"아스터"의 기적을 재현할 수 있는 사람은 누구일까?
Karen Z, Foresight News 작성
2025년 암호화폐 시장에서는 탈중앙화 형 영구 계약 거래소(Perp DEX)가 멈출 수 없는 추진력으로 가장 인기 있는 분야 중 하나가 되었습니다.
하이퍼리퀴드가 이러한 열광의 물결을 주도했고, 애스터와 아반티스의 등장으로 시장의 열정과 사용자들의 상호작용에 대한 관심이 더욱 높아졌습니다.
그렇다면 현재 단계에서 주목할 만한 다른 Perp DEX 플랫폼은 무엇이고, 상호작용해 볼 만한 플랫폼은 무엇일까요?
Perp DEX를 검토하고 관련 전략을 소개하기에 앞서, 저자는 대화형 Perp DEX 시장에 참여할 때 에어드랍 예상되기는 하지만 참가자는 항상 경계해야 하며 리스크 충분히 고려하고 다음과 같은 핵심 요소를 종합적으로 고려해야 한다는 점을 엄숙히 상기시킵니다.
- 계약 리스크 : 무기한 계약 거래는 높은 레버리지로 유명합니다. 사용자는 잠재적인 시장 변동성 리스크 피하기 위해 항상 포지션 관리하고 합리적인 로스 컷 설정하는 데 주의를 기울여야 합니다.
- 플랫폼 지지의 차이 : 제품 디자인과 사용자 경험 외에도 플랫폼 지지의 힘은 무시할 수 없습니다. Aster의 성장은 바이낸스의 강력한 지지와 자오창펑 (CZ) 지원에 부분적으로 기인합니다. 반면 AVNT는 코인베이스와 피터 틸의 지원을 받고 있습니다. 이러한 강력한 지지로 인해 후속 프로젝트들이 동일한 성장을 반복하기는 어렵습니다.
- Perp DEX 내러티브 지속 가능성 : 현재 트렌드이기는 하지만, 이 내러티브의 지속 가능성은 규제 변화 및 시장 변동과 같은 요인에 따라 달라집니다. 사용자는 합리적인 판단을 내리고 맹목적으로 트렌드를 따르는 것은 지양해야 합니다.
- 포인트 획득이 더욱 어려워졌습니다 . 대부분의 Perp DEX 플랫폼은 중후반 포인트 캠페인에 돌입했으며, 포인트 획득이 훨씬 상승 어려워졌습니다. "에어드랍 기대치"에 맹목적으로 매달리다 보면 "상호 작용 비용이 혜택을 초과하는" 상황이 발생할 수 있습니다.
- 이후 토큰 인센티브 메커니즘 : 이후 토큰 재구매 및 파기 설계가 있을지 여부.
과
2024년 말 Astherus와 APX Finance의 합병으로 탄생한 Aster는 멀티체인 무기한 거래 플랫폼으로 자리매김했습니다. Astherus는 이전에 바이낸스 랩스 시즌 7 인큐베이팅 프로젝트로 선정되어 바이낸스 랩스(현 YZi 랩스)로부터 투자를 받은 바 있습니다.
심플 모드에서 Aster는 MEV(매수가격변동)로부터 보호하기 위해 원클릭 실행 기능을 제공합니다. 프로 모드에서 Aster는 24시간 연중무휴 주식 스왑, 숨겨진 주문, 그리드 트레이딩 기능을 제공하며 BNB 체인, 이더, 솔라나, 아비트럼을 지원합니다.
데이터 성과 측면에서 Dune 데이터에 따르면 Aster는 현재 누적 사용자 197만 명 이상, 거래 사용자 72만 명 이상, 총 수익 5,189만 달러, 지난 24시간 거래량 60억 달러를 기록했는데, 이는 Hypeliquid 거래량의 약 40%에 해당합니다.
Aster Genesis 2단계는 10월 6일 오전 7시 59분에 종료됩니다. 2단계 보상은 총 ASTER 공급량 의 4%입니다. 2단계 보상에 고려되는 요소는 다음과 같습니다.
- 거래량 점수: Aster Pro에서 거래량이 많을수록 더 많은 Rh 포인트를 획득합니다. 테이커는 메이커보다 두 배 많은 포인트를 획득합니다.
- 포지션 시간 점수: 포지션을 오래 포지션 더 많은 Rh 포인트를 획득합니다(사용자의 주간 거래량의 최대 2배).
- Aster 자산 보유 포인트: Aster 자산(BNB 또는 USDF 등)을 보증금 으로 사용하여 Aster Pro에서 거래하세요(포인트는 사용자의 주간 거래량의 2배로 제한됨).
- 실현된 손익 점수: 매일 실현된 손익(자금 조달 및 기타 수수료 제외)은 Rh 포인트로 계산됩니다.
- 추천 포인트와 팀 포인트: 다른 사람을 초대하여 기본 포인트의 10%(1단계) 또는 5%(2단계)를 획득하세요.
거룻배
Lighter는 원래 Arbitrum의 탈중앙화 형 현물 오더북 이었지만, 이후 무기한 계약 거래에 중점을 둔 애플리케이션 수준의 영지식증명(zk-rollup)으로 전환하여 검증 가능한 매칭 및 청산을 위한 맞춤형 영지식증명 회로를 사용합니다. Lighter는 거래 수수료를 부과하지 않습니다.
Lighter 공식 웹사이트에 따르면 a16z와 Lightspeed Faction이 투자자로 참여하고 있습니다. 현재 Lighter는 비공개 테스트 메인넷을 출시했습니다(초대 코드 필요).
데이터 성과 측면에서 보면, 9월 21일 Lighter의 TVL은 5억 달러를 돌파했고, 24시간 계약 거래량은 69억 달러에 달했는데, 이는 Hypeliquid 거래량의 약 46%에 해당합니다.
아직 라이터 포인트 분배에 대한 구체적인 규칙을 찾지 못했습니다. 커뮤니티 사용자 피드백에 따르면 라이터 포인트 획득이 점점 어려워지고 있으며, 사용자들이 직접 확률을 평가해야 한다는 의견이 있습니다.
엣지엑스
edgeX는 Amber Group에서 인큐베이팅 한 오더북 기반 파생상품 거래 시스템입니다. edgeX 거래소는 edgeX 생태계의 첫 번째 MVP(최적화 제품)입니다. 향후 edgeX Telegram Bot, edgeX Leverage(미국 주식, 외환 및 상품 선물 거래 지원), edgeX Epool, edgeX Lend, edgeX Insurance 등의 애플리케이션 및 모듈 요소가 추가될 예정입니다.
edgeX 기고자 @ruiixyz는 9월 23일에 edgeX가 현재 월 수익(1,900만 달러) 기준으로 두 번째로 큰 영구 탈중앙화 거래소 플랫폼이며, 일일 거래량이 50억 달러이고 활성 사용자가 10만 명이 넘는다고 밝혔습니다.
edgeX 포인트의 가중치는 주로 거래량(풀의 60%)을 기준으로 하며, 그 다음으로 추천 + 앰버서더 + 활동(풀의 20%)이 뒤따릅니다. TVL 및 Vault 포인트는 풀의 10%를 차지하고, 청산 포인트와 OI 포인트는 각각 풀 포인트의 5%를 차지합니다.
파라덱스
Paradex는 기관 암호화폐 유동성 플랫폼인 Paradigm이 Starknet에서 인큐베이팅 애플리케이션 체인이자 하이브리드 파생상품 거래소 입니다. Paradex는 현재 선물, 옵션, 개장 전 시장 및 현물 시장 거래를 거래 수수료 없이 지원합니다.
Paradex의 공식 데이터에 따르면 해당 플랫폼에는 총 32,607명의 사용자(입금 또는 거래)가 있으며, 지난 24시간 동안 거래량은 9억 6,400만 달러였습니다.
파라덱스 포인트 프로그램이 두 번째 시즌을 맞이했습니다. 포인트는 거래 및 오픈 포지션 유지, 양자 간 유동성 공급, 파라덱스 볼트 담보 제공, 그리고 추천을 통해 획득할 수 있습니다. 2024년 12월, 파라덱스는 2025년에 DIME 토큰을 출시하고, 이 토큰의 20%를 제네시스 에어 에어드랍 에 할당할 계획을 발표했습니다. 그러나 두 번째 시즌은 연기되었으며, 공식적인 종료일은 아직 발표되지 않았습니다.
펼친
Extended는 이전에 X10으로 알려졌으며, StarkEx Layer 2 엔진을 기반으로 하는 하이브리드 암호화폐 거래소 로 시작하여 2025년 중반 StarkEx에서 Starknet으로 이전했습니다. Extended는 Perp DEX에서 네이티브 통합 보증금 기반으로 하는 완전한 오픈 금융 생태계로 발전하여, 무기한 계약, 현물 시장, 그리고 통합 대출 시장을 단일 보증금 시스템 하에 통합할 계획입니다.
Extended는 Revolut의 암호화폐 운영 책임자였던 Ruslan Fakhrutdinov가 이끌고 있으며, 2024년 4월에 650만 달러 규모의 융자 완료했습니다. Tioga Capital, Semantic Ventures, Cherry Ventures, StarkWare, Cyber Fund, 그리고 엔젤 투자자 Lido의 창립자 Konstantin Lomashuk이 투자에 참여했습니다.
확장 포인트 프로그램 시즌 1은 2025년 4월 29일에 시작되며, 매주 120만 포인트가 지급됩니다. 포인트는 거래, 유동성 공급, 추천을 통해 획득할 수 있습니다.
미묘한
이더리얼은 USDe 기반의 탈중앙화 현물 및 무기한 계약 거래소입니다. 이더리움과 시큐리타이즈의 합작 투자 회사인 온체인 구축될 예정입니다. 이더리얼은 곧 메인넷을 출시할 예정이며, 메인넷 대기자 명단 등록이 시작되었습니다.
현재 Ethereal에서 시행할 수 있는 전략은 USDe를 Ethereal에 입금하여 eUSDe 영수증 토큰을 얻고, Ethereal 포인트를 축적하고, Ethena 보상 배수를 최대 30배까지 잠금 해제하는 것입니다.
GRVT
GRVT는 현재 영구 계약 거래를 지원하는 하이브리드 거래 및 투자 시장이며, 향후에는 현물, 옵션, RWA 거래 및 투자를 지원할 예정입니다.
2025년 9월, GRVT는 ZKsync, Further Ventures, EigenCloud 및 500 Global이 주도한 1,900만 달러 규모의 시리즈 A 융자 라운드를 완료했다고 발표했으며, 이를 통해 총 융자 금액은 2,610만 달러에 달했습니다.
GRVT는 2026년 1분기에 TGE를 실시할 계획입니다. GRVT는 9월 23일 Rewards 2.0 프로그램을 출시하여 입금, 거래, 추천을 통해 적립되는 포인트를 제공합니다. GRVT는 또한 입금 시 연 10%의 수익률을 얻을 수 있다고 밝혔습니다.
오스티움
Ostium은 Arbitrum을 기반으로 한 오픈 소스 탈중앙화 거래소, 최대 200배 레버리지로 주식, 상품, 외환, 지수 및 암호화폐 계약 거래를 지원합니다.
Ostium Labs는 2023년 10월에 350만 달러 규모 융자 완료했으며, General Catalyst와 LocalGlobe가 투자를 공동으로 주도하고 SIG, Alliance, Balaji Srinivasan이 투자에 참여했습니다.
오스티움 포인트를 얻는 방법으로는 거래, 추천, LP 스테이킹 등이 있습니다.
부이
Vooi는 크로스 체인 무기한 계약 DEX 애그리게이터입니다. VOOI Pro 버전은 오더북 거래 터미널이고, VOOI Light 버전은 체인 추상화(GMX, Ostium, KiloEx 통합)를 기반으로 하는 통합 거래 플랫폼입니다.
Vooi는 2024년 3월 MVB 가속기 프로그램 7번째 시즌에 선정되어 바이낸스 랩스로부터 투자를 받았습니다. 2025년 3월, VOOI는 에코(Echo)에 대한 125만 달러 규모의 커뮤니티 주도 융자 완료를 발표했습니다.
Vooi는 매주 2천만 포인트를 지급하며, 이 중 1천만 포인트는 라이트 버전에서 계약 거래에 참여하는 사용자에게, 4백만 포인트는 프로페셔널 버전에서 계약 거래에 참여하는 사용자에게, 6백만 포인트는 스팟 및 RWA 거래에 참여하는 사용자에게 지급됩니다. 또한, 친구를 초대한 사용자는 친구의 거래 포인트의 15%를 받게 됩니다.
스탠드엑스
StandX는 이자 발생 보증금 거래를 지원합니다. StandX 공식 문서에 따르면, 핵심 팀은 바이낸스 퓨처스 창립 멤버와 골드만삭스 출신 전문가들로 구성되어 있습니다. StandX는 플랫폼이 전적으로 자체 자금으로 운영되며 외부 투자를 받지 않았음을 강조합니다.
현재 StandX는 USDT 또는 USDC로 DUSD를 민트 하고 선입금하는 선입금을 통해 포인트를 획득할 수 있도록 지원합니다. 추천, DUSD 유동성 제공, LP 토큰 보유, RateX에서 DUSD YT 보유, DEX 풀에서 DUSD 거래 등을 통해서도 포인트를 획득할 수 있습니다.
애스트로스
Astros는 NAVI 프로토콜을 기반으로 하는 Sui 생태계 DEX 애그리게이터이자 무기한 계약 시장입니다. 현재 Astros는 무기한 계약 DEX를 소프트 론칭했습니다.
오디세이, 거래, 대화형 활동은 수시로 Astros 웹사이트에 공개됩니다.
