행된다는 가정 하에 올해 4분기에 TGE를 개최하는 것이 목표입니다. Anymose는 보다 구체적인 관찰 결과를 제시했습니다. "첫 번째 주요 날짜는 지금부터 7주 후인 10월 말입니다. 오픈 시즌은 이미 14주 차에 접어들었고, 21주 차에는 시즌이 종료될 가능성이 높습니다."
anymose는 7주 후의 제품 상황과 시장 환경에 주의를 기울이는 것 외에도 TGE가 다가오면서 여러 가지 신호에 주의를 기울일 것을 권장합니다. 거래량이 다시 급증할지, 파트너 가입, 볼트 및 V2 테스트넷과 같은 제품의 진행 상황 등이 있습니다.
경쟁사들 사이에서 Anymose는 Lighter가 TGE에서 우위를 점할 수 있다고 단도직입적으로 밝혔습니다. "Lighter의 모델과 속도는 더 빠르고, VC는 더 많은 자원을 제공할 수 있으며, 제품도 더 다양합니다. 하지만 기업 관점에서는 edgex에 크게 뒤처져 있습니다. Lighter가 먼저 진출할 경우, edgeX에 대한 우리의 미미한 투자는 줄어들 것이고, 우리는 방어적인 전략으로 전환할 것입니다." 하지만 장기적으로는 edgeX의 성장 잠재력에 대해 Anymose는 여전히 낙관적입니다. "edgex 팀원들과 이야기를 나눠보니, 그들은 업무 에 매우 집중하고 있으며, 지나치게 과장되거나 급진적이지 않다는 것을 느낄 수 있었습니다."
실제로 수익 데이터는 anymose의 평가를 뒷받침합니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 edgeX의 30일 수익은 모든 암호화폐 프로토콜 중 11위입니다. 상위 15개 프로토콜(스테이블코인 발행사인 USDT와 USDC, 그리고 신규 코인 발행 계획이 없다고 반복적으로 밝힌 트레이딩 봇 Axiom 제외) 중 edgeX는 코인을 발행하지 않은 유일한 프로토콜입니다. edgeX의 수익에 대한 자세한 내용은 " 코인 없이도 Uniswap의 수익을 능가하는 이 DEX "를 참조하세요.
유동성 깊이 측면에서 edgeX의 오더북 0.01% 스프레드 내에서 최대 약 600만 달러의 BTC 주문을 처리할 수 있으며, 이는 Hyperliquid(약 500만 달러), Aster(약 400만 달러), Lighter(약 100만 달러)를 능가합니다. 전반적인 깊이는 Hyperliquid보다 약간 낮지만, edgeX는 대부분의 통화에 대해 Hyperliquid를 제외하고 가장 깊은 Perp DEX를 자랑합니다. 거래량 측면에서 edgeX는 Hyperliquid와 Lighter에 이어 두 번째로 높습니다. 이는 edgeX가 제품 완성도 및 다양한 지표 측면에서 Perp DEX 중 상위 2~3위 안에 들기 위해 노력하고 있음을 의미합니다.
그렇다면 포인트당 30달러가 비싼 걸까요? 답은 FDV에 대한 기대치, 에어드랍 비율, 그리고 포인트의 분모에 따라 달라집니다. 더 중요한 것은 참여 방식에 따라 한계 비용이 결정된다는 것입니다. "프리미엄 계정"의 거래량에 집중하고, 수수료를 줄이기 위해 티어를 높이고, 앰배서더/이벤트/초대/eLP 볼트를 쌓아 포인트당 비용을 최소화한 후, TGE(토큰 판매) 기간을 기다리세요.
8가지 방법 중 가장 중요한 것은 비용을 줄이고 효율성을 높이는 것일 수 있으며, 단순함이 궁극적인 진실입니다.
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