경제학자이자 Bitcoin Standard의 저자인 사이페딘 아무스는 아르헨티나의 금융 시스템이 붕괴 직전에 있다고 경고하며, 하비에르 밀레이 대통령의 경제 프로그램을 지속 불가능한 채권 수익률과 돈 인쇄로 지탱되는 "부채와 인플레이션 폰지"라고 불렀습니다.
아무스는 X에 올린 글 에서 아르헨티나 정부가 채권 투기만이 재정적 안정을 얻는 유일한 길이라는 금융 시스템을 구축했다고 주장했습니다. 그는 "지금까지 그의 행정부가 이룬 유일한 구체적 성과는 화폐를 파괴하고 똥코인 카지노를 만들었다는 것뿐"이라고 말했습니다.
위기의 중심에는 현지인들이 "라 바이시클레타 피난시에라(la bicicleta financiera)"라고 부르는 고수익 캐리 트레이드가 있습니다. 투자자들이 페소화 평가절하 속도를 뛰어넘는 금리를 제공하는 단기 국채를 매수하는 방식입니다. 아무스에 따르면, 이 나라에서 가장 수익성이 높은 산업으로 자리 잡은 이 방식은 전형적인 폰지 사기라고 합니다.
그는 "비시클레타는 분명히 지속 불가능합니다. 정부가 채권에 높은 수익률을 제공하기 때문에 페소를 더 많이 발행해야 하고, 이는 페소의 가치를 떨어뜨립니다."라고 썼습니다. "이 비시클레타가 영원히 운영되는 것은 불가능합니다."라고 그는 덧붙였습니다.
관련 기사: 아르헨티나의 Milei, LIBRA 스캔들 조사 태스크포스 폐쇄
아무스, 페소 폭락 임박 경고
아무스는 5억 4천만 달러의 외환 개입에도 불구하고 페소가 이미 목표 환율 범위를 돌파했다고 지적했습니다. 채권 금리는 88%에 달했고 아르헨티나 주식과 채권은 폭락했습니다. 한편, 밀레이 행정부는 부패 혐의와 최근 선거 패배에 직면해 있습니다.
그는 페소의 평가절하가 채권 수익률을 앞지르면 투자자들이 채권과 페소를 모두 매도하게 되어 미국 달러나 비트코인( 비트코인(BTC) )과 같은 안전한 자산으로 몰려들 것이라고 경고했습니다.
아무스는 "페소가 붕괴되고, 채권이 붕괴되며, 정부는 IMF에 구제금융을 요청해야 할 것"이라고 썼습니다.
아무스에 따르면, 캐리 트레이드의 규모는 현재 단기 부채 기준으로 400억 달러에서 800억 달러에 달하며, 이로 인해 자본 생산적인 용도로 사용되지 못하고 있습니다. 그는 또한 내부자와 JP모건과 같은 외국 기관들이 이 거래의 진입과 철수 시점을 적절히 조정하여 이득을 취했다고 지적했습니다.
"전 세계의 무작위 은행가들은 이 조작된 러시안 룰렛 게임을 하는 것만으로 전 세계 주식과 트레이더의 대부분보다 더 좋은 성과를 낼 수 있었습니다."
아무스는 밀레이가 중앙은행 폐쇄를 거부한 것은 자유주의적 수사가 허울뿐임을 드러낸다고 결론지었습니다. "이런 상황이 길어질수록 더 해로울 것입니다. 폰지 사기를 중단시키고자 하는 것은 이상주의가 아니라, 실질적인 물질적 필요성입니다."
관련 기사: 아르헨티나 의원들이 Libra 암호화폐 스캔들에 대한 Milei 수사를 지지
밀레이의 천칭자리 스캔들
2월에 Milei는 X에 Libra(LIBRA) 미메코인을 지지하는 게시물을 공유했는데, 이 코인은 순식간에 시가총액 40억 달러까지 치솟았지만 몇 시간 후 94% 폭락했습니다 .
이러한 움직임으로 인해 수억 달러에 달하는 투자자 손실이 발생했고, 야당 의원들은 밀레이의 탄핵을 촉구했습니다. 그러나 밀레이는 토큰에 대해 "입소문만 퍼뜨렸을 뿐" 홍보는 하지 않았다고 주장했습니다.
6월, 아르헨티나 반부패청은 밀레이가 어떠한 윤리법도 위반하지 않았다는 결의안을 발표했습니다. 청은 밀레이가 개인 자격으로 행동했으며, 2015년부터 유지해 온 개인 계정을 통해 자신의 정치적 견해를 표명했다고 밝혔습니다.
