비트코인은 최근 변동성이 커지면서 11만 8천 달러 공급권 근처에서 가격이 하락했습니다. 현재 시장은 주문 흐름과 유동성이 다음 방향을 결정하는 핵심적인 지점에 있습니다.
기술적 분석
샤얀 작성
일간 차트
일간 기준으로 비트코인은 118,000달러에서 공급 영역에서 거부되었는데, 이는 하락 채널 구조와 일치합니다.
12만 달러 이상의 모멘텀을 유지하려는 시도가 여러 번 실패한 후, 가격은 급격히 하락하여 현재는 11만 1천 달러~11만 달러 수요 구역 위에 머물고 있습니다.
이번 조정은 100일 이동평균선인 11만 1천 달러에도 영향을 미쳤는데, 이 수준은 꾸준히 구조적 지지를 제공해 왔으며, 그 중요성을 더욱 강조합니다. 비트코인이 이 수요층을 유지하는 한, 전반적인 상승 추세는 유지됩니다. 그러나 이 구간이 결정적으로 붕괴될 경우, 10만 7천 달러에서 10만 5천 달러 부근에서 더 큰 유동성이 유입될 가능성이 높으며, 이 구간에서는 더 강한 수요가 예상됩니다.
4시간 차트
4시간 차트에서 비트코인은 11만 7천 달러에서 11만 8천 달러 위로 유동성이 급등한 후폭풍을 뚜렷하게 보여줍니다. 이 돌파 시도는 빠르게 반전되어 11만 1천 5백만 달러에서 11만 1천 달러의 수요 구역으로 급락했습니다. 현재로서는 이 가격대에서 가격을 안정시키기 위해 매수세가 유입되고 있습니다.
매수자들이 이 가격대를 성공적으로 방어한다면, 비트코인은 깨진 상승 추세선을 향해 되돌림을 형성하거나 심지어 11만 5천 달러 저항선을 재시험할 수도 있습니다. 반대로, 11만 1천 달러를 확실하게 지키지 못할 경우, 추가적인 약세가 확정되어 10만 8천 달러~10만 7천 달러의 수요 블록 으로 하락할 가능성이 있습니다. 이 구간에서는 상당한 유동성이 장기 지지선과 일치합니다.
감정 분석
샤얀 작성
비트코인의 최근 두 고점 부근에서 자금 조달 금리 움직임을 살펴보면 시장 역학에 분명한 차이가 드러납니다. 2024년 12월, 비트코인이 12만 달러를 향해 치솟았을 때 자금 조달 금리는 극단적인 플러스 값으로 급등했는데, 이는 공격적인 롱 포지션이 지배하는 과열된 시장을 반영했습니다. 이처럼 지속 불가능한 레버리지는 감정의 작은 변화만으로도 연쇄적인 청산을 촉발할 수 있는 환경을 조성했으며, 이후 급격한 조정은 이러한 취약성을 확증했습니다.
이와 대조적으로, 비트코인을 사상 최고치 근처 수준으로 되돌린 2025년 8월의 랠리는 훨씬 더 완화된 자금 조달 금리를 동반했습니다. 이러한 억제는 투자자들이 2024년 12월보다 레버리지를 덜 무모하게 활용했음을 시사합니다. 가격 움직임은 여전히 비슷한 최고치를 기록했지만, 극심한 자금 조달 압력이 없었기 때문에 이후의 조정은 덜 심각하고 통제력이 강화되어 더욱 건강한 시장 구조를 보여주었습니다.
현재 환경에서 자금 조달 금리는 비교적 조용한 기간을 거쳐 다시 상승하기 시작했으며, 이는 매수자들이 점차 시장으로 돌아오고 있음을 시사합니다. 이러한 상승세는 아직 2024년 12월의 과열된 수준과는 비교되지 않지만, 새로운 자신감과 새로운 롱 포지션 유입 가능성을 시사합니다. 지속 가능한 범위 내에서 관리된다면, 이러한 수요 증가는 비트코인이 11만 달러 선 위에서 횡보하는 데 도움이 될 수 있으며, 상단 저항선 회복을 위한 또 다른 시도에 대한 모멘텀을 제공할 수 있습니다.
