블룸버그의 한 수석 상품 전략가는 현재 비트코인 하락세에 영향을 미치는 요인을 파악했습니다.
참고로, 비트코인은 연방준비제도(Fed)가 금리를 0.25%p 인하한 직후인 9월 최고가 인 11만 8천 달러 에 도달한 후 약세 국면으로 접어들었습니다 . 주요 암호화폐 자산인 비트코인은 그 이후 5% 이상 하락하여 현재 11만 1,704달러에 거래되고 있습니다.
이러한 하락세 속에서 블룸버그 인텔리전스의 수석 상품 전략가인 마이크 맥글론은 최근 비트코인에 대한 압력을 부추긴 요인을 설명했습니다 . 그는 또한 10만 달러 지지선이 올해 마지막 분기 동안 자본 유입과 유출 방식을 결정할 수 있다고 강조했습니다.
특히 금은 이러한 추세의 가장 큰 수혜자 중 하나였습니다. 금은 이번 주 초 온스당 3,800달러에 육박하며 사상 최고치를 경신했습니다 . 투자자들은 보호 수단으로 금을 매수하는 것으로 보이며, 주식 변동성은 이례적인 안정세를 보이고 있습니다 .
이는 시장의 일방적인 상승이 자금의 안전 자산으로의 이동을 촉발하는 익숙한 패턴과 일치합니다. 금값의 급등은 많은 기관들이 이미 그러한 움직임을 보이고 있음을 시사합니다.
반면 비트코인은 반대 방향으로 움직였습니다. 금과 함께 상승하는 대신, 비트코인은 9월 내내 모멘텀을 잃었습니다. 이러한 괴리는 투자자들이 비트코인을 위험 자산으로 인식하는 경향이 점점 더 커지고 있음 을 보여줍니다 .
헤지 수단인 금과 달리 비트코인은 고베타 주식처럼 움직이는 경향이 있습니다. 투자자들이 위험을 감수할 때 비트코인은 일반적으로 상승하고, 투자자들이 보호주의로 전환할 때 비트코인은 약세를 보입니다. 이것이 비트코인이 9월 최고치에서 하락한 반면 금은 새로운 최고치를 경신한 이유를 설명합니다.
주목해야 할 중요한 비트코인 지원
한편, 맥글론은 4분기 비트코인 가격 움직임을 좌우할 수 있는 가격대로 10만 달러를 제시했습니다. 지속적인 하락세 속에서 이 심리적 지지선은 이제 매우 중요한 지지선 역할을 하고 있습니다 .
그가 분석 했을 당시 비트코인은 11만 3천 달러 근처에서 거래되었습니다 . 그 이후 11만 1,704달러까지 하락했습니다. 만약 시장이 가격을 10만 달러로 끌어올린다면 , 투자자들은 매수자들이 그 가격대를 방어하는지 지켜볼 것입니다. 강한 반등은 모멘텀을 회복할 수 있지만, 하락세로 돌아설 경우 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다.
역사적 맥락이 이 보고서를 뒷받침합니다. 특히 2020년 초 S&P 변동성 또한 매우 낮은 수준에 머물렀습니다. 이후 비트코인이 회복세를 보이면서 60을 돌파했습니다. 오늘의 9%에 약간 못 미치는 변동성은 팬데믹 초기 수준과 일치합니다.
이러한 극단적인 상황은 거의 지속되지 않으며, 비트코인의 현재 어려움과 함께 금값의 급등은 투자자들이 이미 변화에 대비하고 있음을 시사합니다. 비트코인이 10만 달러 지지선을 유지한다면, 팬데믹 이후의 랠리와 유사하게 2025년 4분기까지 급등세가 이어질 수 있습니다.
