기관 투자자를 대상으로 하는 NYSE 상장 디지털 자산 플랫폼이자 CoinDesk의 모회사인 Bullish(BLSH)가 10월 8일부터 암호화폐 옵션 거래를 시험적으로 출시할 예정입니다.
이 비트코인 비트코인(BTC) $118,682.83 옵션은 규제된 달러 연동 스테이블코인 USDC로 증거금 결제 및 결제됩니다. USDC는 본 기사 작성 시점 기준 시가총액 738억 5천만 달러로 스테이블코인 업계에서 두 번째로 큰 규모를 자랑합니다. 또한, 이 옵션은 만기가 3주에서 3개월까지 다양한 유럽식 옵션으로 제공됩니다. 계약 승수는 1로, 한 계약이 1 비트코인(BTC) 의미합니다.
이 거래소는 앞으로 이더에 연계된 옵션은 물론, CoinDesk 20, CoinDesk 5와 같은 다른 단일 자산 및 다중 자산 지수도 상장할 계획입니다.
Bullish의 옵션 상품 출시 결정은 암호화폐 상품 전반에 걸쳐 헤지 상품에 대한 수요 증가라는 전반적인 업계 추세의 일환입니다. 이러한 수요 증가는 BlackRock의 현물 비트코인 ETF에 연동된 옵션의 인기 상승을 통해 입증되며, 현재 Deribit의 비트코인(BTC) 옵션과 경쟁하고 있습니다.
Bullish Exchange의 사장인 크리스 타이러는 "Bullish는 기관 투자 상품에 상당한 투자를 하고 있습니다."라고 말했습니다. "현물 거래로 시작하여 증거금 거래, 무기한 선물, 만기일 선물까지 확장했고, 이제 옵션 상품 출시로 새로운 이정표를 세웠습니다."
그는 새로운 상품의 목적은 자본 효율성과 위험 완화를 갖춘 완벽한 파생상품 제품군을 제공하는 것이며, 이 모든 상품은 단일 통합 거래 계좌를 통해 접근할 수 있다고 덧붙였다.
옵션은 홀더 비트코인이나 기타 암호화폐와 같은 특정 자산을 정해진 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도할 권리를 부여하는 파생 상품 상품 계약입니다. 콜 옵션은 매수 권리를 부여하여 시장 상황에 대한 강세 베팅을 의미하며, 풋 옵션은 잠재적인 가격 하락으로부터 투자자를 보호합니다.
옵션의 특별한 점은 3차원 거래를 가능하게 한다는 것입니다. 즉, 트레이더는 가격 방향, 가격 변동성, 그리고 레버리지 만기 시점에 베팅할 수 있습니다. 이러한 다면적인 특성 덕분에 트레이더는 현물, 선물, 옵션 시장을 결합하여 합성 포지션을 구축할 수 있으며, 이를 통해 더욱 맞춤화되고 유연한 전략으로 위험을 관리할 수 있습니다.
당일 거래 파트너 컨소시엄
Bullish의 새로운 옵션은 선도적인 옵션 시장 조성자, 기술 제공업체 및 브로커와 긴밀히 협력하여 설계되었으며, 이를 통해 기관 투자자의 요구 사항을 충족하도록 특별히 맞춤화되었습니다.
더 중요한 점은, 첫날부터 이러한 옵션은 Abraxas 자본 Management, Ampersan, B2C2, BlockTech, Cumberland, FalconX, Fig Markets, Flow Traders, Galaxy Digital, Monarq Asset Management, Pulsar, SignalPlus, 윈터뮤트(Wintermute), Qube Research & Technologies를 포함한 다양한 업계 거물들이 거래 파트너로서 지원하게 된다는 것입니다.
Galaxy의 글로벌 트레이딩 책임자인 제이슨 어번은 "Galaxy는 Bullish의 다음 여정을 지원하게 되어 기쁩니다."라고 말했습니다. "제품군에 옵션을 추가한 것은 유동성을 강화하고, 가격 발견을 심화하며, 암호화폐 파생상품 시장의 전반적인 성숙도를 높이는 중요한 진전입니다."
통합 마진 시스템
글로벌 암호화폐 옵션 시장의 명목 미결제약정 규모는 500억 달러를 상회하며, 데리빗(Deribit) 단독으로 전체 거래량의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 다시 말해, 데리비트는 임박한 강세 옵션 계약에 비해 훨씬 앞서 나가고 있습니다.
그럼에도 불구하고 Tyrer에 따르면 Bullish의 발표는 플랫폼의 통합 마진 시스템 때문에 눈에 띈다고 합니다.
Bullish Exchange의 사장인 크리스 타이러는 "Bullish 고객은 통합 계좌 구조를 통해 모든 상품에 접근할 수 있으며, 현물, 만기일 선물, 그리고 이제는 위험 상쇄 및 포트폴리오 담보를 제공하는 옵션을 거래할 수 있습니다. 이러한 구조는 자본 효율성을 극대화하도록 설계되었으며, 이는 기관 고객층에게 매우 중요합니다."라고 말했습니다.
데리빗(Deribit) 에서는 분리 표준 증거금이 기본 증거금 시스템으로 사용됩니다. 즉, 표준 증거금, 개시 증거금, 유지 증거금(MM) 요건이 계좌 내 각 포지션별로 별도로 계산됩니다. 이러한 요건을 합산하여 계좌의 총 증거금 요건을 산출합니다.
마지막으로, Bullish는 이미 활발한 선물 시장과 현물 시장을 보유하고 있는데, 이는 종종 성공적인 옵션 상품의 전제 조건으로 여겨집니다.
2021년 11월 출시 이후 Bullish는 누적 거래량 1조 5천억 달러를 돌파했습니다. 올해 Bullish 플랫폼은 일평균 거래량 20억 달러 이상을 기록했으며, 비트코인과 이더리움 현물 거래량 기준 상위 10대 거래소에 속합니다.
이 사업은 뉴욕주 금융서비스부, 독일 연방금융감독청, 홍콩 증권선물위원회, 지브롤터 금융서비스위원회의 허가를 받았습니다.
