연방준비제도이사회의 금리 인하 결정 이후 비트코인(비트코인(BTC))은 여전히 불안정한 균형을 유지하고 있으며, 115,200달러를 유지하는 것이 다음 움직임을 결정하는 데 중요합니다.
글래스노드(Glassnode) 9월 18일에 파생상품 시장과 온체인 데이터를 통해 시장이 다음 방향으로 움직일 준비가 되었다고 보고했습니다.
기사 작성 시점을 기준으로 비트코인(BTC) 117,649.40달러에 거래되고 있으며, 비트코인 공급의 95%인 115,200달러의 비용 기준보다 높은 위치에 있습니다.
이 스레스홀드(Threshold) 수요 모멘텀 유지에 중요한 선을 나타냅니다. 이 수준을 유지하지 못할 경우, 105,500달러에서 115,200달러 사이의 범위로 가격이 하락할 위험이 있으며, 이는 매도 압력을 더욱 심화시킬 수 있습니다.
파생상품 시장은 취약한 포지셔닝을 나타냅니다.
영구 선물 시장은 FOMC 이전의 변동성이 큰 기간 이후 안정화를 보였습니다.
미결제 약정은 9월 13일의 395,000 비트코인(BTC) 의 사이클 최고치에서 가격 변동에 따라 378,000 비트코인(BTC) 로 감소했지만 그 이후로 378,000 비트코인(BTC) 와 384,000 비트코인(BTC) 사이에서 안정화되었습니다.
금리 인하 후 115,000달러까지 폭락하면서 장기 청산이 대량으로 발생했고, 청산 세율이 62%로 높아졌습니다.
현재 위치는 롱 포지션의 최대 고통이 112,700달러이고 숏 포지션의 최대 고통이 121,600달러인 취약한 시장 구조를 보여줍니다.
이 좁은 범위는 비트코인이 잠재적인 청산 폭포 사이에 위태롭게 놓여 있음을 시사하는데, 하락세는 롱 포지션을 촉발할 위험이 있고, 상승세 붕괴는 숏 스퀴즈를 촉발할 수 있습니다.
기록적인 옵션 활동은 변동성을 강조합니다.
비트코인 옵션 미결제약정이 50만 비트코인(BTC) 라는 역대 최고치를 기록했으며, 9월 26일은 비트코인 역사상 가장 큰 만기일을 기록했습니다.
계약의 행사가격 분포는 풋 옵션 95,000달러에서 콜 옵션 140,000달러까지이며, 최대 가격 변동은 110,000달러에 가까워 만료일까지 잠재적인 중력으로 작용합니다.
옵션 포지셔닝은 현물 가격 아래에서 풋 매도가 꾸준히 이루어지고, 현재 가격 위에서 콜 매수가 강화되는 모습을 보여줍니다.
이러한 구조로 인해 딜러는 양방향으로 유동성을 공급해야 하며, 헤지 흐름을 통해 상승을 촉진하는 동시에 하락을 완화할 수 있습니다.
시장 구조는 신중한 옵티미즘(Optimism) 반영합니다.
주요 거래소에서 현물 시장 누적 거래량 델타는 약간 부정적인 편차를 보이며, 금리 인하에 대한 옵티미즘(Optimism) 에도 불구하고 신중한 심리를 나타냅니다.
그러나 영구시장은 극심한 매도세에서 균형 잡힌 상황으로 눈에 띄는 전환을 보이고 있습니다. 이러한 움직임은 매수세가 8월의 지속적인 매도 압력을 상쇄하면서 유동성이 회복되었음을 보여줍니다.
기록적인 옵션 포지션의 수렴, 안정적인 영구적 흐름, 그리고 비트코인의 중요한 비용 기준 수준 위의 위치는 시장이 다음의 주요 움직임에 대한 확인을 기다리고 있음을 시사합니다.
비트코인이 115,200달러 이상을 유지할 수 있는 능력은 FOMC 이후의 다음 주요 움직임을 정의할 것입니다.
