Lighter는 8개월간의 비공개 베타 테스트 후 공개 메인넷을 출시하여 경쟁이 치열한 영구 분산형 거래소(perp DEX) 분야에 진출했습니다.
회사는 2023년 10월 2일에 출시를 발표했습니다. 이 플랫폼은 맞춤형 영지식(ZK) 회로를 통해 낮은 수수료와 낮은 지연 시간으로 영구 거래를 가능하게 합니다. 이러한 암호화 시스템은 기본 데이터를 공개하지 않고 거래를 인증합니다. 검증 가능한 주문 매칭 및 청산을 가능하게 합니다.
베타 단계 이후 공개 출시
이더리움의 레이어 2(L2)로 구축된 Lighter는 고성능과 온체인 투명성을 결합합니다. Lighter 프로젝트는 스마트 컨트랙트와 ZK 인프라가 외부 감사를 받았다는 감사 보고서를 발표했습니다 . 개발팀에 따르면, Lighter는 확장성과 보안의 균형을 맞추면서도 사용자에게 제어권을 제공한다고 합니다.
DefiLlama 에 따르면 DEX의 월별 거래량은 2023년 9월에 처음으로 1조 달러를 넘어섰습니다. 이는 전월 대비 약 50% 증가한 1조 1,430억 달러에 달했습니다.
출처: DefiLlamaHyperliquid, Aster, Lighter를 포함한 여러 프로토콜은 각각 30일 거래량이 1,000억 달러를 넘었습니다. 이는 분산형 파생상품이 온체인 유동성의 핵심이 되고 있음을 시사합니다.
사용자 증가, 인센티브 및 시장 위험
라이터(Lighter)는 첫 번째 포인트 시즌을 종료하고 2025년 말까지 지속될 예정인 두 번째 시즌을 시작했습니다. 입금 한도와 추천 요건은 삭제되었습니다. 초대 기반 리워드 프로그램은 계속 운영됩니다. 계정 수는 18만 8천 개로 확대되었으며, 일일 활성 사용자는 첫 번째 베타 단계의 100명에서 5만 명으로 증가했습니다.
개인 투자자는 수수료를 내지 않습니다. API 기반 고빈도 거래 회사는 이제 수수료를 납부합니다. 이 프로토콜은 또한 워시 트레이딩과 시빌 공격을 제한하는 규칙을 도입했습니다.
로빈후드 CEO 블라드 테네프는 라이터를 탈중앙화 인프라의 진전 이라고 부릅니다 . 비트멕스(BitMEX) 설립자 아서 헤이즈는 라이터를 온체인 고빈도 금융의 실험으로 보고 있습니다 . 지지자들은 이 기능들이 성숙함을 보여준다고 평가합니다. 게이트(Gate) 의 분석가들은 청산 투명성과 마진 효율성이 여전히 중앙화 표준에 미치지 못한다고 지적합니다.
탈중앙화된 영구 거래는 2025년까지 2조 6천억 달러 이상을 처리할 것으로 예상됩니다. 같은 분석은 지속적인 투명성 문제를 지적했습니다 . 또 다른 보고서는 일일 거래량이 1,000억 달러를 초과하면서 시스템 위험에 대한 논쟁이 불붙었다고 지적했습니다. 또 다른 연구는 라이터스(Lighter's)를 포함한 에어드랍 인센티브가 사용자 행동에 어떤 영향을 미치는지 강조했습니다.
Bitwise의 맥스 섀넌은 이전에 BeInCrypto와의 인터뷰에서 해당 시장이 이미 거대하며 DEX가 중앙화된 거래소로부터 시장 점유율을 계속 확보한다면 빠르게 확장될 수 있다고 말했습니다.
"지난 한 해 동안 중앙화 거래소에서 약 16조 달러가 거래되었습니다. 레버리지와 스윙 트레이딩으로 거래량이 증가함에 따라 DEX의 거래량은 현물 거래보다 빠르게 증가할 수 있습니다. 시장 점유율이 30%에서 50%로 증가하면 DEX의 연간 거래량은 5년 안에 20조 달러에 도달할 수 있습니다. 시장 점유율이 75%에 도달하면 30조 달러에 도달할 수 있습니다. 이러한 가정은 최근 추세와 일치하며, 우호적인 규제, 스테이블코인 및 거래소 IPO, 그리고 기관 투자자들의 채택 증가가 이를 뒷받침합니다."라고 그는 말했습니다.
Gate.io 분석가들은 또한 이 분야의 다섯 가지 지속적인 위험을 지적했습니다. 여기에는 유동성 환상, 숨겨진 비용, 그리고 비효율적인 에스크로 시스템이 포함됩니다. Lighter가 DeFi 유동성의 중심이 될지, 아니면 어려움에 직면하게 될지는 코딩 설계보다는 규제 기관과 트레이더가 속도와 안정성의 균형을 어떻게 맞추느냐에 달려 있을 것입니다.
