Bybit의 2025년 3분기 자산 배분 보고서는 투자자들이 스테이블코인에서 벗어나 솔라나(Solana) (솔라나(SOL)), 리플(XRP) 및 다양한 알트코인으로 확실히 이동하고 있음을 보여줍니다.
이러한 움직임은 기관들이 수익률이 높은 자산을 선호하여 현금 수준을 낮추는 반면 비트코인과 이더리움은 포트폴리오의 핵심 자산으로 남아 있어 위험 감수 성향이 커지고 있음을 보여줍니다.
솔라나(Solana) 와 리플(XRP) 순위를 올리면서 스테이블코인 보유량 폭락
바이비트(Bybit) 데이터에 따르면 스테이블코인 보유량은 4월 42.7%에서 8월 25%로 감소했는데, 이는 4개월 만에 20%가 넘는 급격한 하락세입니다.
2025년 8월 기준 스테이블코인 보유량. 출처: 바이비트(Bybit) 3분기 보고서기관 투자자들이 자산 재분배에 가장 적극적이었습니다. 스테이블코인은 기관 투자자들의 포트폴리오에서 17.2%에 불과한 반면, 개인 투자자들의 포트폴리오에서는 55.7%를 차지했습니다.
보고서는 "기관들이 추진력을 잡기 위해 분명히 입지를 굳히고 있다" 고 언급했습니다 .
또한 현금 수준의 감소는 비트코인과 이더리움에 적용된 트레져리 전략 과 현물 ETF에 대한 대량 축적과 일치합니다.
재분배된 자본 중 4%만이 비트코인(BTC) 과 이더리움(ETH) 으로 유입되었습니다. 대부분은 알트코인으로 유입되었으며, 솔라나(Solana), 리플(XRP), 그리고 탈중앙거래소(DEX) (탈중앙화 거래소(DEX)) 토큰이 가장 큰 수혜를 입었습니다.
보고서에 따르면 솔라나(Solana) 의 보유량은 2025년에 최고 수준에 도달했습니다. 투자자들이 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 에 적용되는 트레져리 전략과 제도적 프레임워크가 솔라나(SOL) 에도 적용될 것으로 예상하면서 이러한 급증이 나타났습니다.
예를 들어, 나스닥 상장 제조업체인 포워드 인더스트리즈(Forward Industries)는 솔라나(Solana) 트레져리 발행을 위해 16억 5천만 달러를 조달했습니다 . 샤프스 테크놀로지(Sharps Technology) 등 다른 기업들도 참여하고 있으며, 이 목록은 앞으로 더 늘어날 것으로 예상됩니다.
비인크립토(BeInCrypto) 와 독점적으로 공유된 Gurufin의 분석은 이러한 추세를 설명하는 데 도움이 됩니다.
토큰화 수요가 2034년까지 30조 달러에 달할 것으로 예상됨에 따라, 해당 회사는 솔라나(Solana) 와 기타 고처리량 체인이 특히 현지 통화로 표시된 실제 자산 의 경우 엄청난 흐름을 포착할 수 있다고 주장합니다.
이는 ETF 적격 시장과 파생상품 시장에서 솔라나가 차지하는 비중이 확대된 데 따른 것으로, 해당 시장에서는 거래량이 역대 최고치를 기록했습니다.
한편, 리플(XRP) 바이비트(Bybit) 에서 비트코인과 이더리움에 이어 세 번째로 큰 비 스테이블코인 자산으로 떠올랐습니다.
올해는 CME에서 선물 및 옵션 상품을 출시 하고 Grayscale의 새로 승인된 디지털 대형주 펀드(GDLC)에 편입되면서 기관적 위상이 강화되었습니다.
한편, 구루핀은 XRP의 인기를 비미국 달러 결제 방식으로의 광범위한 확대 추세의 일환으로 보고 있으며, 특히 금융 인프라를 다각화하고자 하는 아시아 태평양 경제권에서 이러한 추세가 두드러질 것으로 보고 있습니다.
바이비트(Bybit) 데이터에 따르면 투자자들은 보다 광범위한 알트코인 배분의 일환으로 리플(XRP) 로 다각화하고 있는 것으로 나타났습니다.
비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 집중도 하락, 시가총액이 작은 알트코인 큰 폭 상승
비트코인은 바이비트(Bybit) 에서 가장 큰 보유 자산으로, 8월 총 자산의 31.7%를 차지했으며, 5월과 거의 변동이 없었습니다.
하지만 이더리움은 주목할 만한 반등을 보였습니다. 이더리움의 보유량 점유율은 전분기 대비 20%나 상승하여 5월 8.4%에서 8월 10.1%로 상승했습니다.
그럼에도 불구하고, 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 의 전반적인 집중도는 5월의 비안정코인 토큰의 58.8%에서 8월에는 55.7%로 감소했는데, 이는 알트코인에 대한 관심이 높아지고 있음을 보여줍니다.
1월부터 8월까지 바이비트(Bybit) 자산 배분 현황. 출처: 바이비트(Bybit) 보고서구루핀의 연구는 글로벌 맥락을 더합니다. 아시아 규제 기관들은 RWA 토큰화를 뒷받침할 수 있는 현지 스테이블코인을 위한 토대를 마련하고 있습니다.
보고서는 "APAC 국가들이 자체 스테이블코인을 출시하고 규제하는 속도와 효율성은 분산형 디지털 미래를 형성하는 데 매우 중요할 것" 이라고 밝혔습니다 .
재할당 추세는 최상위 레이어 1(L1) 블록체인 토큰을 넘어 여러 범주에 혜택을 주었습니다.
탈중앙화 거래소(DEX) 토큰의 보유 비율은 6월 0.4%에서 8월 1.8%로 4배나 증가해 3분기 중 가장 큰 성과를 보였습니다.
기관 투자자들이 주요 동력이었으며, 단 두 달 만에 노출을 7배로 늘렸습니다.
레이어 2(L2) 토큰의 점유율은 6월의 0.8%에서 8월의 2.1%로 거의 3배나 증가했고, (RWA) 기반 토큰 도 인기를 얻었습니다.
반면, 밈(meme) 토큰은 거의 변동이 없었고, 토큰화된 금은 기존 시장에서 최고치를 경신했음에도 불구하고 여전히 미미한 수준에 머물렀습니다.
각 부문별 알트코인 보유 현황. 출처: 바이비트(Bybit) 보고서바이비트의 3분기 보고서는 자산 배분 전략의 성숙도를 보여줍니다. 비트코인과 이더리움이 여전히 주요 자산으로 남아 있는 가운데, 기관들은 고성장 자산으로의 다각화를 위해 현금 보유액을 줄이고 있습니다.
솔라나(Solana), 리플(XRP), 탈중앙화 거래소(DEX) 토큰의 상승은 알트코인 시장의 성장에 대한 확신과 ETF 및 파생상품에 대한 규제 승인에 대한 기대를 모두 반영합니다.
스테이블코인 보유액이 계속해서 압박을 받는다면 4분기에는 알트코인으로의 자본 회전이 더욱 강해질 수 있습니다.
