아시아 개인 투자자들이 미국 기술주에 대한 수요 급증을 주도함에 따라 뉴욕에서 서울까지 자산운용사들이 상품 출시에 박차를 가하고 있습니다. 대만과 한국의 개인 투자자들이 새로운 ETF에 몰리면서 아시아에서 미국 기술주에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이러한 흐름을 선도하는 것은 JP모건 자산운용입니다.
이달 초 JP모건은 대만에 상장된 새로운 액티브 ETF를 출시했습니다 . 이 상품을 통해 현지 투자자들은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 미국의 거대 기술 기업에 투자할 수 있습니다. 9월 30일부터 10월 3일까지 가입이 가능합니다. JP모건은 이를 아시아 지역 ETF 사업을 확대하기 위한 중요한 조치로 보고 있습니다.
JPMorgan Asset Management의 APAC ETF, 디지털 및 직접 부문 책임자인 필립 엘-아스마르는 회사가 액티브 ETF를 이 지역의 주요 성장 동력으로 보고 있다고 말했습니다.
미래에셋글로벌투자증권(대표 김영준)도 적극적으로 나서고 있습니다. 이번 달, 미래에셋자산운용의 타이거 ETF(Tiger ETF) 자회사가 인공지능(AI) 관련 미국 소프트웨어 기업에 투자하는 펀드를 출시했습니다. 미래에셋 경영진은 이러한 움직임이 개인 투자 호황에 대한 직접적인 대응이라고 밝혔습니다.
미래에셋 ETF 운용부문장인 김남기 씨는 개인 투자의 증가로 인해 신제품 개발에 대한 수요가 크게 늘었다고 말했습니다.
이러한 출시로 올해 아시아에서 미국 기술주 중심 ETF는 총 19개로 늘어났습니다. 이는 작년 22개 상장을 넘어선 수치로, 아시아 지역에서 가장 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 현재 아시아에는 총 63개의 ETF가 상장되어 있습니다.
소매 자금은 모멘텀과 리스크를 촉진합니다.
아시아 전역의 개인 투자자들은 미국 기술주, 특히 "웅장한 7대 기업(Magnificent Seven)"에 대한 강력한 지지를 보이고 있습니다. 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라, 애플을 포함한 이 기업들은 2022년 말 이후 나스닥 100 지수를 115% 이상 상승시켰습니다.
하지만 아시아 지역 미국 기술 ETF에서 지난 3개월 동안 5억 달러 이상의 순유출이 발생하면서 자금 흐름은 불안정해지고 있습니다. 전문가들은 랠리가 과열되고 있으며, 일부 종목에 과도한 자금이 몰리고 있다고 경고합니다.
하지만 더 큰 추세는 여전히 그대로입니다. 지난 3년 동안 아시아 투자자들은 연방준비제도의 금리 인하와 AI 기반의 옵티미즘(Optimism) 상승세를 확대할 것이라 믿고 미국 기술 ETF에 43억 달러 이상을 투자했습니다.
나스닥 100 지수는 9월 24일 종가까지 4.5% 이상 상승하며 6월 이후 최고치를 기록했습니다. 블룸버그 인텔리전스의 ETF 애널리스트 레베카 신은 미국 기술주가 아시아에서 여전히 강력한 성장세를 보이고 있으며, 발행사들에게 많은 기회가 있다고 말하며, 최근 자금 유출은 수개월간의 견조한 상승세 이후 차익 실현을 반영하는 것일 수 있다고 덧붙였습니다.
아시아 ETF 폭발적 성장, 기술 분야를 넘어 확대
기술주 ETF에 대한 이러한 돌풍은 아시아 ETF 시장을 강타하는 더 큰 흐름의 일부입니다. 2025년 첫 8개월 동안 461개의 신규 ETF가 거래를 시작했습니다. 이러한 속도로라면 작년 508개를 넘어설 수도 있습니다.
블룸버그 인텔리전스는 아시아 ETF 총 자산 규모가 현재 2조 달러에 약간 못 미치는 수준에서 2035년까지 8조 달러로 급증할 것으로 예측합니다. 중국이 이러한 추세를 주도할 것으로 예상되지만, 대만과 한국 시장 또한 빠르게 성장하고 있습니다. 미국 ETF 시장 규모는 이미 약 12.5조 달러에 달합니다.
JP모건과 같이 소매 거래가 활발한 아시아 시장은 전 세계 대형 자산 운용사들에게 엄청난 새로운 기회입니다. 한국, 대만 등 아시아 지역의 데이 트레이더들은 특히 미국 기술 분야를 중심으로 해외에서 더 높은 수익률을 모색하고 있습니다.
이러한 모멘텀은 위험 요소 없이는 이루어질 수 없습니다. 소수의 미국 대형주에 과도하게 집중되어 투자 심리가 변할 경우 투자자들이 위험에 노출될 수 있기 때문입니다. ETF 스폰서 간의 경쟁이 치열해짐에 따라 모든 상품은 다른 상품들보다 돋보여야 합니다.
그럼에도 불구하고 JP모건의 공격적인 시장 진입은 업계 선두를 달리고 있습니다. 아시아 소매 수요를 확보하기 위한 공격적인 행보를 보이는 월가의 거대 기업 JP모건은 경쟁사들의 출시를 서두르도록 압박하고 있습니다.
